【排雷】虎年首張罰單出爐！ST金正累計虛增收入近231億元，多位高管被罰款

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近日，證監會在官網公佈了虎年首張罰單，劍指上市公司ST金正（002470.SZ）財務造假等相關問題。

行政處罰決定書顯示，證監會決定對ST金正責令改正，給予警告，並處以150萬元罰款；對萬連步（時為實控人、董事長、總經理）給予警告，並處以240萬元罰款，其中作為直接負責的主管人員罰款120萬元，作為實際控制人罰款120萬元；對李計國（時任上市公司副總經理、財務負責人）給予警告，並處以60萬元罰款；對唐勇（時任財務部經理、財務中心總監）給予警告，並處以55萬元罰款；對崔彬（時任董事、董事會秘書、副總經理）、高義武（時任董事、副總經理）、顔明霄（時任副總經理）、鄭樹林（時任副總經理）、徐恒軍（時任副總經理）給予警告，並分别處以50萬元罰款。

經計算，由於上述違法事項，ST金正及8位相關責任人合計被罰755萬元。同時，證監會對相關責任人採取市場禁入措施。

而這份罰單背後的財務造假案也再度引起了A股投資者的高度關注。

肥料大王財務造假有哪些套路？

ST金正全稱金正大生態工程集團股份有限公司，成立於1998年8月，上市於2010年9月。公司的主營業務為復合肥、緩控釋肥、硝基肥、水溶肥、生物肥、土壤調理劑等土壤所需全係列產品的研發、生產和銷售以及為種植戶提供相關的種植業解決方案服務。

由於公司的復合肥銷量多年保持行業第一，ST金正在業内也有「肥料大王」的稱號。

數據顯示，上市初至2018年期間，該公司的營收和歸母淨利潤在持續增長到巅峰後就先後出現了下滑，但是總的看起來，這一時期其業績表現似乎還算不錯，處於持續盈利狀態且規模相對穩定。

然而，以上業績表現也只是看起來不錯。

就在2019年4月份，彼時還簡稱金正大的上市公司就因2018年年報被會計師事務所出具了「具有保留意見」的審計報告直接引爆了輿論，也引起了監管層的調查。

近日發佈的行政處罰決定書顯示，該上市公司存在以下違法事實：

（一）金正大通過虛構貿易業務虛增收入利潤

2015年至2018年上半年，金正大及其合並報表範圍内的部分子公司通過與其供應商、客戶和其他外部單位虛構合同，空轉資金，開展無實物流轉的虛構貿易業務，累計虛增收入230.73億元，虛增成本210.84億元，虛增利潤總額19.9億元。

上述情況導致金正大披露的《2015年年度報告》、《2016年年度報告》、《2017年年度報告》和《2018年半年度報告》存在虛假記載。

（二）金正大未按規定披露關聯方及關聯交易

根據相關規定，金正大在《2018年年度報告》、《2019年年度報告》中應如實披露其與諾貝豐（中國）農業有限公司、富朗（中國）生物科技有限公司、諾泰爾（中國）化學有限公司之間的關聯關係及關聯交易，但該上市公司未按規定予以披露。

（三）金正大部分資產、負債科目存在虛假記載

金正大存在虛減應付票據、虛增發出商品事項，導致其《2018年年度報告》《2019年半年度報告》《2019年年度報告》存在虛假記載。

綜合下來，證監會認為該上市公司公開披露的《2015年年度報告》《2016年年度報告》《2017年年度報告》《2018年年度報告》《2019年年度報告》以及《2018年半年度報告》《2019年半年度報告》均存在虛假記載。

因此上市公司及相關董事、高級管理人員的上述造假行為構成了《證券法》規定的信息披露違法行為。

ST金正遭調查後業績持續虧損

不難發現，根據證監會的認定，ST金正2015年至2019年的年報均存在虛假記載。

值得注意的是，自2019年起，該公司的歸母淨利潤也開始持續為負值，其中2020年暴虧33.66億元。

連續兩年虧損之後，金正大簡稱也從2020年7月1日起變更為「*ST金正」，直到2021年12月29日才撤銷，簡稱變為「ST金正」。

而最新業績預告顯示，ST金正預計2021年全年將再度虧損3.6億元至6.8億元。

據該公司自己分析，報告期内業績出現虧損是受財務費用大幅度增加及本期對存在可能發生減值迹象的資產計提減值準備影響。另外，公司對存在可能發生減值迹象的資產計提的各項資產減值準備較同期減少，利潤同比減虧。

本來該公司的歸母淨利潤就從2015年開始出現下滑，頹勢儘顯，後又遭遇了財務造假風波，ST金正的股價也一路暴跌，截至2022年2月15日，其股價僅為2.71元/股，不過其總市值還有89.05億元。

結語

眾所周知，近些年來，A股爆出了多起轟動市場的財務造假，其中的康得新、康美藥業在當年是鬧得沸沸揚揚。

當年就有投資者質疑康美藥業虛增收入300億元，虛增利潤40億元卻僅被「重罰」60萬元。

這主要是由於康美藥業的違法行為發生在2020年3月1日前，即新證券法施行之前，因此彼時對上市公司的頂格處罰也只有60萬元。

值得一提的是，從虛增收入數額的角度來看，ST金正接近231億元的財務造假金額雖然比不上康美藥業，但在A股歷史上也是排得上號的。

而從結果來看，證監會對ST金正的處罰雖然要重一些，但依然有不少投資者覺得處罰過輕。

實際上，監管層多年來也在持續大力整頓上市公司造假的情況。

根據2020年12月31日發佈的A股退市新規，造假年限達2年，造假金額超5億元的，造假金額佔營收比例達50%，均可以強制退市。

不過，由於新規不溯及過往的原則存在，ST金正暫時沒有退市之虞。只是，眾多投資者的索賠已經在路上，後續該上市公司還將因財務造假繼續受到衝擊。