聚焦增减持|今年以来逾900家公司发布减持公告！“清仓式减持”受关注

原創

要问近期A股市场的妖股都有谁？

湖南发展（000722.SZ）绝对要算一个。据悉，4月22日至5月16日期间，该股在14个交易日狂收11个涨停板，股价（前复权）一路飙升，累涨超过199%。

不过，5月17日，湖南发展这只大妖股开盘不久即遭遇“跳水”并迅速吃到了跌停板。5月18日，该公司的股价再度跌停，目前的总市值为96.03亿元。

而该股突然连吃跌停板最直接的导火索就是其股东趁高位减持。

5月16日盘后的公告显示，湖南发展的股东湘投控股拟通过集中竞价和大宗交易方式减持合计不超过1326.34万股，即不超过公司总股本2.86%的股份。

值得一提的是，除了该公司外，5月16日宣告减持的A股公司还有航天电器（002025.SZ）、安奈儿（002875.SZ）、迈信林（688685.SH）等多家A股公司。

而这些公司又只是2022年年初至今A股市场减持大军中很小的一部分。

近940家公司的股东宣告套现，减持股份主要来源于IPO前

Wind数据显示，将最新减持公告的发布日期位于2022年年初至2022年5月16日作为筛选标准，A股市场合计有近940家上市公司的多位股东在此期间宣布了减持的消息，股东类型涉及个人和各种机构，减持方式则包含集中竞价和大宗交易。

从减持股份数量上限来看，仅有京沪高铁（601816.SH）的股东平安资管-建设银行-京沪高铁股权投资计划的减持数量上限超过10亿股级别，达到了19.89亿股；12位股东的减持上限处于1亿股至10亿股级别，涉及金风科技、江苏有线、保力新、汤姆猫、ST獐子岛等12家上市公司；384位股东的减持上限处于1000万股至1亿股区间，涉及*ST恒康、招商南油、合盛硅业、万华化学等320家上市公司；其余股东的减持数量均不足1000万股，涉及上海莱士的科瑞天诚投资控股有限公司、石头科技的股东王璇、牧高笛的股东徐静等等。

值得注意的是，由于股价有高低，所以减持股份数量多并不一定代表套现的金额就大。

从减持股份数量上限占总股本的比例来看，占比超过10%的合计有5位股东，涉及5家公司，分别是爱婴室（603214.SH）、ST獐子岛（002069.SZ）、ST爱迪尔（002740.SZ）、艾融软件、中辰股份。其中，爱婴室的股东Partners Group Harmonious Baby Limited（即合众投资）拟减持数量上限达2401.24万股，占总股本的比例达16.97%；而ST獐子岛的股东长海县獐子岛投资发展中心减持数量上限为1.1亿股，占总股本的比例达到了15.46%。

此外，减持数量上限占总股本比例位于5%-10%区间的有103位股东，涉及94家上市公司，包括三只松鼠、锦浪科技、优刻得-W、密尔克卫等公司。

而从减持股份的来源来看，这些被减持股份的来源绝大多数写的是IPO前取得、首发前股份、首发前限售股等，即这些股东减持的股份主要来源于上市之前。这也意味着，这些被减持股份的取得成本应该是比较低的，相较而言套现获利的可能性比较大一些。

从减持的目的来看，绝大多数股东给出的理由都是类似于自身资金需求这种表述，只有少部分例外，如清偿债务、实施员工持股计划等。

另外，从被减持股份的上市公司所处行业来看，主要集中于计算机、通信和其他电子设备制造业、医药制造业、软件和信息技术服务业、化学原料和化学制品制造业、专用设备制造业等。

减持大军中，这些情况值得关注

以上是2022年至今A股市场大致的减持情况，其中还有一些特殊情况值得一说。

其一，Wind数据显示，有152家上市公司的209位股东拟清仓式减持（即减持股份数量上限占持有公司股份的比例达到100%），涉及上市公司格林精密、金种子酒、爱婴室、中银证券、北京君正等。

例如，新华基金管理股份有限公司旗下两只资管产品新华基金——金种子1号资产管理计划（简称“金种子1号”）和新华基金——金种子2号资产管理计划（简称“金种子2号”），分别于2019年4月4日购买并持有金种子酒（600199.SH）非公开发行股份共计5132.74万股，占公司股份总数的7.8%。

其中：金种子1号持有公司股份3362.83万股，占总股本的5.11%；金种子2号持有公司股份1769.91万股，占总股本的2.69%。

5月9日的公告显示，金种子2号的减持上限就是清仓减持。

而该公司此前因引入战略股东华润战投，股价曾一路飙涨，此时确实是一个很好的减持时机。

其二，上面说过，关于减持的目的，绝大部分股东说的都是自身资金需求，但还是有一些股东是因为其他目的而减持，其中不少被动减持的行为往往预示着上市公司的经营可能出现了问题。

例如，*ST中昌的减持原因是强制执行，保力新的减持原因是股东破产程序资产处置，*ST围海的减持原因是司法处置。

出现类似上述减持原因的公司占比并不高，但是一旦所持有的公司出现了这样的减持，那么这些公司就很可能变成投资者的“财富粉碎机”。

其三，在减持中还有一类减持比较特殊，那就是股东违规减持，这种情况比较少见，但却是监管层近期重点关注的对象。

药明康德（603259.SH）的股东上海瀛翊投资中心在2021年违规减持，近日被证监会处以2亿元罚款。据悉，此次处罚系新证券法实施以来首个因股东违规减持被处罚的案例。

其四，备受关注的国家集成电路产业投资基金股份有限公司（以下简称“大基金一期”）已经进入了回收期，此次大基金一期也出现在了减持股东名单中，涉及半导体公司长川科技（300604.SZ）、景嘉微（300474.SZ）、万业企业（600641.SH）、国科微（300672.SZ）。

结语

A股作为国内主要的融资市场之一，有股东减持并不稀奇。不过，对于投资者而言，股东减持基本都被视为是一个负面信号，因此相关情况值得关注，尤其是那些存在被动减持的公司。