【市场观潮】多点开花！“抽水储能”板块相关概念股走强

原創

政策指引下，我国抽水蓄能电站规模在逐步扩大。

3月17日，国家电网浙江泰顺和江西奉新两座抽水蓄能电站工程同时开工建设，总投入147.73亿元，预计将于2030年竣工投产。

项目建成后，两座抽水蓄能电站合计年发电量可达24亿度，年抽水电量32亿度，每年可减少原煤消耗22万吨，减少二氧化碳排放45万吨。

此可谓是一项节能减耗的大工程。对此，国家电网抽水蓄能和新能源事业部副主任乐振春表示，这两座抽水蓄能电站分别位于华东和华中（地区）两个地方，总的装机容量两个电站是240万千瓦，双向调节的最大能力可以达到480万千瓦。它既可以提高我们电网的调峰能力，保障我们系统的安全稳定运行，更能促进风光等清洁能源的消纳。

消息刺激下，3月18日，抽水储能板块应声大涨，其中豫能控股涨停，皖能电力等个股跟涨。

抽水蓄能建设提速

众所周知，“双碳”背景下，我国电力结构逐步从火电主导向新能源过渡，以风光为代表的新能源发电逐步占据了重要作用。

不过，受日出日落、白天夜间风力大小变化的影响，风光发电又存在着波动性与间歇性，造成了负荷和出力的不平衡。

这时便需要一种可以实现调峰调频并且清洁高效的储能技术来弥补。目前，抽水蓄能便是技术最成熟、成本最低、使用规模最大的储能技术。

从工作原理看，在用电低峰期，多发的电将水从下水库抽到上水库，转化为势能储存起来；到用电高峰期时，上水库的水又会放至下水库，将势能转为电能发出来。

可以说，抽水蓄能是相当清洁高效的，是目前唯一达到GW级的储能技术。此外，其全生命周期成本不到0.3元/kwh，大幅低于现有储能技术。

就目前发展进度而言，截至2020年底，我国抽水储能累计装机量占比已达到了89.3%，但是在世界总装机量排名中占比份额极低，仅有1.43%。而日本占比达8.5%，意大利、西班牙、德国等其他国家也在3.5%至6.6%之间。

所以，加强抽水蓄能电站建设是大势所趋，亦已被写入今年的政府工作报告。

2021年9月，我国能源局发布《抽水蓄能中长期发展规划》，《规划》明确到2025年，抽水蓄能投产总规模较“十三五”翻一番，达到6200万千瓦以上；到2030年，抽水蓄能投产总规模较“十四五”再翻一番，达到1.2亿千瓦左右。

今年的政府工作报告提出，推进大型风光基地及其配套调节性电源规划建设，加强抽水蓄能电站建设，提升电网对可再生能源发电的消纳能力。

政策指引下，目前已有一批公司积极参与到抽水蓄能电站项目中。据不完全统计，2021年至今，超过1亿千瓦抽水蓄能项目取得了重要进展。其中国家电网、南方电网超过2470万千瓦，成为抽水蓄能项目建设的主力军。

据悉，国家电网今年计划加大优质抽水蓄能站址资源储备力度，力争核准湖北紫云山、辽宁大雅河等抽蓄项目。除了江西奉新、浙江泰顺两座抽蓄电站外，另有两座未透露名称的抽蓄电站也纳入了今年开工建设的范围，还将推动安徽金寨、黑龙江荒沟等5座抽蓄电站建设。

今年3月初，东方电机研制的4台抽水蓄能机组全部投入商业运行，总装机容量为210万千瓦，年平均发电量可达24.35亿千瓦时，是华东地区最大的抽水蓄能电站。

2月，宁波能源与宁波奉化区政府、中国电建集团华东勘测设计研究院有限公司签订了《宁波奉化抽水蓄能电站项目投资建设合作意向书》，拟共同开发建设宁波奉化抽水蓄能电站项目，项目装机规模约120万千瓦，投资估算约80亿元。

随着抽水储能建设提档加速，招商证券认为，作为新型电力系统建设必不可少的环节，预计抽水蓄能这一细分储能品种的建设进度可能会超预期。

产业链条“多点开花”

随着抽水蓄能行业投资的快速增长，相关产业链规模逐步壮大，不少企业因此收获业绩红利。

根据同花顺数据统计，A股上市公司中已有15家抽水蓄能概念股披露2021年度业绩预告，其中浙江新能、中国电研、三峡能源等8家企业公布了全年业绩快报。

从业绩表现看，电气装备商九洲集团全年盈利同比呈现翻倍增长，坐拥抽水蓄能产业链第一把交椅。

据悉，公司目前给国内外一些抽水蓄能电站供应电气成套设备。2020年，公司与国家电网签订了蒲石河、张河湾、河北丰宁、重庆蟠龙等抽水蓄能电站设备供应合同，2021年亦中标多项国家电网采购项目。

紧随其后的是浙江新能，该公司共有三家参股子公司，对应电站分别为桐柏抽水蓄能电站、天荒坪抽水蓄能电站和衢江抽水蓄能电站（在建）。

除此外，中国电建堪称抽水蓄能总龙头，国内抽水蓄能规划设计方面的的份额占比约90%，承担建设项目份额占比约80%。不过，当前还未公布业绩，值得我们持续关注。

招商证券认为，预计在政策推动下，水电建设将迎来快速发展期，预计抽水蓄能建设龙头中国电建，以及粤水电、中国能源建设（H股）将首先受益，未来业绩有望显著增长。

文：虹小豆