春节长假外围大涨提振A股 虎年开市首日沪指涨2%收复3400点

原創

2月7日，虎年春节首个交易日，A股早盘三大指数集体大幅高开，但随后指数走势出现分化，上证指数高位强势震荡，深成指和创业板指数冲高回落，油气板块开盘走强，银行板块开盘冲高，基建股盘中爆发。午后，两市指数分化，创业板指低走翻绿，早盘一度涨近2.7%，宁德时代跌近3%，深成指涨幅收窄至不足1%，沪指震荡收涨约2%，题材股普遍调整，近40只个股跌停或跌超10%。总体上，沪深两市三大指数全线高开后走势分化，沪指收复3400点，创业板指数则一度翻绿尾盘拉升再度翻红小幅收涨，两市个股涨多跌少，逾3400只个股飘红，市场赚钱效应及市场情绪较节前明显好转。

截止收盘，上证指数收涨2.03%报3429.58点，深证成指收涨0.96%报13456.65点，创业板指收涨0.31%报2917.86点。两市成交额8200亿，节后首个交易日两市成交量有所回暖。北向资金全天净买入55.52亿元，此前连续两个交易日净卖出超百亿；其中沪股通净买入66.28亿元，深股通净卖出10.76亿元。

盘面上，油气开采及服务、基建、钢铁、水泥、煤炭、磷化工、钴、银行等板块涨幅居前，通信服务、教育、新冠治疗等板块跌幅居前，新冠药物、猪肉、水产养殖、预制菜、影视等概念表现低迷。

 油气、基建板块强势领涨 教育、影视等概念股低迷

春节期间国际原油价格创7年新高涨破90美元/桶，受油价大涨刺激，A股石油概念股集体走强，中海油服、海默科技、杰瑞股份、中油工程、中曼石油、洲际油气等涨停，中国石油亦强势涨超9%冲击涨停；发改委指适度超前开展基础设施投资，建筑板块现涨停潮，华蓝集团、设研院20CM涨停，中国交建、韩建河山、设计总院、青龙管业、宏润建设、山东路桥等多股涨停，建科院、苏交科、建研设计等盘中均涨超10%。2022年第一批稀土开采指标下达，稀土概念股普遍大涨，五矿稀土、北方稀土封板，广晟有色、华宏科技等大涨超7%。三部门鼓励钢铁企业兼并重组，钢铁股近乎全线上涨，首钢股份涨超8%，鞍钢股份、沙钢股份、包钢股份、中信特钢等均涨超6%；水泥等板块也跟随大涨，上峰水泥、华新水泥、天山股份、博闻科技涨停，万年青、海螺水泥涨逾7%，四川双马、祁连山等亦大涨超6%。煤炭板块亦跟随上扬，兖矿能源、中煤能源涨近8%，冀中能源、新集能源等涨超6%。

此外，金融股表现强劲，银行股集体上涨，兴业银行涨超5%，宁波银行、招商银行、杭州银行等涨超4%；保险股活跃走强，中国平安涨近5%领涨，中国人寿、中国太保、新华保险均涨超2%。锂矿股集体上涨，比亚迪涨超7%，国机通用、西部矿业等涨近6%。午后，旅游板块拉升回暖，岭南控股涨停，华天酒店涨超6%，凯撒旅游、众信旅游、金陵饭店、中国中免等跟涨。房地产板块震荡走强，合肥城建、泰禾集团涨停，滨江集团、粤宏远A、黑牡丹、天保基建涨近7%，张江高科、南山控股等亦涨超5%。不过，教育板块领跌，国新文化跌停，昂立教育跌超8%，凯文教育、全通教育等跌超4%；影视股大跌，金逸影视、当代文体触及跌停，万达电影、上海电影等跌超8%。白酒板块冲高回落小幅收跌，皇台酒业跌停，山西汾酒跌近3%,老白干、五粮液、贵州茅台等亦跌超1%。

春节期间外围大涨提振A股市场情绪

“春节”期间，海外环球市场多以上涨为主，比特币大涨近13%，纳指涨5.5%，恒生指数、标普500指数涨超4%；欧股以下跌为主，德国股市跌2.7%。此外，国际油价持续创出阶段新高。1月31日至2月4日，WTI原油期货主力合约期间累计上涨5.30%，收于91.92美元/桶，最高上涨至93.17美元/桶，为7年来新高；布伦特原油期货主力合约期间累计上涨4.10%，收于92.52美元/桶，最高上涨至93.70美元/桶，同样创出7年来新高，且国际油价已经连续七周实现上涨。

国内消息面上，国家发改委表示适度超前开展基础设施投资，力争在一季度形成更多实物工作量。落实好提振汽车家电等大宗消费的政策措施；提高乡村旅游、健康养老、特色民宿等服务品质，丰富周边游、近郊游、冰雪旅游产品供给；促进商品消费和服务消费相结合，扩大信息消费、绿色消费等新型消费。加快贯通县乡村电子商务体系和快递物流配送体系。此外，值得一提的是尽管春节后人民银行的逆回购资金将到期自然回笼，但节后惯例的现金大量回笼也会使银行体系流动性总量大幅增加，叠加节后首周国债到期量较大，也会增加一定流动性。有分析指出，总体看，如历年春节后较为常见的情况，节后的市场资金面会较节前更加宽松，流动性供给相对较多。目前宏观层面流动性逐步改善，央行连续降准降息释放流动性，显示政策底已经出现，A股中期行情有望上行。

情绪恢复仍需时间 短线反弹力度不可高估

春节期间，外围市场的反弹以及消息面的提振对于A股市场形成利好，沪深三大指数高开震荡走高，两市超3500股上涨。不过，值得注意的是，沪深指数虽然高开高走，但市场分化明显，盘面权重股引领反弹，而中小盘个股表现低迷。上证指数、创业板指数分时图上，权重股与小盘股开盘10分钟形成巨大的剪刀差，随后创业板权重股宁德时代大幅跳水，创业板指数涨幅从2.7%收窄至1%以内。如果市场依旧是春节前那种权重股护盘而中小盘普跌的局面，那么反弹极有可能会出现波折。总之，市场情绪的恢复仍需要时间，短线市场反弹力度不可高估，市场底部还需要进一步的确认，待底部进一步夯实之后，有望迎来春季行情。

另外，节前A股连续回调，高估值的赛道股与成长股大幅调整，低估蓝筹股体现出一定的防御性，节前最后一周蓝筹股补跌是加速筑底的信号。春季后，市场流动性改善，春季攻势将正式展开。展望后市，当下策略上建议轻指数重个股，轻仓把握市场反弹机会，大的仓位等待偏右侧的信号出现。具体方向上可逢低挖掘“稳增长”预期下的机会，建议配置四大板块：国资改革、年报高增长、券商及超跌次新股。而对于成长股，美债收益率的大涨反向压制成长股的做多热情，整个板块的趋势反转仍需时日。不过从年报披露来看，目前成长股符合预期，中长线仍值得关注。