A股先抑后扬沪指3500点上方窄幅震荡 权重回调小盘股行情独好

原創

11月12日，沪深两市三大指数集体高开，沪指早间窄幅震荡，创业板指冲高回落翻绿，行业板块继续轮动，昨日大涨的金融、地产板块回落，钠离子电池、宁组合、北交所概念跌幅靠前。午后，指数小幅回升，沪指率先翻红，深成指拉升翻红，创业板指跌幅收窄，光伏、汽车板块强势掀起涨停潮，国防军工板块涨幅居前，储能、烟草、绿色电力、消费电子、机场航运、半导体、锂电池等板块活跃，但白酒、房地产及物业管理跌幅居前，云游戏、医美、贵金属、钢铁、煤炭等概念板块表现低迷。总体而言，沪深两市三大指数指数涨跌互现，沪指全天窄幅震荡微涨，创业板指小幅冲高后持续回落，两市个股涨多跌少，涨停股超90家，赚钱效应较好，成交额连续第16个交易日突破1万亿元。

截止收盘，沪指涨0.18%报3539.10点，成交额为4434亿元；深成指涨0.04%报14705.37点，成交额为6557亿元；创指跌0.09%报3430.14点，成交额为2914亿元。两市全天成交额为10991亿元，北上资金全天净买入36.27亿元，其中沪股通净卖出6730万元，深股通净买入36.94亿元；本周北上资金累计净卖出26.91亿元。

盘面上，光伏、汽车板块强势掀起涨停潮，航天军工、储能、特高压、智能电网等题材概念大涨靠前，电子烟、数字货币、草甘膦、量子科技等概念表现活跃。昨日强势的券商、地产股回调，钢铁、煤炭、白酒板块跌幅靠前。

航天军工概念大涨靠前 光伏、汽车股强势掀涨停潮

《种业振兴行动方案》近期将印发，农业种植板块活跃领涨，登海种业(002041.CN)强势涨停报26.75元创历史新高，神农科技(300189.CN)、ST天山(300313.CN)涨超6%，大北农(002385.CN)、苏垦农发(601952.CN)、万向德农(600371.CN)等纷纷涨逾4%。国内首家获批元宇宙行业协会揭牌，元宇宙概念再度走强，恒信东方(300081.CN)收获2连板，宝鹰股份(002047.CN)涨停，奥雅设计(300949.CN)涨超12%，蓝色光标(300058.CN)、金马游乐(300756.CN)等跟涨逾6%。航空航天板块大涨带强军工概念，广联航空(300900.CN)大涨20%封板，派克新材(605123.CN)触及涨停，海兰信(300065.CN)、四创电子(600990.CN)涨超8%，航发动力(600893.CN)、钢研高纳(300034.CN)、中国海防(600764.CN)等拉升明显。稀土永磁板块拉升，天通股份(600330.CN)涨停，中科三环(000970.CN)、湘电股份(600416.CN)涨超6%，金力永磁(300748.CN)涨超5%，大地熊(688027.CN)、正海磁材(300224.CN)等跟涨。此外，汽车零部件板块拉升走高，苏奥传感(300507.CN)涨停，威唐工业(300707.CN)涨超11%，钧达股份(002865.CN)、合兴股份(605005.CN)、福达股份(603166.CN)、合力科技(603917.CN)、富奥股份(000030.CN)、日盈电子(603286.CN)等掀涨停潮，西菱动力(300733.CN)等涨超5%。特高压、智能电网、储能、光伏等新能源题材大涨靠前，中熔电气(301031.CN)、易事特(300376.CN)大涨20%涨停，思源电气(002028.CN)、爱旭股份(600732.CN)、金辰股份(603396.CN)、许继电气(000400.CN)、思源电气(002028.CN)、中利集团(002309.CN)等多股涨停，苏文电能(300982.CN)、鹏辉能源(300438.CN)、中来股份(300393.CN)、奥特维(688516.CN)等亦涨超10%。

午后，电力板块拉升走高，三峡水利(600116.CN)封涨停板，涪陵电力(600452.CN)涨逾8%，新风光(688663.CN)、文山电力(600995.CN)涨超6%，西昌电力(600505.CN)、湖南发展(000722.CN)等跟涨。烟草概念股继续拉升，劲嘉股份(002191.CN)、顺灏股份(002565.CN)、东风股份(601515.CN)、集友股份(603429.CN)封涨停板，华宝股份(300741.CN)涨逾16%，爱普股份(603020.CN)涨超8%，仙鹤股份(603733.CN)等跟涨逾6%。有色板块走高，华峰铝业(601702.CN)、博威合金(601137.CN)等涨停，新疆众和(600888.CN)、鑫铂股份(003038.CN)涨超8%，国城矿业(000688.CN)、和胜股份(002824.CN)等跟涨。不过，供求持续改善双焦大跌，煤炭板块随期货大跌，山西焦化(600740.CN)跌超3%，昊华能源(601101.CN)、山西焦煤(000983.CN)、安源煤业(600397.CN)、开滦股份(600997.CN)、中煤能源(601898.CN)等多股跟跌。钢铁板块持续下挫，马钢股份(600808.CN)、华菱钢铁(000932.CN)、新钢股份(600782.CN)、八一钢铁(600581.CN)跌超4%，鞍钢股份(000898.CN)、本钢板材(000761.CN)、宝钢股份(600019.CN)、凌钢股份(600231.CN)等亦跌超3%。昨日大涨的房地产及物业板块回调，万科A(000002.CN)跌约5%，南都物业(603506.CN)跌超4%，世联行(002285.CN)、我爱我家(000560.CN)、金科股份(000656.CN)、绿地控股(600606.CN)、华侨城A(000069.CN)等多股跌超3%。食品加工板块持续走弱，李子园(605337.CN)跌超5%，中炬高新(600872.CN)、涪陵榨菜(002507.CN)跌超4%，桃李面包(603866.CN)、安井食品(603345.CN)、妙可蓝多(600882.CN)跟跌余3%。

