【焦點】農業板塊持續走強！投資機會漸顯？

原創

5月16日，農業相關板塊大幅拉高，轉基因、玉米、種植業與林業、農業種植、大豆等題材表現活躍，概念股紛紛獲得大漲。

截至收盤，農發種業、豐樂種業、登海種業、莫高股份、敦煌種業、深糧控股等紛紛漲停；農發種業、中葡股份、蘇墾農發走出2連板，*ST美尚漲逾18.96%，神農科技漲逾14.78%，荃銀高科漲逾8.6%。

01糧食危機下，農業股全面大漲

消息面上，當地時間5月13日，為控制該國國内市場商品價格上漲，確保國内糧食供應充足，印度政府宣佈立即禁止小麥出口。

市場猜測，印度臨時禁止小麥出口基於兩方面原因。一方面，印度國内通脹高企，同時受極端高溫天氣影響，印度（全球第二大小麥生產國）小麥預期產量下降；另一方面，俄烏衝突導致國際糧食價格大幅上漲。

放眼全球，印度禁止小麥出口只是全球糧食危機的一個縮影。此前俄烏衝突已經對全球糧食造成了巨大的衝擊。

據聯合國糧農組織數據，俄羅斯是全球最大的小麥出口國，佔比高達21.99%；同時也是全球第三大小麥生產國，佔全球比重為11%。而烏克蘭是全球第三大玉米出口國，佔全球出口總量超10%，被稱為「歐洲糧倉」。但2月俄烏衝突的發生後，造成糧食出口受阻，全球糧食供應短缺情況加劇，助推國際糧價持續飙升。

據行業數據顯示，今年以來，國際小麥價格已飙升44%，而大米價格上漲16%。

此外，聯合國糧農組織當地時間5月4日發佈《2022全球糧食危機報告》指出，2021年有53個國家或地區約1.93億人經歷了糧食危機或糧食不安全程度進一步惡化，比2020年增加近4000萬人，創歷史新高。而造成當前糧食不安全狀況加劇的主要原因是衝突、極端天氣和經濟危機。

在這一背景下，糧食安全的重要性日益突出。

在國内，農業農村部、財政部日前印發了《關於做好2022年農業生產發展等項目實施工作的通知》。《通知》明確，要重點圍繞糧食生產穩面積提產能、產業發展穩基礎提效益、鄉村建設穩步伐提質量、農民收入穩勢頭提後勁，助力牢牢守住保障國家糧食安全和不發生規模性返貧兩條底線。

為支持2022年農業生產發展等項目實施，中央財政將安排4項補助資金。

5月13日，農業農村部、財政部發佈關於做好2022年農業生產發展等項目實施工作的通知。通知要求，2022年中央財政安排農業生產發展資金、農業資源及生態保護補助資金、動物防疫等補助經費、漁業發展補助資金支持深化農業供給側結構性改革，加快農業農村現代化建設，全面推進鄉村振興。

2月22日，《中共中央國務院關於做好2022年全面推進鄉村振興重點工作的意見》強調要全力抓好糧食生產和重要農產品供給；圍繞牢牢守住保障國家糧食安全這條底線，保障糧食生產和重要農產品供給。

政策指引下，二級市場先聲奪人。

筆者統計了農業板塊近期表現，在經歷2022年4月下旬連續多日大幅回調後，自4月27日起，農業種植板塊啓動，至今（5月16日）累計上漲17.81%。其他相關板塊均反彈明顯，其中轉基因大漲21.63%，漲幅居前；種植業與林業、玉米漲幅均在19%上下；化肥、草甘膦板塊亦走強，漲幅分别為16.27%、19.45%。

很顯然，農業板塊已受到市場關注。

02 「種業」公司率先受益？

「國以農為本，糧以種為先」。「種業」作為國家農業戰略性核心產業，在糧食安全危機大背景下，種業受到空前重視。今年3月1日，修改後的《種子法》正式施行。

華西證券指出，隨著地緣衝突的發酵，糧食安全的重要性上升到前所未有的高度，糧價普漲疊加糧食安全重要性的日益突出，種植產業鏈持續高景氣，種業企業迎來窗口期。

目前，我國種子行業主要公司包括隆平高科、農發種業、登海種業、豐樂種業、萬向德農、荃銀高科、蘇墾農發等。

同花順數據顯示，在種植業板塊中，種子企業的漲幅遙遙領先。農發種業、萬向德農兩家種子公司月内漲幅居前，漲幅分别為42.84%、31.31%。

業績表現上，同花順數據顯示，在種植業板塊中，2022年一季度多數種子公司實現盈利增長。其中，農發種業淨利潤為1899萬元，同比暴增45倍，增幅居首位。其次是荃銀高科，2022年一季度淨利潤同比大增10.8倍。

表示同樣亮眼的還有萬向德農，2022年一季度淨利潤同比增長221.3%；再者是登海種業，國内細分種子領域的龍頭企業之一，淨利潤同比增長76.89%。

多家公司表示，其業績增長邏輯均在於下遊糧價上漲，播種需求增加，公司的種子業務向好。

國信證券認為，種業作為後週期，2022年將繼續受益利潤兌現。此外，轉基因的加速落地將給行業帶來品種換代變革，頭部企業將迎來漲價與市佔率提升的高速成長階段。

上述機構指出，農業部已在4月底公佈2022年轉基因生物安全證書，其中包括杭州瑞豐、中國種子集團申報的4個轉基因玉米項目獲批，今年有望在品種端迎來實質性推進。

另值得關注的是，種植行業景氣度提升，會從需求端刺激化肥、農藥的需求，從而拉動全球農藥、化肥市場需求持續增長。

安信證券建議關注相關標的；化肥方面，雲天化、興發集團、湖北宜化、川金諾、亞鉀國際、東方鐵塔等。農藥方面，招商證券建議重點關注龍頭企業，如揚農化工、利爾化學、潤豐股份、海利爾、廣信股份、利民股份、興發集團等。