【市场观潮】环保板块上涨，资金流向哪些个股？

原創

2月9日，发改委等四部门发布《关于加快推进城镇环境基础设施建设的指导意见》。《指导意见》明确了加快推进城镇环境基础设施建设5方面15项重点任务。2月10日早盘受此消息影响，相关个股海峡环保、海天股份涨停，深水海纳、清水源、中环环保、中电环保等跟涨。但至当日收盘，上述个股除海峡环保、海天股份两股维持涨停板外，其余股都高开低走，但仍维持当日上涨状态。

《指导意见》其中提到，2025年城镇环境基础设施建设主要目标包括，新增污水处理能力2000万立方米/日，新增和改造污水收集管网8万公里，新建、改建和扩建再生水生产能力不少于1500万立方米/日，县城污水处理率达到95%以上，地级及以上缺水城市污水资源化利用率超过25%，城市污泥无害化处置率达到90%。生活垃圾分类收运能力达到70万吨/日左右。固体废物处置及综合利用能力显著提升，利用规模不断扩大，新增大宗固体废物综合利用率达到60%。

近年来，我国环保产业发展的市场空间不断扩大。在发展规模方面，根据生态环境部发布的《2020中国环保产业发展状况报告》，2019年全国环保产业营业收入约1.78万亿元，同比增长11.3%，远高于同期经济增速；其中环境服务业的营业收入约1.12万亿元，同比增长23.2%。

那么这份指导意见该如何与投资联系起来？我们从中提取两个关键词：污水处理、固废处理。

污水处理

这份《指导意见》或是去年6月一份行业规划的具体措施落地。2021年6月，发改委等部门印发《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》。《规划》明确到2025年，基本消除城市建成区生活污水直排口和收集处理设施空白区，全国城市生活污水集中收集率力争达到70%以上。

污水处理是指通过专业处理手段去除或降低不同类型污水中的固体污染物及有机污染物，令被净化的水质能够达到再次使用或排放要求的过程。

得益于国家政策的大力推动、资本投入力度加大、技术工艺不断创新的全方位支持，中国污水处理行业得以快速发展。头豹研究院预计到2023年，中国污水处理行业下游市场容量将达到5,819.5亿元。

污水按来源可分为三类，分别为生产污水、生活污水及被污染的雨水。生产污水可分为工业污水、农业污水及医疗污水，其中以工业污水为主。目前生产污水中的工业污水和生活污水处理为污水处理行业重点处理对象。

目前WIND的污水处理板块有42只个股，以下数据为截至2月9日数据。

从资金面来说，年初至今有4只个股呈净流入状态，分别为圣元环保（3.19亿元）、瀚蓝环境（0.86亿元）、洪城环境（0.85亿元）、渤海股份（0.04亿元）。

业绩方面，2021年年报，已有18家公司进行了业绩预告：

10家正面，包括：5家预增（圣元环保、开能健康、湘潭电化、首创环保、武汉控股），2家略增（中环环保、隆华科技），3家扭亏（津膜科技、万邦达、清水源）。

其余8家都是负面，包括：4家续亏、4家首亏。

下表为污水处理板块目前18家已发布2021年业绩预告的基本情况。

固废处理

这份《指导意见》或是此前几份行业计划的具体措施落地。1月底，工信部等三部门联合印发《环保装备制造业高质量发展行动计划（2022—2025年）》。《规划》提出到2025年，行业技术水平明显提升，环保装备制造业产值达到1.3万亿元。加强固体废物处理装置研发，有效提升市政污泥处理能力；加大工业污泥改造力度，提升资源化水平和效率。

该《规划》鼓励固体废物处理装置技术研发、危废处理深度资源化；通过对关键短板技术的突破提升低碳环保技术装备产品的供给能力，有序推动行业整合以培养细分领域龙头，或利好环保装备制造企业。

此外，去年12月15日，生态环境部等18部门联合印发《“十四五”时期“无废城市”建设工作方案》提出，推动100个左右地级及以上城市开展“无废城市”建设，到2025年，“无废城市”固体废物产生强度较快下降，综合利用水平显著提升，无害化处置能力有效保障，减污降碳协同增效作用充分发挥，基本实现固体废物管理信息“一张网”，“无废”理念得到广泛认同，固体废物治理体系和治理能力得到明显提升。

据生态环境部发布的《2020中国环保产业发展状况报告》显示，2019年固废处置领域实现营收6591.7亿元、营业利润698.3亿元，两者占比均位居环保各细分领域第一位，分别为41.1%和46.7%。对此，灼策咨询预测，2025年我国固废处置行业产值将达到1.3万亿元。

目前WIND的固废处理板块有30只个股，以下数据为截至2月9日数据。

从资金面来说，年初至今有4只个股呈净流入状态，分别为贵研铂业（2.01亿元）、瀚蓝环境（0.86亿元）、高能环境（0.31亿元）、侨银股份（0.13亿元）。

业绩方面，2021年年报，已有12家公司进行了业绩预告，整体表现要比污水处理板块好很多。5家预增（怡球资源、天壕环境、华宏科技、首创环保、格林美）、2家略增（高能环境、达刚控股）、2家扭亏（雪浪环境、ST星源），共9家是正面。

负面3家有：2家首亏、1家续亏。

下表为固废处理板块目前12家已发布2021年业绩预告的基本情况。

港股相关标的，值得一提的是光大环境（00257.HK），为光大集团旗下实业投资之旗舰公司。光大环境下辖两家上市企业:新加坡证券交易所有限公司及港交所主板上市之光大水务(U9E.SG及01857.HK)以及港交所主板上市之光大绿色环保(1257.HK)。

历经十多年的发展,光大环境现已成为中国乃至亚洲环保行业的领军企业、世界知名的生态环境集团。光大国际是中国首个一站式、全方位的环境综合治理服务商,主营业务包括垃圾发电、餐厨垃圾处理、垃圾分类、环卫一体化、污水处理、中水回用、供水、水环境综合治理、生物质综合利用、危废及固废处置、生态修复、光伏发电、风电、技术研发、规划设计、装备制造、分析检测、环保产业园等。业务覆盖20多个省、直辖市及全球150多个地区。