【排雷】虎年首张罚单出炉！ST金正累计虚增收入近231亿元，多位高管被罚款

原創

近日，证监会在官网公布了虎年首张罚单，剑指上市公司ST金正（002470.SZ）财务造假等相关问题。

行政处罚决定书显示，证监会决定对ST金正责令改正，给予警告，并处以150万元罚款；对万连步（时为实控人、董事长、总经理）给予警告，并处以240万元罚款，其中作为直接负责的主管人员罚款120万元，作为实际控制人罚款120万元；对李计国（时任上市公司副总经理、财务负责人）给予警告，并处以60万元罚款；对唐勇（时任财务部经理、财务中心总监）给予警告，并处以55万元罚款；对崔彬（时任董事、董事会秘书、副总经理）、高义武（时任董事、副总经理）、颜明霄（时任副总经理）、郑树林（时任副总经理）、徐恒军（时任副总经理）给予警告，并分别处以50万元罚款。

经计算，由于上述违法事项，ST金正及8位相关责任人合计被罚755万元。同时，证监会对相关责任人采取市场禁入措施。

而这份罚单背后的财务造假案也再度引起了A股投资者的高度关注。

肥料大王财务造假有哪些套路？

ST金正全称金正大生态工程集团股份有限公司，成立于1998年8月，上市于2010年9月。公司的主营业务为复合肥、缓控释肥、硝基肥、水溶肥、生物肥、土壤调理剂等土壤所需全系列产品的研发、生产和销售以及为种植户提供相关的种植业解决方案服务。

由于公司的复合肥销量多年保持行业第一，ST金正在业内也有“肥料大王”的称号。

数据显示，上市初至2018年期间，该公司的营收和归母净利润在持续增长到巅峰后就先后出现了下滑，但是总的看起来，这一时期其业绩表现似乎还算不错，处于持续盈利状态且规模相对稳定。

然而，以上业绩表现也只是看起来不错。

就在2019年4月份，彼时还简称金正大的上市公司就因2018年年报被会计师事务所出具了“具有保留意见”的审计报告直接引爆了舆论，也引起了监管层的调查。

近日发布的行政处罚决定书显示，该上市公司存在以下违法事实：

（一）金正大通过虚构贸易业务虚增收入利润

2015年至2018年上半年，金正大及其合并报表范围内的部分子公司通过与其供应商、客户和其他外部单位虚构合同，空转资金，开展无实物流转的虚构贸易业务，累计虚增收入230.73亿元，虚增成本210.84亿元，虚增利润总额19.9亿元。

上述情况导致金正大披露的《2015年年度报告》、《2016年年度报告》、《2017年年度报告》和《2018年半年度报告》存在虚假记载。

（二）金正大未按规定披露关联方及关联交易

根据相关规定，金正大在《2018年年度报告》、《2019年年度报告》中应如实披露其与诺贝丰（中国）农业有限公司、富朗（中国）生物科技有限公司、诺泰尔（中国）化学有限公司之间的关联关系及关联交易，但该上市公司未按规定予以披露。

（三）金正大部分资产、负债科目存在虚假记载

金正大存在虚减应付票据、虚增发出商品事项，导致其《2018年年度报告》《2019年半年度报告》《2019年年度报告》存在虚假记载。

综合下来，证监会认为该上市公司公开披露的《2015年年度报告》《2016年年度报告》《2017年年度报告》《2018年年度报告》《2019年年度报告》以及《2018年半年度报告》《2019年半年度报告》均存在虚假记载。

因此上市公司及相关董事、高级管理人员的上述造假行为构成了《证券法》规定的信息披露违法行为。

ST金正遭调查后业绩持续亏损

不难发现，根据证监会的认定，ST金正2015年至2019年的年报均存在虚假记载。

值得注意的是，自2019年起，该公司的归母净利润也开始持续为负值，其中2020年暴亏33.66亿元。

连续两年亏损之后，金正大简称也从2020年7月1日起变更为“*ST金正”，直到2021年12月29日才撤销，简称变为“ST金正”。

而最新业绩预告显示，ST金正预计2021年全年将再度亏损3.6亿元至6.8亿元。

据该公司自己分析，报告期内业绩出现亏损是受财务费用大幅度增加及本期对存在可能发生减值迹象的资产计提减值准备影响。另外，公司对存在可能发生减值迹象的资产计提的各项资产减值准备较同期减少，利润同比减亏。

本来该公司的归母净利润就从2015年开始出现下滑，颓势尽显，后又遭遇了财务造假风波，ST金正的股价也一路暴跌，截至2022年2月15日，其股价仅为2.71元/股，不过其总市值还有89.05亿元。

结语

众所周知，近些年来，A股爆出了多起轰动市场的财务造假，其中的康得新、康美药业在当年是闹得沸沸扬扬。

当年就有投资者质疑康美药业虚增收入300亿元，虚增利润40亿元却仅被“重罚”60万元。

这主要是由于康美药业的违法行为发生在2020年3月1日前，即新证券法施行之前，因此彼时对上市公司的顶格处罚也只有60万元。

值得一提的是，从虚增收入数额的角度来看，ST金正接近231亿元的财务造假金额虽然比不上康美药业，但在A股历史上也是排得上号的。

而从结果来看，证监会对ST金正的处罚虽然要重一些，但依然有不少投资者觉得处罚过轻。

实际上，监管层多年来也在持续大力整顿上市公司造假的情况。

根据2020年12月31日发布的A股退市新规，造假年限达2年，造假金额超5亿元的，造假金额占营收比例达50%，均可以强制退市。

不过，由于新规不溯及过往的原则存在，ST金正暂时没有退市之虞。只是，众多投资者的索赔已经在路上，后续该上市公司还将因财务造假继续受到冲击。