阿里巴巴新业务初报佳绩坚持可持续发展及长期主义

阿里巴巴集团(9988.HK)上周举办2021年度投资者日，深入阐述集团在內需、全球化和云计算大数据三大战略下，持续为未来投资于新业务和关键战略领域所取得的亮点，以及在生态协同效应下的市场机遇。阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇在发言时指，集团面向未来的长期发展目标从未改变，以多年形成的数字技术积累，与社会长期发展趋势和脉搏同频共振，为客户和投资人带来中长期的回报。

阿里巴巴集团首席财务官武卫表示，实施三大战略让收入变得更多元化，以往通过坚持创新和长期投资的方式，创造许多强大且盈利的业务，包括淘宝、天猫、阿里云等。在资本投入配置决策上有三大考虑︰第一，对集团长期战略与目标的重要性；第二，市场潜力；第三，被投资的业务能否实现规模化和可持续增长。武卫续指，为提高经营分部的透明度，集团决定将商业分部进一步拆分为中国商业、跨境及全球商业、本地生活服务、菜鸟物流四个部分，提供更精细化的报告。其他分部如阿里云、数字媒体及娱乐、创新业务及其他，则维持不变。

对于如何把握未来机遇，阿里巴巴集团副首席财务官徐宏提出两个维度，分別是集团的內需、全球化和高科技三大战略，以及关注未来趋势。集团就此制订七个关键投资主题，分別为大众消费、企业服务、高科技、全球化、绿色经济、银发经济和乡村振兴。至于业务方面，在今年9月份季度，旗下淘特、社区商业平台、东南亚电商平台Lazada等新业务均录得优于预期的增长。

以M2C模式拓中国下沉市场

中国欠发达地区（“下沉市场”）人口巨大，对价格敏感度高、重视性价比。官方数据显示，去年人均月入介乎1,000至8,000元人民币的互联网人口规模将近6亿人。集团两年內先后成立面向消费者的产业电商业务淘特，以及新社区电商业务淘菜菜，主力服务下沉市场，获取大量新用户及提升用户黏性，双双交出亮丽的成绩单。

聚焦M2C（Manufacturers-to-consumer，工厂/原产地对消费者）模式，从根本上简化由生产端到消费者的商品流通方式，满足消费升级需求。截至9月份季度末，淘特和淘菜菜去重后年度活跃消费者（AAC）达2.7亿，按年增长200%，去重后日均交易订单量按年增速逾400%。同时使用淘宝、淘特、淘菜菜的消费者，年均购买天数达到只使用淘宝用户的1.8倍。

淘特背靠积累大量具备出色生产能力的工厂资源的1688.com，主打量身订制、丰富的“性价比”源头好商品，在商品力上以优质工厂制造的性价比商品为最核心竞争力。截至9月份季度末，约6,000家工厂逾1,700种商品进入淘特的“工厂直营店舖”。淘特最新AAC超过2.4亿，年交易订单量按年增速逾290%，来自工厂的M2C年交易订单规模达11亿单，农产品的年交易订单规模达1.8亿单。

淘菜菜在一年內完成商业基础设施的快速布局，截至9月份季度末，区域分销中心面积在过去6个月增速逾350%，GMV增速逾530%。依托菜鸟物流、菜鸟驿站和菜鸟乡村的能力，淘菜菜97%的订单能在次日中午送达。淘菜菜半年间与中外1,600多个知名品牌实现品牌联采，拥有高鑫零售3,500多个自有品牌商品，以及逾700个农业基地资源。淘菜菜目前有56万家店主型团长，45,000多个菜鸟驿站叠加团点营销和次日自提服务，成为驿站型团长；而菜鸟乡村陆续将物流末端网点升级为淘菜菜区域业务代理。

淘宝天猫消费者多元化带来持续增长机会

截至今年9月底止12个月，阿里巴巴在中国市场年度活跃消费者（AAC）达到9.53亿。其年度消费ARPU（每用户平均收入）达到8,400元人民币。阿里巴巴能在巨大的用户基础上还能保持非常高的ARPU值，没有随着用户数增长而被整体稀释，这代表阿里巴巴今天在中国具有一个最有价值、最广泛的消费者群体。

过去一年，包括淘宝天猫在內的中国零售市场平台基本覆盖中国近9亿最主力的消费群体。从平台用户年龄及消费能力分析，25岁到44岁是主力消费人群，贡献平台70%的GMV，次年留存率逾90%，亦是88VIP绝大部分主力消费人群（其ARPU值是大盘平均的8倍）；15到24岁是新生消费力量，进入平台4、5年后成长为主力消费者，5年后ARPU涨3倍。

