「東數西算」東風正起|算力新時代，該如何把握投資機遇？

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近日，繼「南水北調」、「西電東送」、「西氣東輸」之後，又一項國家重大中長期規劃工程，「東數西算」工程正式全面啓動。

如果說「南水北調」工程調配的是「水」，「西氣東輸」工程調配的是「氣」，「西電東送」調配的是「電」。那麽，「東數西算」調配的是什麽呢？

「東數西算」調配的是「算力」。答「數」的只對一半。

從字面簡單理解，就是把中國東部的算力，放到西北去。換而言之，就是讓西部的算力資源更加充分地支持東部數據的運算。

作為國家重大中長期規劃工程，「東數西算」如何改變中國經濟，普通投資者又如何從中分享「東數西算」紅利或投資機遇。

「東數西算」的戰略意義

「為何要推出‘東數西算’工程」之問，是很多人聽到「東數西算」之時，腦海中最快浮現疑問之一。

從目前網絡用戶、短視頻UP主及自媒體等媒介，就「為何要推出‘東數西算’工程」之問相關的回答，可謂是眾說紛纭，觀點更是多如牛毛，讓不少觀眾及聽眾越聽越模糊。真是「一個頭兩個大」。原有的問題沒有解決，越聽越浮現更多的疑問。

實際上，我國推出「東數西算」工程出發點及發展邏輯是很簡單，不復雜。只要結合高層的政策解讀、答記者問和過去推出的與數字經濟相關的政策，就能讀懂。

從實施「東數西算」工程的背景了解開始：算力作為數字經濟的核心生產力，成為全球戰略競爭的新焦點。

2016年起，國内政策陸續出台，算力作為數字經濟底座被國家高度重視。

2016年10月，高層就指出，要深刻認識互聯網在國家管理和社會治理中的作用，以推行電子政務、建設新型智慧城市等為抓手，以數據集中和共享為途徑，建設全國一體化的國家大數據中心，推進技術融合、業務融合、數據融合，實現跨層級、跨地域、跨係統、跨部門、跨業務的協同管理和服務。

2017年5月，工信部的高層在世界電信日上面向全世界宣佈，中國將建設全國一體化大數據中心。

到了2020年3月，國内提出新基建政策，大數據中心成為新基建影響我國宏觀經濟發展的重要抓手。

隨著政策不斷推出，大數據中心建設發展及應用也在不斷壯大，並且催生新技術、新產業、新業態和新模式，對我國數字化產業發展的戰略地位越來越大。

然而，隨著規模的不斷壯大，大數據中心發展也遇到一些資源調配的問題。尤其是數字中心大本營——東部地區。

由於土地、能源等資源日趨緊張，而且數字中心運營成本不便宜，東部地區想要繼續大規模發展數據中心，則面臨著諸多考驗及難題。

相較於東部地區，西部地區擁有承接東部地區算力需求能力和資源優勢。具體而言，西部地區不僅可再生能源豐富，電力和土地資源也非常的充裕。尤其是數據中心最急需的電力方面，西部地區曾出現過供大於求的現象。舉個例子，過去幾年，西北地區由於外送電通道建設滞後，輸送能力不足，導致「窩電」現象頻發。與之相反的是，東部地區的「電荒」現象。

在此背景之下，合理且有效的規劃東部與西部資源配置，提升資源使用效率的戰略規劃，一直都在踐行和規劃中。「東數西算」工程項目就是其中之一。

隨著算力成為全球戰略競爭的新焦點，以及大數據中心成為新基建重要抓手。數字中心建設在我國實現高質量發展的道路上，擁有不可替代的重大戰略意義。

根據國家發改委給出的解讀：實施「東數西算」工程，推動數據中心合理佈局、優化供需、綠色集約和互聯互通，具有多方面意義。

一是，有利於提升國家整體算力水平。通過全國一體化的數據中心佈局建設，擴大算力設施規模，提高算力使用效率，實現全國算力規模化集約化發展。

二是，有利於促進綠色發展。加大數據中心在西部佈局，將大幅提升綠色能源使用比例，就近消納西部綠色能源，同時通過技術創新、以大換小、低碳發展等措施，持續優化數據中心能源使用效率。

