A股連跌創指跌1%再迎調整新低 節前市場情緒不高外資逆勢搶籌

原創

1月21日，A股三大指數集體低開，隨後持續震蕩走低，創業板指，深成指均跌超1%，滬指跟隨下行，新冠檢測、新冠特效藥板塊現跌停潮 ，養殖業、雲遊戲、元宇宙、房地產等板塊低迷拖累市場，但受政策利好消息刺激，旅遊、航空機場航運等板塊集體逆市活躍，白酒、煤炭等板塊延續昨日強勢漲幅靠前，鹽湖提鋰板塊有所回暖。午後，兩市股指持續走弱，滬深指數集體跌超1%，創業板指一度跌近1.5%，深成指失守14000點位，新冠檢測、幽門螺桿菌、醫療器械等多數醫藥股再度大幅走弱，養殖業、種植業與林業板塊回落，但景點及旅遊、煤炭、免稅店等多板塊持續活躍。總體而言，滬深兩市延續弱勢調整，滬指繼續向3500點靠攏，創業板走勢更是四連陰創近期以來新低，兩市個股跌多漲少，超3500股下跌，題材股再度呈現普跌格局，市場情緒趨冷，賺錢效應較弱。

截止收盤，滬指跌0.91%報3522.57點，成交額為4178億元；深成指跌1.19%報14029.55點，成交額為5667億元；創指跌1.02%報3034.68點，成交額為2299億元。值得一提的是，今日滬深兩市成交額僅9845億，較上個交易日縮量1445億，成交量近期首次跌破萬億。北向資金成交額則為1194.2億元，全天單邊成交淨買入87.58億元，連續6個交易日淨買入。其中，滬股通淨買入43.51億元，深股通淨買入44.07億元。此外，據wind統計，北向資金本週累計成交5719.03億元，成交淨買入291.97億元。其中，滬股通合計淨買入197.35億元，深股通合計淨買入94.62億元。

盤面上，景點及旅遊、機場航運、煤炭、鹽湖提鋰等少數板塊漲幅居前，新冠檢測、新冠特效藥、養殖業等板塊大跌居前，醫療器械、中藥等醫藥、銀行、地產等板塊低迷。

旅遊、航空等板塊衝高 銀行、地產等跌幅居前

《「十四五」旅遊業發展規劃》印發，經濟復蘇主題股活躍走強，旅遊景點、酒店餐飲、航空等板塊衝高，雲南旅遊(002059.CN)、曲江文旅(600706.CN)、國旅聯合(600358.CN)等漲停，眾信旅遊(002707.CN)、九華旅遊(603199.CN)漲逾5%，中國中免(601888.CN)、中青旅(600138.CN)、西藏旅遊(600749.CN)等股均有拉升上漲。此外，航空、餐飲板塊亦大漲，華天酒店(000428.CN)漲停，金陵飯店(601007.CN)、首旅酒店(600258.CN)等均有衝高，航空機場股上海機場(600009.CN)、深圳機場(00089.CN)、白雲機場(600004.CN)、吉祥航空(603885.CN)、中國東航(600115.CN)、中國國航(601111.CN)等均有不同程度上揚。此外，白酒概念異動拉升，天虹股份(002419.CN)漲停，古井貢酒(000596.CN)、迎駕貢酒(603198.CN)漲近5%，舍得酒業(600702.CN)、口子窖(603589.CN)等跟漲超3%;煤炭概念持續走強，山煤國際(600546.CN)、蘭花科創(600123.CN)、安源煤業(600397.CN)漲停，平煤股份(601666.CN)漲超8%，昊華能源(601101.CN)、冀中能源(000937.CN)等漲超5%。鹽湖提鋰板塊逆勢拉升，金圓股份(000546.CN)漲超7%，新化股份(603867.CN)、西藏珠峰(600338.CN)、西藏城投(600773.CN)、億緯鋰能(300014.CN)等股跟漲。

午後，教育板塊短線回暖跌幅收窄，全通教育(300359.CN)盤中曾漲超5%，豆神教育(300010.CN)、博通股份(600455.CN)小幅跟漲，科德教育(300192.CN)亦一度翻紅。不過，新冠特效藥、新冠檢測等板塊全天領跌，安旭生物(688075.CN)、拓新藥業(301089.CN)、東方生物(688298.CN)等20cm跌停，前沿生物(688221.CN)、翰宇藥業(300199.CN)等跌超15%，奧泰生物(688606.CN)跌逾12%，眾生藥業(002317.CN)、龍津藥業(002750.CN)跌停，啓迪藥業(000590.CN)、之江生物(688317.CN)等跌近10%。元宇宙板塊跌幅靠前，當虹科技(688039.CN)、芒果超媒(300413.CN)、奧飛娛樂(002292.CN)大跌10%，捷成股份(300182.CN)、中青寶(300052.CN)、創維數字(000810.CN)等跌逾8%。數字貨幣板塊走低，新開普(300248.CN)、神思電子(300479.CN)跌超13%，京北方(002987.CN)、旗天科技(300061.CN)等跌約10%。同時，養殖業板塊持續下行，國聯水產(300094.CN)跌超15%，曉鳴股份(300967.CN)跌超10%，仙壇股份(002746.CN)、福成股份(600965.CN)、正虹科技(000702.CN)等跌停。房地產板塊下挫，大龍地產(600159.CN)、合肥城建(002208.CN)、萊茵體育(000558.CN)跌近7%，嘉凱城(000918.CN)、渝開發(000514.CN)等跌近5%。銀行板塊表現低迷，齊魯銀行(601665.CN)、瑞豐銀行(601528.CN)跌近4%，青島銀行(002948.CN)、興業銀行(601166.CN)等跟跌。

