“作市场的少数派！”2020年股基冠军再为地产股站台

11月16日，资本邦了解到，上周在消息面刺激下，地产股走出一波反弹，去年股基冠军陆彬在近期的一场直播中也再度出来为地产股站台，对其未来表现出乐观看法。

“以地产为代表的价值股之后会迎来一次估值修复的机会，三季报增持房地产就好比2019年四季度领先投资新能源，我们是站在与市场的对立面，作为市场的’少数派’。”在直播中，陆斌表示。

陆斌认为，房地产的估值和机构配比接近历史极值，隐含较高的投资回报率，目前行业政策限制已接近尾声，基本面一旦反转向上的弹性很大。

陆斌分析指出，未来3至5年，房地产仍将是经济的主要构成部分，且是众多行业的重要组成部分。即便未来几年需求下降，产值大幅跌落，但在过去2至3年尤其是在过去1至2个季度，行业供给也出现了明显出清，供需持续改善。今年，缺乏竞争力的企业陆续退出市场，行业前十大公司估值回到2014年或2018年市场最悲观时的水平。

据悉，早在今年7月房地产大跌时，陆彬就曾逆势表述了对地产板块的关注。彼时陆彬直言，地产板块估值的变化可能会较快到来，且在这方面已经做了不少准备，虽然可能需要等待较长时间，但会持续跟踪。

除陆斌外，据了解，当下，一些明星基金经理也在积极布局地产股。比如丘栋荣管理的中庚价值领航、中庚价值灵动、中庚价值品质一年持有期也在今年第三季度就增持了保利发展。

数据显示，上周，在政策面刺激下，申万房地产指数领涨28个一级行业指数，涨幅高达8.46%，申万建材指数涨幅也超过5%，位居周涨幅榜第三位。与此同时，招商沪深300地产、鹏华中证800地产两只指数型基金涨幅超过10%。

相关个股表现也较为强势。其中，11月10日到11日，房地产板块连续两天在A股市场里涨幅第一，在港股中也表现优异。从收盘情况来看，万科直接涨7%，中南建设、泰禾集团、招商蛇口、金地集团、保利发展等一大批房地产股也一度实现涨停。

不过，对于当前房地产板块是否已经筑底，是否具有可投资机会，市场仍然是存在多空两种看法，不少基金经理也直言，当下投资地产板块仍需谨慎。

比如朱雀基金近日的分析认为，当下潜在的政策放松依然集中于流动性问题，通过打开融资渠道缓解开发商的资金困难，帮助开发商盘活存量项目以增加资金来源，降低房地产企业的资金挤兑压力，防止违约风险在行业间大面积传染。开发商在按揭的支持下有动力加速销售以回笼资金，但大环境决定了央企以外的开发商没有动力逆势拿地，因此投资端依然比较悲观，政策纠偏可以平缓地产下行的斜率而非方向，对房地产相关资产依然维持谨慎。