【预见】进军预制菜，唐人神开辟新的增长点？

原創

预制菜，是近期来国内的一个热词。

在“懒人经济”和“宅经济”的催化下，预制菜成为了一个热门赛道。买了预制菜，厨房小白也能做出一手好菜，甚至一人就能张罗起全家人的团圆饭。

与2020年兴起的社区团购一样，预制菜起到的作用是节省消费者吃饭的时间，方便生活。正是因为预制菜市场还处于发展的初期，不少闻风而来的企业也希望能助人做菜，抢滩这块市场大蛋糕。这些企业包括传统餐饮企业、肉制品企业和生鲜电商企业，当然还包括有原料渠道优势的众多猪企。

龙大肉食(002726.SZ)最为激进，为了进军预制菜，公司甚至改名为“龙大美食”；天邦股份(002124.SZ)、牧原股份(002714.SZ)和新希望(000876.SZ)也都有宣布在开展预制菜业务。

唐人神(002567.SZ)也不甘落后，加入了预制菜这场新战役中。

数十种预制菜研发成功！新业务有优势吗？

什么是预制菜?根据搜狗百科，预制菜是针对家宴大菜制菜程序繁杂特点，运用现代标准化流水作业，对菜品原料进行前期准备工作，简化制作步骤，经过卫生、科学包装，再通过加热或蒸炒等方式，就能直接食用的便捷菜品。

对于消费者来说，预制菜最大的好处的吃饭简便，无需花太多时间在食材准备和烹饪上。叮咚平台的销售数据显示，今年年货节，预制菜相关的食品同比去年增长超过400%，可见“懒人经济”激发出来的市场有多强劲。

不得不说，唐人神在预制菜赛道的反应速度很快，对预制菜迅猛增长的市场充满了兴趣。

1月4日，唐人神表示在尝试开展预制菜的生产和销售。而到了1月21日，唐人神就透露已研发出了数十种预制菜产品，比较有代表性的是团圆八大碗。

很明显，唐人神已经展开了对预制菜市场的探索，先是研发做铺垫，未来再在用料、生产、速冻和冷链物流等方面发力。

能否在预制菜领域站稳脚跟，十分考验一家企业的供应链能力，以及品牌优势及渠道优势。那么，唐人神有没有这个优势？

在生猪全产业链布局方面，唐人神是仅次于新希望的一家企业，在少有的饲料和肉制品同时具有较强品牌效应的企业。根据官网，唐人神建立起了“生猪育种、饲料营养、健康养殖、生猪屠宰、肉品加工、品牌连锁、小风唐餐饮”的生猪全产业链。2020年，公司饲料销售490万吨，生猪出栏百万头，有屠宰和加工场，上市有中式香肠、风味肉品、生鲜肉品、西式肉品、团膳食品等一百多款产品。

换言之，从上游的生猪育种，再到下游的餐饮，唐人神均有涉足。此外，中央厨房、生鲜冷链等相关领域，神人唐也有布局。预制菜的基本条件，唐人神都具备了。

实际上，唐人神在预制菜领域的布局较早，在前几年就已开始生产预制菜，不过因当时市场需求不大，公司在该领域没能拿下太大的成绩。而在养殖赛道和消费赛道都有过经验的唐人神，此次涉足预制菜或许也会少走很多弯道。

唐人神近日称，今年计划组建预制菜研发团队，同时开发不同的销售渠道，打造低成本、高效的供应链，提高产品终端竞争力，从团队、产品、渠道、客户等全方面实现突破。

对于有生猪全产业链的企业来说，进军预制菜有成本优势，未来在产品研发(口味和安全为重)、渠道铺设、冷冻技术等方面做出突破，有了工业化的能力将更有利于掘金这块市场。艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅认为，在猪肉价格相对低迷的情况下，布局预制菜也能帮助其进行产品升级。但预制菜市场现在还处于起步阶段，短期内或难对提升业绩起到明显作用。

扩产能，塑造肉食品牌

财华社注意到，虽然饲料是唐人神业务的顶梁柱，但唐人神近年来更侧重对生猪和肉食品牌的打造。

归根到底，唐人神看中了国内对猪肉和相关肉食市场抱有很大的信心，预制菜在内的餐饮品牌也成为唐人神持续扩充产能和提升猪产品附加值的野心，挖掘终端消费市场的目标很明确。

2021年上半年，唐人神有超过8成的收入来自于饲料，生猪养殖和肉类两块业务占比分别为13.4%及3.24%。为了增强后两者业务规模，唐人神不惜重金进行扩张。

在2021年，唐人神累计商品猪销量仅为154万头，收入25.7亿元，在生猪养殖企业中属于中型企业。

按照唐人神2020年的规划，未来5年内将实现生猪出栏1000万头。尽管与“猪茅”牧原股份(002714.SZ)2021年约4000万头出栏量相比不在一个量级上，但唐人神的扩产步伐也相当激进。

目前，唐人神旗下的龙华农牧正在新增130万头产能建设，预计在今年一季度前完工。此外，公司在两广区域规划布局约300万头、湖南区域布局约300万头，甘肃、河北、河南等区域规划约400万头。若上述新增产能全部投产，公司的生猪产能将比现有产能翻数倍。

唐人神在当前猪价下行的不利背景下仍坚持扩产，是因为拥有产业链优势的唐人神在过去已尝到了生猪养殖带来的甜头。2016年-2021年，公司的生猪出栏量复合年增速高达61.5%；在2020年猪价大涨时，公司生猪养殖业务收入同比飙升200%，毛利率大幅提升至51%。整体上看，公司虽然个别年份受猪价下降影响，但全产业链优势也让公司没产生过亏损。

产能逐步提升后，唐人神将重心放在了提升猪产品附加值方面。为了增强品牌肉品的竞争力，唐人神建立了肉类食品研究中心、猪肉加工技术研究中心和食品技术研究院等，跻身国内肉类加工十强企业。

目前，唐人神的肉类产品线较丰富，包括手工香肠、土家五花腊肉、五香辣牛肉、唐人神牛排等品类，产品超过一百款，具备了一定的品牌效应。同时，除了超市等传统零售渠道外，唐人神还在电商和生鲜等现代零售渠道有布局。

上图可以看到，近些年来受益于唐人神在肉类业务方面加大投入，整体营收增长较快。按照公司计划，到2031年，肉制品业务(包括餐饮品牌)收入要达到300亿元，较2020年增长超过40倍，野心很大。

当前，唐人神肉制品业务规模不大，还未形成规模优势，而是建立起了产品、加工、渠道方面的初步形态，离公司未来十年的目标还很遥远。所以不难看出，为何唐人神此次要切入到预制菜赛道了，公司在预制菜领域有一定的底子，肉制品在终端消费市场也铺开了渠道。

未来，唐人神需要在持续扩充产能和塑造肉类品牌力的基础上，打造出预制菜领域核心的供应链能力，才能和几家全国性品牌和多家区域性选手同台竞技。