年關將近預制菜成年夜飯「新寵」 預制菜概念股持續大漲

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「過了臘八就是年」。隨著除夕夜腳步的臨近，關於年夜飯的生意也提上了日程。當下外賣已成為都市人日常不可缺的一環，更重要的是年前多地散狀爆發的疫情不確定性帶來的「就地過年」政策，以及較便宜的價錢就能外賣叫上一桌年夜飯套餐，也更加催生了年輕人對於預制菜的需求。

同樣的，資本和企業的嗅覺也是敏銳的。預制菜行業風口已現，眾多資本便聞聲而入。先有「預制菜第一股」味知香登陸A股市場，後有尋味獅、珍味小美園、鋼圈食匯、三餐有料等創業公司頻頻融資，融資金額達千萬元級。這背後，更是有IDG資本、源碼資本、美團龍珠等知名投資機構的支持，近期甚至有消息稱陸正耀創辦的舌尖科技集團正在孵化一個名為「舌尖工坊」的預制菜新項目。多家研究機構表示，目前預制菜的市場規模正在以肉眼可見的速度擴張，預計2026年預制菜行業規模有望超4000億元，2021-2026年CAGR達到15%左右，其中B端預制菜規模超3000億元，C端預制菜規模超1000億元。

疫情常態化催生預制菜需求水漲船高

預制菜並非新事物。事實上，全球預制菜已有80多年的發展歷史，在美日等海外國家均成長出了極具影響力的大型預制菜企業，諸如Sysco、康尼格拉、泰森、日冷、神戶物產等。在我國，預制菜概念則起步於千禧年，2014年外賣行業蓬勃發展發展推動B端井噴，到2020年因疫情刺激家庭端消費需求加速。2020年以前，預制菜更多的表現是「雷聲大，雨點小」，但到了2020年後，和預制菜有關的企業便如雨後春筍般爆發起來。疫情常態化下，在家就餐場景增多，盒馬、叮咚買菜等新零售渠道興起也加速了預制菜的消費普及，該行業也呈現由速凍米面等極少數品類拓展至多種菜品。

第三方市場調研數據顯示，我國一二線城市用戶購買預制菜較多，華東區域客戶量較大，調研用戶中超八成用戶每周消費預制菜產品，顧客購買預制菜主要是為了節省時間。目前預制菜市場規模超2000億元，相關企業超7萬家，近5年湧入大量市場參與者。值得一提的是，2021年的雙11，預制菜便通過數據證明了市場的火爆。天貓數據顯示，雙11期間，粵菜、川菜、湘菜、西北菜等經典菜係都推出了半成品菜，其中包括半成品菜、速食菜在内的預制菜銷售火爆，成交額同比增長約兩倍。年關將近，2022年的年夜飯的臨近再度讓預制菜的需求水漲船高。據叮咚買菜數據顯示，今年年貨節，快手菜相關的食品同比去年增長超過400%。

與此同時，眼下又正值年報預告披露窗口，預制菜板塊好消息不斷。1月11日，國聯水產公告與盒馬合作，共同對對蝦、羅非魚、小龍蝦等水產品預制菜品進行深度開發和市場推廣等；同日得利斯披露投資者關係活動記錄表公告，2020年狹義的預制菜體量(剔除低溫肉制品類)已達4億多，2021年營收增長較快，預計2022年預制菜營收規模約12億元。除國聯水產外，還有不少上市公司也在佈局預制菜領域。湘佳股份在2021年12月24日披露的投資者關係活動記錄表提及，發展熟食及預制菜是公司產業鏈的進一步延伸，也是行業今後發展的一種趨勢；得利斯在2022年1月11日披露的投資者關係活動記錄表中指出，公司的預制菜業務在B端與C端的業務佔比為7：3。

此外，龍大美食在互動易平台表示，公司已開展預制產品業務多年且發展良好，現有預制產品超百種。截至1月5日，公司為單一的餐飲客戶提供的預制產品年銷售額已過億元。克明食品在互動易平台表示，公司目前正在開展預制菜行業的調研工作。同時，據河南商報也報道，在河南鄭州，為了減少疫情帶來的影響，鄭州餐飲業積極求變，有餐飲企業趕在春節前，推出了年夜飯送餐服務以及預制菜年貨大禮箱。

市場空間巨大 預制菜概念全面大漲

艾媒咨詢數據顯示，2021年中國預制菜市場規模預估為3459億元。在飲食外部化和經濟發展下，我國餐飲發展潛力大，驅動預制菜10年至7千億，其中速凍菜約千億左右。開源證券認為，從供應端餐飲企業來看，預制菜可有效降低餐飲企業房租、原材料、人工等成本，同時保障了連鎖餐飲出品的一致性，運營效率較高；從需求端來看，預制菜性價比高、口感好，有效降低消費者的做菜負擔，提升生活品質。目前行業區域特徵明顯，競爭格局分散，仍處於跑馬圈地階段。我國餐飲供應鏈市場規模超萬億，巨大市場空間待掘金，機構也看好預制菜行業的長期發展前景，隨著行業縱深發展，預制菜以及餐飲供應鏈上遊的相關企業仍具備較強的投資機會。投資標的方面，山西證券認為，能保證菜品口味的預制菜是家庭烹饪首選，建議關注預制菜專門生產企業味知香；涉足半成品餐飲企業廣州酒家、同慶樓；擁有食品制造業務的企業安井食品、巴比食品、龍大美食。從競爭能力考慮，推薦關注老牌速凍龍頭安井食品，預制菜上遊供應鏈則可關注龍頭千味央廚。

二級市場方面，新的一年，A股預制菜概念全面爆發。國聯水產、金陵飯店、福成股份、春雪食品、北交所個股蓋世食品等多股獲資金瘋狂熱捧，市場情緒持續火熱。1月13日，預制菜概念板塊再度爆發，板塊漲幅接大漲超6%，強勢領漲滬深兩市。截至午間收盤，國聯水產(300094.CN)20CM一字漲停，春雪食品(605567.CN)、西安飲食(000721.CN)、海欣食品(002702.CN)、同慶樓(605108.CN)、惠發食品等多股漲停，而其中的大部分個股今日為連續第二個交易日漲停。此外，味知香(605089.CN)、千味央廚(001215.CN)、全聚德(002186.CN)等多股大漲近8%。