LPR下調房貸「減負」 旅遊業發展規劃發佈行業加速復蘇

1月20日，中國央行官方公佈，1月1年期貸款市場報價利率(LPR)為3.7%，預期為3.7%，上月為3.8%。5年期LPR為4.6%，預期為4.55%，上月為4.65%。值得一提的是，此前央行17日開展了7000億元1年期中期借貸便利操作和1000億元7天期公開市場逆回購操作，中標利率均超預期下調10個基點，當時超預期同時下調了MLF和逆回購利率，便引起了市場極大關注。如今1年期和5年期以上LPR雙雙下降，引導金融機構降低市場主體信貸成本，新增的短期和中長期貸款利率都有望進一步下行，直接利好實體企業。另外，隨著最新的5年期LPR利率下調，京、滬、深等多地銀行於今日也同步下調房貸利率5個基點。其中，北京地區銀行首套房貸利率普遍降至5.15%，二套房貸降至5.65%;上海地區銀行首套房貸利率普遍降至4.95%，二套房貸降至5.65%;深圳地區首套房利率最低降至4.9%，二套房最低降至5.2%。信心比黃金更重要，近期貨幣政策持續調整產生疊加效應，有助於恢復市場主體對未來的預期和信心，激發市場投資需求，推動經濟穩步增長。

此外，國務院昨日印發「十四五」旅遊業發展規劃，明確到2025年，旅遊業發展水平不斷提升，現代旅遊業體係更加健全，旅遊有效供給、優質供給、彈性供給更為豐富，大眾旅遊消費需求得到更好滿足。疫情防控基礎更加牢固，科學精準防控要求在旅遊業得到全面落實。國内旅遊蓬勃發展，出入境旅遊有序推進，旅遊業國際影響力、競爭力明顯增強，旅遊強國建設取得重大進展。文化和旅遊深度融合，建設一批富有文化底蘊的世界級旅遊景區和度假區，打造一批文化特色鮮明的國家級旅遊休閑城市和街區，紅色旅遊、鄉村旅遊等加快發展等。此前印發的《「十四五」民用航空發展規劃》也提出，2023-2025年是增長期和釋放期，重點要擴大國内市場、恢復國際市場。市場分析，我國新冠疫苗接種已接近人均2劑，2022年春節旅遊市場或較2021年同比改善，未來疫情受控預期較高。隨著旅遊業頂層設計和規劃的重磅發佈，後續入境遊市場望重新開啓，並帶動整個旅遊行業加速復蘇。

節前避險情緒提升 市場反彈情緒不強

昨日央行下調1年期與5年期LPR利率，銀行、保險、證券以及房地產等金融板塊聯袂上揚提振A股市場一度衝高，但隨後遇阻回落，小幅震蕩整理。今日滬深兩市指數集體下挫，三大股指均出現不同程度的支撐破位，多數行業板塊走弱，前期人氣高標品種多數出現恐慌湧出現象。技術面上，滬指跌破前期低點進一步下探，弱勢格局明確，創指已經回補缺口，預計滬指短線圍繞年線小幅整理的可能性較大，創業板市場短線小幅震蕩的可能較大，接下來關注3000點整數關口支撐。不過，值得注意的是，在今日市場走低之際，北向資金卻逆勢流入，而且淨流入超百億。過往歷史表現說明，北上資金的大幅淨流入往往會開啓一波上升行情。據機構統計，在北上資金大幅淨流入時點的前60 個交易日内，市場往往已經有小幅漲幅；而在時點之後的60個交易日内，漲幅則會相較於此前更大，在各大指數上均是如此。因此，當前指數的階段見底調整雖然略超預期，但在中期向好趨勢下，市場整體向好的邏輯沒有發生改變。

事實上，當前市場整體上也沒有實質性的利空，且近兩日市場的積極信號也是比較強的，一方面基本面階段回升的支撐，如2021年經濟數據出爐整體表現良好，經濟階段回升也顯示短期見底，對市場也有一定的支撐；此外，央行已經連續降息，維護市場的信心非常明確，流動性向好的趨勢比較明確，對市場帶來提振。不過，大概是春節長假臨近，下週為節前最後一個交易週，市場資金短期或存在流動性緊張，且近日金融板塊以及核心資產的走強，顯示市場避險情緒有所提升。考慮到A股市場有節前效應的慣例，未來一週滬指仍將反復考驗年線支撐的有效性，建議密切關注政策面以及資金面的變化情況。操作上，短線暫時觀望，年前更多應謹慎市場波動帶來的風險，節後則可繼續關注低估值藍籌股的投資機會。此外，隨著2021年度結束，市場或能開啓對年報業績脈絡明確的行業估值提升預期，可積佈局節後市場機會。