美CPI水平日益攀升通胀忧虑高企 中国PPI 再次突破历史新高

11月11日，美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.44%，纳指涨0.52%，标普500指数涨0.06%。中概电商股集体上涨，京东涨超8%，拼多多涨超7%，阿里巴巴涨超2%。新能源汽车股普涨，小鹏汽车涨超7%，蔚来汽车涨超6%，理想汽车涨超3%;特斯拉竞争对手Rivian上市次日涨超22%，市值站上1000亿美元。此外，美国劳工部公布数据显示，10月美国消费者价格指数(CPI)环比上涨0.9%，高于市场预期；同比涨幅达6.2%，是1990年11月以来最大同比涨幅。数据显示，食品和能源价格上涨是推动当月CPI上涨的主因。分析认为，供应链瓶颈和劳动力短缺继续推高企业生产成本。同时，经济重启后需求激增，企业持续提高消费品和服务价格，导致美国CPI水平日益攀升。当前主要源于当前经济下行压力以及通胀高企的担忧，同时美联储此前缩债，包括后期的加息，实际上在一定程度也影响着新兴市场美元的回流，对国内和全球市场有一定的影响。

国内宏观消息面上，昨日统计局公布数据显示，10 月CPI 同比增长1.50%，预期1.30%，前值0.70%;10 月PPI 同比增长13.50%，预期12.04%，前值10.70%继续扩大2.8 个百分点，再次突破历史新高。CPI 和PPI 同比增速均超预期上行，剪刀差进一步拉大，本月通胀数据表现出来的另一特征是食品通胀压力渐起，近期油价上涨和气候原因导致运输成本增加，对保质期要求较高的蔬菜鲜果最先反应于价格变化中，叠加居民部门的囤粮行为也加速了相关食品价格的上涨。此外，从供需结构看，本轮超级猪周期的高峰已过，未来伴随供给逐步回落，供大于求的局面将得到缓解，CPI 可能还会继续走高。同时，环比看上游原材料价格涨势已出现趋缓的迹象，如若疫苗普及率持续提高，对于供需错配的情况也将得到改善，后续CPI、PPI 剪刀差则有望从高点回落。

重点关注沪指3550-3570突破情况

沪深三大指数今日先抑后扬，窄幅震荡涨跌不一，上证指数高开后全天震荡，大盘指数虽站稳3500点，但指数继续保持缩量震荡，个股涨多跌少，但赚钱效应不够明显。本周，上证指数涨幅1.36%，且成交量较前几周有所下滑，观望较多，钢铁、煤炭、酿酒、保险、房地产、能源金属、银行等权重股回调回调走弱拖累指数，地产股“一日游”也带坏了水泥、建材等板块，可见这不难看出主力再次调仓换股，部分题材品种反复受到资金加持轮番发力表现较好，后期或成护盘的示范性品种。技术面上，沪指短期难以直接有效突破3550点附近压力，不过短线的主动震荡蓄势反而更有助于反弹的延续，因为强行上攻的话也很容易受阻回落，反而消化的动能越大。接下来还需要重点关注沪指3550-3570压力带的突破情况，有效突破的话反弹有望继续，反之受阻后会重回3500点的箱体内部保持宽幅震荡的走势。

总体上，当前承压大于提振的局面下，A股市场进入胶着状态，此消彼长，大级别行情尚需催化剂刺激，耐心等待是上策。不过，值得注意的是，北向资金连续两天流入基本买回了前天的抛出，说明外资还是看好A股中期走势，目前只是调仓换股，但北向资金大幅流入的深股通，说明后期市场热点在小盘股，同时这对于市场整体的提振也有积极的作用。目前市场结构性行情为主，中期如果通胀回落以及流动性宽松趋势确立，市场仍有望迎来新的趋势性行情。操作上，投资者可适当关注中小市值的个股机会，保持适中仓位的基础上重点以个股的波段为主。另外，新能源是长期发展主题，目前电价市场化改革及新能源转型，为火电企业带来反转机会，电力板块可从基本面和估值、盈利性和成长性等思路去精选个股关注。