A股分化滬指大漲創業板指震蕩回調 向好輯未變春季行情仍然可期

原創

1月18日，滬深兩市幾近平開之後指數走勢分化，在金融股集體上漲的帶動下滬指持續走高，而創業板早晨則走出了震蕩下跌的行情，煤炭、電力、鴻蒙等板塊活躍，數字貨幣板塊衝高回落，新冠檢測、醫療器械、中藥等醫藥股則大幅下挫。午後，指數延續分化，創業板指繼續走低一度跌逾1%，滬指高位震蕩，機場航運、煤炭、銀行等多板塊持續活躍，預制菜、元宇宙概念走弱，新冠檢測、中藥等醫藥股全天大幅下挫。總體而言，A股今日出現跷跷板效應，市場呈現分化的行情，滬指繼續放量走勢較強，兩市成交放大，市場信心逐漸恢復，但創業板指則跌近1%，個股仍然跌多漲少，超3200家個股下跌，板塊轉換再度加速，賺錢效應較弱。

盤面上，煤炭、銀行、電力、釀酒等板塊大幅度上漲，數據安全、綠電、建築、機場航運等相關概念股走勢活躍。新冠檢測、預制菜、醫療保健、醫藥等板塊大跌，元宇宙、養殖業、醫美、幽門螺桿菌等概念低迷。

截止收盤，滬指漲0.8%報3569.91點，成交額為4708億元；深成指漲0.19%報14391.39點，成交額為7251億元；創指跌0.82%報3144.33點，成交額為3223億元。兩市成交連續第13個交易日破萬億，北向資金合計淨買入23.35億元，其中滬股通淨買入42.95億元，深股通淨賣出19.6億元。

煤炭、銀行等權重板塊大漲 新冠檢測等醫藥股低迷領跌

春節期間社會用電需求或超往年，特高壓建設加速，電力板塊受消息刺激漲幅居前，華能國際(600011.CN)、上海電力(600021.SH)、西昌電力(600505.CN)、中國電建(601669.CN)漲停，吉電股份(000875.CN)漲超6%，粵電力A(000539.CN)、華電國際(600027.CN)、涪陵電力(600452.CN)等亦漲近5%。煤炭板塊持續強勢走高，晉控煤業(601001.CN)接近漲停，神火股份(000933.CN)、平煤股份(601666.CN)漲超7%，靖遠煤電(000552.CN)、潞安環能(601699.CN)等漲幅居前。國產軟件板塊拉升走強，浪潮軟件(600756.CN)、深南股份(002417.CN)漲停，中望軟件(688083.CN)漲超9%，神州數碼(00034.CN)、潤和軟件(300339.CN)、四方精創(300468.CN)、久其軟件(002279.CN)等漲逾5%。此外，「數字經濟」概念發酵，數據交易所概念股大漲，天源迪科(300047.CN)、零點有數(301169.CN)大漲20%，浙數文化(600633.CN)、吉視傳媒(601929.CN)等漲停，萬達信息(300168.CN)、任子行(300311.CN)等漲超10%。證券板塊異動拉升，華林證券(002945.CN)觸及漲停，中原證券(601375.CN)、中國銀河(601881.CN)、國聯證券(601456.CN)衝高跟漲。房地產板塊一度回升，南山控股(002314.CN)漲停，華僑城A(000069.CN)、保利集團(600048.CN)、廣宇發展(000537.CN)漲超5%，金地集團(600383.CN)等亦漲近5%。白酒概念回暖，海南椰島(600238.CN)漲停，舍得酒業(600702.CN)漲超5%，老白幹酒(600559.CN)、皇台酒業(000995.CN)等亦漲近5%。

不過，數字貨幣板塊衝高回落，翠微股份(603123.CN)一度打開漲停，神思電子(300479.CN)開板後漲幅收窄，禦銀股份(002177.CN)等衝高回落翻綠收跌。冰雪產業板塊午後走弱，冰山冷熱(000530.CN)跌停，，雪人股份(002639.CN)跌超9%，三夫戶外(002780.CN)、探路者(300005.CN)等亦大跌逾5%。另外，新冠檢測概念股重挫領跌，奧泰生物(688606.CN)大跌20%，博拓生物(688767.CN)、安旭生物(688075.CN)、熱景生物(688068.CN)、廣生堂(300436.CN)跌超15%，亞輝龍(688575.CN)、萬孚生物(300482.CN)、美康生物(300439.CN)、透景生命(300642.CN)等亦紛紛跌超11%，九安醫療(002432)等亦跌停。中藥板塊持續降溫，龍津藥業(002750.CN)、漢森制藥(002412.CN)、太龍藥業(600222.CN)跌停，隴神戎發(300534.CN)跌超16%，紅日藥業(300026.CN)跌超12%，亞寶藥業(600351.CN)、康惠制藥(603139.CN)、佐力藥業(300181.CN)等亦跌近10%。元宇宙概念持續走低，元隆雅圖(002878.CN)、美盛文化(002699.CN)盤中跌停，宣亞國際(300612.CN)跌超16%，鋒尚文化(300860.CN)等亦大幅跌逾10%。預制菜板塊跌幅靠前，惠發食品(603536.CN)、西安飲食(000721.CN)、同慶樓(605108.CN)、春雪食品(605567.CN)、海欣食品(002702.CN)、大湖股份(600257.CN)等跌停，味知香(605089.CN)、全聚德(002186.CN)等觸及跌停。

