5月20日,受顶层政策消息刺激,物流题材再度强势拉升,物流板块指数大涨3.28%,冷链物流指数涨幅1.35%。
个股方面,长久物流(603569.SH)、天顺股份(002800.SZ)、中创物流(603967.SH)纷纷涨停,新宁物流(300013.SZ)、顺丰控股(002352.SZ)、圆通速递(600233.SH)、申通快递(002468.SZ)、韵达股份(002120.SZ)等多股跟涨。
消息面上,近日,财政部、商务部联合下发《关于进一步促进冷链物流发展的通知》的加急文件,决定以促进农产品冷链物流发展为重点,支持加快农产品供应链体系建设。文件强调,在已实施农产品供应链体系建设的工作基础上,进一步聚焦补齐冷链设施短板,提高冷链物流质量体系。
关于资金支持方面是一大亮点。《通知》表示,有关省可根据本地实际情况,将获得的2022-2023年服务业资金支持农产品供应链体系建设的补助资金。
站在当前节点,机构认为,后续围绕物流方面或还将推出一系列政策组合拳,冷链物流、快递行业等细分板块正迎来复苏拐点。
01政策频发,冷链物流前景广阔
事实上,今年以来,有关物流尤其是冷链物流领域的扶持力度持续加强。《“十四五”冷链物流发展规划》,要求到2025年,布局建设100个左右国家骨干冷链物流基地。2022年1月1日,《国家骨干冷链物流基地建设实施方案》对“十四五”时期国家骨干冷链物流基地布局建设作出系统安排。
2022年2月18日,供销总社发布《全国供销合作社“十四五”公共型农产品冷链物流发展专项规划》,明确“十四五”期间,全国供销合作社系统将建成600个县域产地农产品冷链物流中心、100个农产品冷链物流枢纽基地、200个城市销地农产品冷链物流中心。
疫情是催化冷链产业发展的重要因素之一。以上海为例,在本轮疫情中,超8成的粮食、蔬菜等物资需要靠外省供应,跨省运输和存储需求显著驱动冷链产业的发展。
不过,相对于海外发达国家而言,当前中国冷链物流行业尚处于快速发展初期。据悉,食品冷链在我国冷链物流行业规模中的占比超过90%。在食品冷链流通率方面,我国果蔬、肉类、水产品的冷链流通率分别为35%、57%、69%,与美国、日本等超95%以上的冷链流通率存在较大差距。
全球冷链联盟的数据也显示,2020年中国城市居民人均拥有的冷库容量不足0.15立方米,约为美国的四分之一,行业成长潜力仍然较大。
从市场空间来看,数据显示,我国冷链物流行业市场规模从2014年的1500亿元开始逐年增长,到2020年达到3832亿元,同比增长13%。机构预测,随着人们对食品质量的重视和生活水平的日益提高,冷链市场需求将进一步扩大,到2025年,我国冷链物流市场规模将突破5500亿元。
在政策催化,及行业高景气度下,机构认为冷链设备龙头供应商有望充分受益。东吴证券建议关注,主营全球冷链装备领先企业冰轮环境(000811.SZ)、商用展柜龙头海容冷链(603187.SH),以及国内制冰设备龙头雪人股份(002639.SZ)、和全球最大冰柜压缩机企业长虹华意(000404.SZ)。
2022年一季度冷链相关公司业绩较好。同花顺数据显示,100家冷链概念股中,89家公司实现盈利,其中有13家企业实现翻倍增长,锦江在线净利润增速高达14.6倍,涨幅居前。
数据显示,雪人股份一季度净利润同比翻番;长虹华意同比增长3.69倍;海容冷链同比增长24.76%;冰轮环境净利下滑5%。
02消费需求回补,快递物流复苏在即
2022年以来,国内局部地区疫情反复,导致快递物流停运无法正常发货、电商销量下滑,货车司机被隔离在路上导致运力骤减等情况,直接影响快递物流企业的经营数据。
受疫情冲击较为严重的4月份,全国快递物流呈下降态势。据国家邮政局数据,2022年4月,全国快递服务企业业务量完成74.8亿件,同比下降11.9%;业务收入完成740.5亿元,同比下降10.1%。
以国内四家快递企业为例,4月份,顺丰控股、韵达股份、圆通速递、申通快递的业务量均下滑明显。快递“一哥”顺风控股4月物流业务收入同比也下降了8.47%。
进入5月份,随着疫情逐步得到控制,及促消费政策出台,线上消费需求反弹。机构指出,近期物流保供政策持续发力,物流节点逐步疏通,全国快递量恢复正增长。
参考交通运输部的一项测算数据,5月1日至13日全国日均投递件量为3.12亿件,对比2021年5月全国日均快递业务量2.97亿件。
展望未来,招商证券认为,随着疫情缓解,看好线上消费需求反弹。中长期来看,下沉市场电商快递需求仍有较大提升空间,预计2022年快递行业业务量增速达15%至20%。
安信证券也指出,伴随着复工复产有序推进,需求回补有望拉动5月增速。当前行业复苏逻辑正在兑现,5月预计行业恢复正增长。同时,即将到来的“618”电商大促活动对需求端的进一步拉动也值得关注。
业绩表现方面,快递概念股中,中储股份一季度净利大涨4.8倍;原尚股份、申通快递、顺丰控股净利润同比均超2倍。
此外,在二级市场,快递概念股年内行情表现一般,建发股份、永泰运、德邦股份、长久物流、新宁物流等年内涨幅较高,超30%。
财华网所刊载内容之知识产权为财华网及相关权利人专属所有或持有。未经许可,禁止进行转载、摘编、复制及建立镜像等任何使用。
如有意愿转载,请发邮件至content@finet.com.hk,获得书面确认及授权后,方可转载。
更多精彩内容,请登陆
财华香港网(https://www.finet.hk/)
财华智库网(https://www.finet.com.cn)
现代电视(http://www.fintv.hk)