【市場觀潮】碳酸鋰又雙叒叕漲了！相關概念股集體翻紅

原創

供需失衡，使得鋰資源成為新時代的白色石油，價格一路上揚。

據上海有色網數據顯示，11月25日，電池級碳酸鋰連續三日報價突破20萬元/噸，較去年同期的4.35萬元/噸上漲359.8%，年初至今上漲277.4%。截至11月26日，電池級碳酸鋰報價仍保持高位。

國泰君安認為，磷酸鐵鋰等中下遊廠家原料庫存處於低位，而年關將至，存在年前備貨的需求拉動可能，疊加冬季鹽湖減產，供給端整體收縮的影響，第三次鋰價上漲已經醞釀並啓動。同時，該機構指出漲價節點依次為為11月下旬到12月中下旬，以及2022年2月中旬前後。

在鋰價「第三次漲價」已啓動消息持續發酵下，二級市場對此更是打滿預期。

「鋰爺爺」發威，概念股集體翻紅！

11月26日，鹽湖提鋰板塊衝高大漲，概念股集體翻紅。截至收盤，久吾高科大漲14%，東華科技、藍曉科技、西藏城投漲超7%，藏格控股、天齊鋰業、贛鋒鋰業等紛紛跟漲。

鹽湖提鋰板塊「風風火火」，概念指數漲幅亦是驚人。據同花順iFinD統計的數據顯示，鹽湖提鋰指數自6月份以來累計漲逾84%，其中A股中所屬鹽湖提鋰概念共有23只。若從年初至今算起，西藏礦業、西藏城投漲幅居前，累計漲幅大超3倍；科達制造、鹽湖股份、天齊鋰業等7只個股漲幅超2倍。

鹽湖提鋰，顧名思義，是指利用鹽湖鹵水提取鉀鹽後形成的含鋰鹵水，進行深度除鎂、碳化除雜和絡合除鈣後得到碳酸鋰，其是提取碳酸鋰最具前景的方式。

其次，碳酸鋰還可以通過「固體礦」中提取，目前礦石提鋰的產能主要集中在我國，但所需礦石基本上以進口為主，2020年已超過60%比例。

那麽，兩者間各有何優勢？在生產周期上，礦石提鋰一般只需要1年，相較鹽湖提鋰（1-3年滿產）所需周期更短些。從成本價格看，鹽湖提鋰則更具優勢。據最新鋰精礦價格來看，從鋰礦里提取碳酸鋰的成本至少在16.7萬元/噸，而當前我國鹽湖提鋰（吸附法）單噸碳酸鋰成本能控制在3萬元及以下。

所以，在下遊需求持續井噴的背景下，無論是礦石提鋰，還是鹽湖提鋰均成為全球熱搶的「香饽饽」。

鋰資源爭奪逐漸白熱化！

當前，頭部鋰鹽企業通過開發、包銷、收購等形式加快掌控上遊鋰礦資源，且路徑十分多元化，涉及鋰輝石、鋰精礦、鋰鹽湖及鋰黏土等。

近期，美洲鋰業以4億美元的價格收購總部位於加拿大溫哥華的千禧鋰業。據悉千禧鋰業旗下在阿根廷擁有兩個鹽湖項目有待開發或勘探，分别為Pastos Grandes鋰鹽湖項目以及Cauchari East鋰鹽湖項目，千禧鋰業持有兩個項目100%權益。

全球礦業巨頭力拓集團宣佈斥巨資在塞爾維亞開發大型鋰礦項目，據悉該鋰礦項目一旦建成，碳酸鋰產能將達每年5.8萬噸，力拓集團也將躋身全球前十大鋰供應商行列。

而中國鋰業龍頭贛鋒鋰業在「鋰鹽湖+鋰輝石」的基礎上，5月再度大手筆投資鋰黏土資源，17億元實現Bacanora 100%持股，後者擁有總鋰資源量約合882萬噸碳酸鋰當量墨西哥鋰黏土Sonora項目。

雅化集團則將銀河鋰業鋰精礦承購協議延長至2025年，後者每年需提供不低於12萬噸鋰精礦供應。並參股澳洲Core及簽訂鋰精礦承購協議，還與澳大利亞東部鐵業合作開發鋰項目。

鹽湖股份亦聯手比亞迪，共同出資在青海設立合資公司開發3萬噸電池級碳酸鋰項目。

除此外，盛新鋰能、永興材料、天宜鋰業等多家鋰礦巨頭均在積極加碼鋰礦佈局及產能建設。一方面旨在滿足未來全球動力電池市場爆發產生的鋰鹽需求做準備，另一方面也是想進一步擴充產能增強原料儲備以降低成本。

誰是鋰業公司真龍頭？

對鋰業公司來說，擁有鋰資源，原料自給率更高的鋰鹽生產企業，成本優勢就更為明顯，相應的利潤空間更大、接下來的盈利彈性也就越強。

從今年前三季度業績表現看，淨利增速最快為江特電機，淨利大增10倍。而淨利增長同比翻倍的亦有，盛新鋰能、贛鋒鋰業、雅化集團、天齊鋰業、永興材料等。

具體看，江特電機主要從事營業務鋰雲母採選及碳酸鋰加工、特種電機研發生產和銷售。在鋰業務上，江特機電資源品位高儲量大且增儲空間大。公司地處中國鋰都宜春，合計持有或控制的鋰礦資源量1億噸以上，排名國内鋰礦(輝石+雲母)首位。

前三季度，公司實現營業收入20.30億元，同比增加44.66%；歸屬淨利潤為2.49億元，同比增加1066.33%。

此外，國金證券統計的A股鋰行業上市公司成本結果顯示，成本最低分别為藍科鋰業(鹽湖股份、科達制造共有)、鋰鹽原料100%自給的天齊鋰業，以及永興材料和參股、簽訂包銷同步進行的贛鋒鋰業。

其中，天齊鋰業是全球極少數同時佈局優質鋰礦山和鹽湖鹵水礦兩種原材料資源的企業之一，其控股子公司TLEA控股的泰利森擁有格林佈什鋰輝石礦；公司全資子公司盛合鋰業擁有四川雅江縣措拉鋰輝石礦採礦權。同時，公司通過分别參股日喀則紮佈耶和SQM的部分股權，實現對優質的鹽湖鋰資源佈局。

前三季度，公司盈利大幅扭虧為盈。報告期内，實現營業收入38.73億元，同比增長59.58%；實現淨利潤5.30億元，同比增長148.02%，2021年同期虧損逾11億元。

贛鋒鋰業是世界領先的鋰生態企業，擁有五大類逾40種鋰化合物及金屬鋰產品的生產能力，是鋰係列產品供應最齊全的制造商之一。鋰礦資源方面，贛鋒鋰業分别在澳大利亞、阿根廷、墨西哥、中國青海、江西等地掌控了多處優質鋰礦資源，不久前在印度尼西亞佈局了紅土鎳礦。現用的主要鋰資源為澳大利亞MountMarion項目。

2021年三季報顯示，前三季度公司實現營收70.54億元，同比增81.19%：淨利潤24.73億元，同比增長648.24%。對於業績大幅增長，贛鋒鋰業表示主要是萬噸鋰鹽改擴建項目（三期）達產，鋰鹽產品量價齊升所致。