證監會部署2022年工作 十四五經濟開局良好流動性寬松預期提振A股

1月17日，中國證監會召開2022年係統工作會議，總結2021年工作，分析當前形勢，研究部署2022年重點工作。會議強調，要以全面實行股票發行注冊制為主線，深入推進資本市場改革；堅持注冊制改革「三原則」，下足「繡花」功夫做實做細思想、業務、廉政各項準備；進一步完善以信息披露為核心的注冊制安排，突出主板改革這個重中之重，加快推進發行監管轉型，進一步壓實中介機構「看門人」責任，增強各方合力，推動形成有利於全面實行注冊制的良好市場生態，確保改革平穩落地。同時，統籌完善多層次市場體係，同步推進基礎制度改革和證監會係統自身建設，將資本市場改革不斷引向深入。此外，會議強調，要穩步擴大市場、機構和產品高水平雙向開放，深化境内外市場互聯互通。創造條件推動中美審計監管合作取得更大進展，加快推進企業境外上市監管制度政策落地，繼續堅定、有序支持符合條件的企業依法依規境外上市；持續加強開放條件下的監管能力建設等。

此外，國家統計局昨日發佈2021年中國經濟數據，初步核算，全年國内生產總值1143670億元，按不變價格計算，比上年增長8.1%，兩年平均增長5.1%。按年平均匯率折算，達17.7萬億美元，穩居世界第二，佔全球經濟的比重預計超過18%。人均國内生產總值80976元，按年平均匯率折算，達12551美元，突破了1.2萬美元。除此之外，央行開展7000億元1年期MLF操作和1000億元7天期逆回購操作，中標利率分别為2.85%、2.10%，均降低10BP。數據顯示，當日有5000億元MLF和100億元逆回購到期。這是央行自2020年4月之後首次下調政策利率，距離2021年12月降準僅僅一個月。雖然市場對本月進行降息的預期已經比較充分，但降息幅度超出了市場普遍預期的5BP。債市方面，有公募分析稱，降息預期發酵已久，短期内存在獲利了結的交易情緒，繼續博弈利率債的價值不高。但從基本面角度來看，中期利率債仍具備持有價值，可積極調整久期渡過震蕩期。亦有基金公司表示，債市收益率的下行和反彈多為獲利盤投機交易影響，債市牛市尚未結束，風險在於跨春節流動性風險和經濟企穩回升時間。總之，隨著央行調降MLF以及逆回購利率等實質性的利率走低，實際上流動性寬松的預期再次增強，這對股市構成直接的支撐和提振。而隨著去年經濟良好成績單的公佈，實際上也給市場帶來新的信心和支撐。

寬松貨幣政策信號明確 A股向好輯未變

昨日全線反彈之後，今日滬深三大指數迎來較大分化行情，主板強於創業板，最終三大市場均已帶上下影線的K線報收，且成交量有所放大。其中，藍籌股表現搶眼，煤炭、銀行、電力等權重股板塊大幅度上漲，而高位題材股迎來大跌。技術上看，昨日上證收出帶上下影線的中陽線，收盤時在5日均線之下，今日高開之後小幅回落，盤中走勢震蕩上揚，尾盤重新站在5日均線之上。前期的連續下跌使得技術面走勢變差，但滬指今日在年線附近止跌企穩，大部分板塊也跟隨大盤繼續放量上揚。而對於創業板指數的調整則無需小題大做，整體依然屬良性。綜上所述，目前兩市股指連續反彈，但弱勢趨勢明顯，上方壓力較大，切忌猛烈追高追漲。未來股指能否持續反彈依然有賴於場外增量資金以及領漲熱點的持續性。

另外，昨日統計局發佈2021年中國經濟數據顯示，2021年國内生產總值比上年增長8.1%，人均GDP突破1.2萬美元。當前經濟階段見底，貨幣政策也迎來寬松信號，央行超預期下調兩大政策利率，當前A股市場整體向好的邏輯沒有發生改變。股市是貨幣的晴雨表，眼下貨幣寬松政策已經開啓，釋放的信號也比較明顯，市場流動性不成問題，所以這也將在一定程度對春季行情起到支撐和提振。不過，近期市場板塊輪動非常快，出現大漲之後要及時撤離，切換到下一個潛在機會點之上。目前主線已經切換到年報行情之上，建議投資者短期關注四大機會點：國資改革、年報高增長、券商及超跌次新股，中線關注成長空間較大的智能駕駛、芯片等科技股。