物联网应用发展驶入快车道，涉及哪些上市公司？

原創

工业部6月23日公布了《2021年物联网示范项目名单》，要求各地对入选项目加大支持力度。有机构预计，在行业龙头的带动下，我国物联网应用发展将驶入快车道，企业级物联网市场规模在2026年有望达到2940亿美元。该项名单涉及哪些上市公司？物联网板块基本面情况如何？

入选项目与涉及公司

本次公布的物联网示范项目名单，共有179项，涉及的公司各行各业都有。比如四川长虹电器的“基于自主MEMS的光谱物联网快速分析技术研发及应用”，国家智能电网的“电力物联网自主可控边界安全防护技术研究”，大族激光的“面向生产线场景的设计与监控数字孪生平台研究与应用”，中国石油化工集团（中石化）的“基于5G+北斗的高精度定位关键技术研究与应用”，奇虎科技的“基于数字孪生的物联网安全攻防平台”等等。

从笔者挑的以上部分公司与项目就能看出，涉及的行业与项目还是蛮多的，有传统行业也有科技新兴行业。总体上分为两大类：关键技术攻关类和融合应用创新类。

而笔者查看了下这179项涉及的关键词，其中物联网、智慧、数字、智能、大数据、5G这些关键词出现的频率非常高。

涉及的上市公司中，爱柯迪（600933）、东方日升（300118）、江淮汽车（600418）、太极股份（002368）、东土科技（300353）、百川股份（002455）、盈趣科技（002925）等多家上市公司入选。而三大通信商：中国移动（600941）、中国联通（600050）、中国电信（601728），肯定也是少不了的。

从入选项目来看：

在关键技术攻关类项目中，中移互联网有限公司的OneOS物网作系统、中国移动通信有限公司的面向数字孪生的“感通算数智用”技术体系及端到端共性技术突破、联通智网科技股份有限公司基于5G+AI的车路协同技术研究及验证等项目榜上有名。

在融合应用创新类中，中国电信股份有限公司基于5G物联网的全域立体巡防平台、中移物联网有限公司的OneNET城市物联网平台、中移(杭州)信息技术有限公司基于视联算力网络的移动看家“数字乡村”工程、中国电信股份有限公司的5G+工业物联网融合创新实践等项目上榜。

两类应用细分赛道

物联网是一个非常大的市场，国际权威市场调研机构IDC在近日发布的《全球物联网支出指南》中预测，中国企业级物联网市场规模将在2026年达到2940亿美元，五年(2022-2026)复合增长率(CAGR)达13.2%，全球占比约为25.7%。

这么大的一个市场，从细分领域上如何分析呢？

艾瑞从家用角度，把物联网应用分为了智能家居、虚拟现实装备（VR/AR）两大类。

1、智能家居：

（1）技术层面，主流无线方案仍为Zigbee协议，部分企业开始逐步兼容Matter协议。

（2）解决方案层面，厂商朝全屋智能战略全面升级，各家推出以自建中控为中心构建全屋智能解决方案，实现场景化局部自控，用户输出指令控制比例随着机器学习能力的提高相应降低。

（3）生态构建层面，行业整体由“企业级生态”向“产业级生态”跨进，再次进入“跑马圈地”混战状态。

2、VR/AR：

（1）VR技术层面，主流光学方案为菲涅尔透镜，但具备轻量化优势的Pancake方案成为新趋势，有望在未来的1-2年内逐渐普及应用。显示屏技方面，LCD/LED的规模应用状态将在短期内延续，中长期趋势为MiniLED技术，有望在1-2年内逐步落地。

（2）AR技术层面，相较于VR较为成熟的产业迭代思路，AR赛道仍处于“百家争鸣”阶段，光学方案无明确统一的迭代方向。其中，光学方案主推光波导技术，但基于几何光学设计亦或光栅原理仍无定论；均衡各参数的Birdbath+MicroOLED方案成为快速落地、抢占市场先机的首推方案，中短期内有较大的潜力空间，但透光率低、光效较低等痛点需持续努力。

（3）产业层面，各方主体将聚焦范围由底层硬件终端逐步扩大至平台层乃至应用层，多家企业推出平台级产品，逐步落地软硬一体化解决方案，大力促进“软硬闭环”。

基本面梳理

笔者按Choice数据的物联网概念板块，进行了今年一季度财务数据的整体统计。

今年一季度，物联网营业收入（合计）10927.9亿元，归母净利润（合计）640.9亿元，ROE平均（整体法）2.11%。

从物联网整体的业绩来看，根据今年一季报，华泰证券表示，国内物联网芯片、模组、应用层等板块总营收增速均较4Q21有所下滑，或反映国内疫情反复对需求端、供应链以及物流的影响；展望今年中报，随着国内复工复产推进，以及上游原材料紧缺缓解，板块景气度有望迎复苏。

从市场表现（总市值涨跌幅）来看，今年物联网板块表现并不好，但近两月（5-6月）有明显反弹，细分板块中，物联网平台层的表现最差（上图粉色曲线，最下面那根）。此外值得关注的是，物联网芯片层（上图灰色曲线）在5月底以来开始与其他板块有所分化。

从物联网概念涉及的个股情况来看，按估值水平+业绩增速情况，17只个股排名居前。从所属申万行业1级分类来看，涉及计算机、通信、电子这三个行业的较多，此外还有环保、电力设备、公用事业等行业。

从表中可看到，在上述17家公司中：

从预测业绩增速来看，按一致预测ROE同比增速排序，安恒科技（688023）第一，而该项指标大于100%的共有10家。

从估值水平来看，估值百分位大于10%的有6家，其余个股的估值水平都为个位数。

从流通市值来看，上述17家公司，只有4家的流通市值超百亿元，流通市值最大的是深信服（300454），接近300亿。从上述流通市值数据整体来看，中小盘股居多。

此外值得一提的是，上述公司中，在科创板上市的企业占了4家：安恒信息、力合微（688589）、翱捷科技（688220）、云涌科技（688060）。

总结：

物联网市场广阔，细分赛道众多，与之相关的概念也非常多：比如数字经济、智能化、万物互联、5G、车路协同、自动化驾驶、VR/AR虚拟现实设备、工业互联网、智能家居等。本文浅尝辄止的加以分析，并引用艾瑞在物联网家居/个人角度的两大细分应用的看法。

从市场角度来看，物联网自去年至今年板块表现并不好，这次工信部重提物联网，也算是一个契机。笔者认为，物联网的上游关键在于5G网络的建设（网速很关键）、数据的处理（涉及数据中心、数字经济等概念），而物联网下游的重要应用，比较火热的有自动驾驶（车联网、智能网联汽车）、VR/AR虚拟设备（元宇宙硬件应用）、智能家居、以及工业互联网、自动化等。

从申万行业角度分析，物联网概念主要与通信、电子、计算机行业高度相关。

展望未来，综合机构观点来看，根据西南证券、华泰证券等机构观点，认为物联网在2H22景气有望环比提升，产业链订单或在H2集中释放。

盘后新闻，6月24日，工信部领导在出席第六届世界智能大会时表示，有序推进5G网络和千兆光网建设，完善工业互联网、数据中心、物联网等新型基础设施布局，合理部署超级计算中心。

这是对通信、物联网行业的又一明确利好。