疫情加速中老年群体线上化，最近两年45岁以上的中老年消费者增长迅速。与此同时，平台商家自播亦快速成长，商家自播在淘宝直播GMV比重已达60%，短视频日均引导进店支付金额提升50%。

本地生活板块协同效应显着

艾瑞咨询预测，中国本地生活服务市场规模将从2020年20万亿元增长到2025年35万亿元人民币，线上数字化渗透率将从2020年的24%升至31%。集团通过饿了么、高德、飞猪和口碑四个客户端矩阵，提供数字化本地生活服务。截至9月份季度，本地生活服务的AAC增长到3.5亿，年度活跃商家增长到约280万。饿了么和高德分別是本地服务“到家”和“到目的地”的主要用户入口。

饿了么本季度末的年度AAC按年增长28%，季內订单量按年增长35%，反映活跃用户购买频次进一步提升。非餐类业务订单增长按年达79%，在讲求时效性的的酒水饮料、药品的订单量按年增长更逾100%。

为满足对出行、目的地服务的强烈需求，高德在地图服务上与其他业务协同，为用户提供目的地周边各种服务，如打车、寻找酒店、美食目的地、门票、车主寻找加油、充电服务等。今年十一黄金周期间，高德的手机和汽车用户峰值DAU（日活跃用户）突破两亿。今年10月，口碑在高德阵地取得逾500%的GMV增长，飞猪则在高德取得逾50%的GMV增长，矩阵效应可见一斑。

Lazada东南亚规模稳健增长

过去一年，Lazada各项指标加速增长。截至今年9月底的12个月，Lazada的GMV达210亿美元；AAC在过去18个月增长80%至1.3亿，MAU增逾70%至1.59亿。纵使Lazada的主要市场，即印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国和越南的电商产业快速发展，但仍处早期阶段。有市场数据推算，其电商渗透率将从2020年的8%增长到2025年的20%。

Lazada不论在买家、卖家、营销解决方案和物流四个关键领域，均奠定坚实基础及呈现良好势头，旗下搭建的自营物流网络已成为东南亚第二大B2C物流网络。Lazada通过直播等互动方式，提升平台用户参与度。作为东南亚唯一一家推出“边看边买See Now, Buy Now”功能的电商平台，卖家可以实时展示产品，触达新客户及培养忠诚度。

今年天猫双11全球狂欢季（“双11”）期间，观看LazLive的观众数达1,800万，通过LazLive产生的GMV增长187%。Lazada通过平台孵化机制和一系列扶持工具，专注培养优质商家，支持中小商家持续增长。过去一年，平台卖家数量增幅达98%，月度活跃卖家数量按年增长87%。

菜鸟国际业务收入增长可观

菜鸟在进口供应链、出口包裹网络乃至国际货运网络三项国际物流网络服务取得进展。今年上半年财年，菜鸟国际业务收入增逾40%，与跨境相关收入已占菜鸟整体收入逾50%。菜鸟网络希望用一杯咖啡的价钱，把包裹送到世界各地，故推出覆盖20多个国家的5美金10日达产品，以及覆盖逾50个国家的2美金20日达产品，其出口包裹网络规模每天超过400万个包裹。

在物流枢纽方面，菜鸟在马来西亚吉隆坡、比利时列日两个eHub已投入使用，在双11期间发挥巨大作用，同时加大在欧洲部署15个大型分拨中心，其中7个已建成。另外，菜鸟网络看到末端未来或是体验和效率的瓶颈，故以自提柜的部署提升末端效率及体验。今年起，菜鸟网络在俄罗斯、西班牙、法国及波兰等欧洲国家开始建设自提柜，已投入4,000多组自提柜，还有更多自提柜在部署当中。

阿里云加速拓展国际市场

在高速增长的数字经济中，云计算愈发成为支柱行业。随着技术的不断提升，无论在中国或者东南亚市场，阿里云持续保持高速增长，当前阿里云付费客户数已突破400万。截至今年9月的12个月，阿里云在东南亚地区营收增长约60%，在新加坡、印尼、马来西亚、日本、澳洲、英国及德国等均设有本地节点，今年升级销售组织，以国家为单位，新设立国家经理的制度服务本地客户。

互联网、金融、公共事务、製造、零售等行业显现出强烈的数字化需求，正从传统IT向新一代的云基础设施迁移，让云成为数字世界的核心和基石。在产品技术层面，阿里云将构建云为核心的新型计算体系结构，向下以云定义硬件，向上通过云钉一体、云端一体为用户提供更易用的界面，不断推出更具创新和竞争力的技术产品。