三是，有利於擴大有效投資。數據中心產業鏈條長、投資規模大，帶動效應強。通過算力樞紐和數據中心集群建設，將有力帶動產業上下遊投資。

四是，有利於推動區域協調發展。通過算力設施由東向西佈局，將帶動相關產業有效轉移，促進東西部數據流通、價值傳遞，延展東部發展空間，推進西部大開發形成新格局。

如此可見，通過「東數西算」開發戰略，不僅可促進東、西部的資源優勢互補，還帶動產業合作及價值釋放，推動東、西部地區實現更高質量的發展。

「東數西算」該如何佈局？

根據國家發展改革委等部門聯合印發文件顯示，將在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、内蒙古、貴州、甘肅、寧夏8個地方建設8個國家算力樞紐節點，並規劃了10個國家數據中心集群，還劃定了物理邊界，並明確要求數據中心電能利用效率指標控制小於1.25，數據中心平均上架率高於65%，可再生能源使用率顯著提升的發展目標。

那麽，問題來了。為何只選擇在這8個地方，建設算力樞紐和數據中心集群？

根據財華社對「東數西算」相關政策整理發現，這8個算力樞紐正是根據東、西部大數據中心建設及算力供需關係進行規劃。京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝4個算力樞紐，用戶規模較大、應用需求強烈；而内蒙古、貴州、甘肅、寧夏4個算力樞紐則是可再生能源豐富、氣候適宜、具備成為大數據發展高地的潛力。

不僅如此，作為國家「東數西算」工程的戰略支點，這8個算力樞紐佈局建設，定位不同，發揮的作用也有所不同。

京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝4個算力樞紐，是服務於重大區域發展戰略實施需要。定位於進一步統籌好城市内部和周邊區域的數據中心佈局，實現大規模算力部署與土地、用能、水、電等資源的協調可持續，優化數據中心供給結構，擴展算力增長空間。

貴州、内蒙古、甘肅、寧夏這4個算力樞紐，主要是打造面向全國的非實時性算力保障基地。定位於不斷提升算力服務品質和利用效率，充分發揮其資源優勢，夯實網絡等基礎保障，積極承接全國範圍的後台加工、離線分析、存儲備份等非實時算力需求。

從定位來看，對於後台加工、離線分析、存儲備份等對網絡要求不高的業務，是可率先向西轉移，由西部數據中心承接。對網絡要求較高的業務可在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝等東部樞紐佈局，樞紐内部要重點推動數據中心從一線城市向周邊轉移。

「東數西算」帶動哪些產業鏈發展？

「東數西算」工程項目的建設，對數據中心產業鏈無疑是利好的。

根據安信證券研究報告顯示，目前，數據中心產業鏈是一條融合了多個生態和行業的產業鏈，分為上、中、下遊三個部分。

上遊主要為數據中心機房建設提供必需的基礎設施或者條件，包括服務器，交換機等為主的IT設備供應商、電源係統供應集成商、以及土地、制冷和寬帶服務商等。

中遊對上遊的資源進行整合，建設穩定高效的數據中心機房，並為信息係統提供服務，包括電信運營商和第三方數據中心服務商。

下遊為最終的目標客戶，是需要使用數據中心機房的企業，包括互聯網企業、金融機構、雲服務商、其他企業客戶等。

如果要論哪一環是數據中心產業鏈中最受資本關注？從目前的二級市場反應的熱度來看，非數據中心（IDC）運營商莫屬。

截至目前，美利雲、數據港、光環新網、寶信軟件、奧飛數據、世紀互聯、萬國數據等IDC相關概念股，在「東數西算」項目全面啓動以來，均出現不同程度地上漲。

最後的話

「東數西算」工程項目開啓及算力樞紐和數據中心集群的建設，將有力帶動數據中心產業鏈上、中、下遊投資及發展，給相關企業帶來可觀增量紅利，亦會給投資者帶來價值投資的機會。

但是，投資者在關注投資機遇的同時，風險也切莫忽視。

作為我國重大中長期規劃工程，「東數西算」工程相關項目落地還有好幾年時間，各大算力樞紐構建的集聚效應還需些時日。從工程建設時間維度來看，工程建設順序為土建、基建、硬件設備、IT設備。目前，土建工程相關的概念股反而並未獲得資本市場追捧，反而是項目建設中期的IDC相關板塊卻大獲資本看好。

某種層上講，在業務未取得建設性進展的情況下，IDC概念股異動，或多或少存在投機的可能。

因此，想真正在「東數西算」工程項目中，分羹到政策紅利的投資者，需加留意項目落地節奏、建設主體進度、以及東西部責任分配等工程進度，進而關注相關受益企業。