【焦點】4倍牛股森特股份被新華都集團舉牌！光伏屋頂迎高景氣

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12月31日，森特股份公告，新華都集團及其一致行動人舉牌，成為公司持股超過5%的股東。

值得注意的是，此次舉牌存在涉嫌違規之處。

新華都集團及其一致行動人先是通過集中競價交易增持公司150萬股，本次權益變動後，合計持有公司2725.72萬股，佔總股本的比例為5.06%。然而，由於計算錯誤，在成為5%以上股東之後，新華都集團及其一致行動人繼續增持了合計73.61萬股，佔公司總股本的比例為0.14%。

截至報告日，新華都集團及其一致行動人合計持有森特股份2799.33萬股，佔公司總股本的比例上升至5.20%。

森特股份是妥妥的光伏賽道大牛股，2021年股價整體漲幅高達477%，年内振幅高達572%，可謂風光。截至12月31日，公司市值253.1億元。

BIPV龍頭，受益光伏屋頂和「整縣推進」

森特股份主營產品為金屬建築圍護係統公司，屬於BIPV（光伏屋頂）板塊，被納入「雙碳」概念。

BIPV板塊今年以來，政策不斷出台。

9月1日消息，河南發佈600億元光伏屋頂發電計劃，是推動板塊爆發的一大因素。據悉，河南省共有66個縣（市、區）開展屋頂光伏整縣開發試點建設。全部建成後，可有效開發屋頂面積2.4億平方米，建設光伏發電約1500萬千瓦，直接投資約600億元，年發電量可達150億千瓦時，每年可減少煤炭消費450萬噸，通過電費優惠推動工商業企業降低電費支出約6億元，通過屋頂租金實現群眾增收約12億元。

今年6月23日，為加快推進屋頂分佈式光伏發展，國家能源局下發了《關於報送整縣(市、區)屋頂分佈式光伏開發試點方案的通知》。

德邦證券認為，由於「整縣推進」分佈式光伏工作由政府統籌指導，預計需求較為剛性，且在備案、建設、並網方面予以支持，隨著試點工作逐步推廣，有望帶動分佈式光伏爆發式發展。

屋頂分佈式光伏，具體包括BAPV與BIPV兩種方式。後者在安全性、觀賞性、便捷性和經濟性方面具有明顯優勢，高度契合了綠色建築的發展潮流，有望成為未來建築光伏的主體。國内各省市不斷推出政策對BIPV進行補貼，支持其發展。

光大證券認為，建築光伏中BIPV處在起步階段，在雙碳目標、建築節能及分佈式光伏政策下，隨著BIPV標準不斷成熟，中國BIPV市場將快速興起。

根據天風證券測算，BIPV每年潛在屋頂面積包括翻新屋頂+新增屋頂約12.3億平方米，假設光伏板功率為200w/平方米，潛在裝機規模為245 GW。假設BIPV價格為5.5元/w，對應市場空間為1.3萬億元。

被隆基股份相中，又被新華都舉牌，公司成「香饽饽」

公司切入BIPV，是源於隆基股份抛出的橄榄枝。

2021年3月，全球光伏巨頭隆基股份收購森特股份27.25%股權，成為公司第二大股東。雙方聯合研發的BIPV係統，在光伏發電性能的同時兼顧完備的建材屬性。

隆基的光伏製造實力毋庸置疑，而森特股份算是細分賽道龍頭，在建築屋頂設計、施工維護方面具備明顯優勢，有不錯的渠道資源，和隆基股份戰略合作，雙方各取所需。

7月13日，隆基股份旗下首款裝配式BIPV產品——「隆頂」（英文名「LONGi Roof」）在隆基西安BIPV工廠正式下線。目前從市場反饋看，隆頂是市面上最成熟的BIPV產品之一，經濟實惠且耐用，滿足建築標準，已經成為很多新建廠房的光伏產品首選方案。

牽手隆基之後，公司的發展明顯開始加速。

12月，森特股份先後與三棵樹、徐工機械簽署了戰略合作框架協議，與三棵樹就光伏建築一體化展開合作，與徐工機械未來在分佈式光伏屋頂領域深化合作，實現綠色建築與光伏產業的融合。

根據協議，雙方將在徐工集團内部新建廠房先行試點BIPV係統，預估裝機容量60兆瓦，未來25年年均發電量約6000萬度。大型央企出手，進一步夯實公司的競爭力。

而到了歲末年初之際，公司又被新華都集團舉牌。

新華都集團實控人為陳發樹，是資本市場上風雲人物，福建省前首富。新華都集團持有雲南白藥24.27%股份、新華都28.49%股份。陳發樹則持有雷電微力8.99%股份、必創科技8.15%股份、恒合股份8.08%股份。

從公司公告可見，增持森特股份時陳發樹一家人齊上陣。除了陳發樹的新華都集團外，還有新華都集團持有100%股權的新華都實業集團（上海）投資有限公司，陳發樹持有100%股權的廈門新華都投資管理咨詢有限公。同時還有自然人陳發樹之配偶林玉葉，陳發樹之子陳焱輝。

陳發樹家族此次聯手增持森特股份也意在其前景可期，不排除也是看準了BIPV的藍海市場，欲分得一杯羹。

結語——

森特股份是我國建築金屬圍護行業内少數幾家同時做大工業建築與公共建築兩個市場的企業之一，進軍BIPV，也是順理成章。

然而公司在2021年並未取得好業績。公司前三季度實現營業收入20.90億元，同比下滑4.98%；歸母淨利潤8516.78萬元，同比下滑39.03%。

不過，多數機構投資者還是把寶押在了未來。加上隆基股份這種全球巨頭的入駐和堅定支持，「背靠大樹好乘涼」，光伏屋頂的蛋糕還是值得關注。