舍得酒业、口子窖、广誉远、迎驾贡酒、贵州茅台、古井贡酒、洋河股份、酒鬼酒等涨幅居前。
白酒板块在回调中迎来配置机会。据研究机构分析,白酒库存已消化至低位,今年报表端现金、预收款充足,预计明年春节开门红可期。酒企理性规划、且今年提前蓄力,使得明年业绩的确定性更高。
消费升级仍然是中国白酒行业长期发展趋势,但当下的白酒市场,300元以上价格带按量计算不足行业5%,行业占比仍然相对较低。业内预计,500-800元价格带未来几年整体增速将保持在35%以上,高于300元以上价格带20%的预计增速,成为行业成长的重要推动力。
“年少不知白酒香,错把科技加满仓;年少不知白酒好,错把医药当成宝。”这句话一度是不少投资人多年来在A股投资没能坚守白酒板块从而错过丰厚回报的经验之谈,然而2021年以来,白酒不再是投资人津津乐道的避险板块,板块在经历了暴涨暴跌后,已经横盘了四个月,最近才出现反弹。
这背后,是“资本围猎白酒”遭质疑,“消费税”传闻不胫而走。
白酒投资热继续降温,资本市场一时风声鹤唳。而另一面,高端酒企在波动中持续深化改革,在降库存的同时,推出股权激励方案、提升员工薪酬,为接下来业绩爆发奠基。
国泰君安证券研报指:白酒消费税将后移落地,整体税负水平预计将保持平稳。海外经验显示,多数国家都是在生产环节进行征收,核心在于监管成本低、征收效率高;参考前期金银珠宝后移实施办法(后移至零售环节,税率由10%下调至5%),如果后期白酒消费税征收后移或也伴随税率相应调整,从而保持整体税负水平不变,品牌议价能力强者实则受益。
深圳市榕树投资管理有限公司基金经理助理黄安麟:券商信托我们认为在这个宏观经济存在比较大的压力背景下,年底到明年它其实是有一个宽限预期在里面。
所以说券商信托包括大金融板块都是受益于这个宽金融的一个预期。酿酒板块,那么从白酒整个行业来看的话,我们认为在今年整个消费品板块跌幅比较大的一个背景下,白酒的这个基本面它其实并没有恶化,反而龙头公司它依旧是保持着一个百分之十几、二三十的正增长,次高端和地产酒的增长也是非常不错的。
每逢到了年底的时候,往往我们从资金的角度来说,都会把今年的估值切换到明年业绩对应的估值,来提前对兑现一部分的这个收益。所以说单纯从年底这个角度来看,我们还是认为白酒板块是非常值得关注的。
总体来看,目前市场已呈现出由弱转强迹象,短期调整趋于尾声,短期有望迎来趋势性反转。目前市场正处于人气的恢复阶段,短期赚钱效应持续增强,市场人气缓慢回升,在市场人气回暖复苏下,市场有望迎来结构性修复行情。
〖 证券之星资讯 〗
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