機器人行情「驕陽似火」，這些企業股價已創新高！

原創

近期，機器人概念爆火，帶動細分領域分支熱度蹭蹭往上漲！

7月29日，減速器板塊逆市大漲，指數收漲逾4%，個股中已有多股股價創新高！

截至收盤，龍頭中大力德（002896.SZ）錄得10天7板，股價創歷史新高；綠的諧波（688017.SH）及雙環傳動（002472.SZ）亦創下上市以來新高。此外，秦川機床（000837.SZ）斬獲3連板，聯誠精密（002921.SZ）2連板，南方精工（002553.SZ）漲停。

消息面上，馬斯克宣佈將於9月份發佈人形機器人擎天柱原型機，成為大眾關注的焦點。一石激起千層浪，市場上關於人形機器人的討論此起彼伏。

國金證券指出，該原型機的推出對未來智能機器人的發展具有標桿作用，有望開啓智能機器的新紀元。

「機器人」風口已至

近年來，隨著科技的進步，機器人頻繁地出現在我們的日常生活中，在餐廳内有送餐機器人，酒店内有服務機器人，家中有掃地機器人，還有在疫情中大放異彩的醫療機器人。

很顯然，機器人市場慢慢成為一股新勢力，引來了各方矚目，其中特斯拉CEO馬斯克亦高調宣佈參與其中。

早於2021年8月，特斯拉CEO馬斯克公開展示人形機器人TeslaBot；今年6月，其發推文表示，預計將於9月30日公佈人形機器人擎天柱（Optimus），最早於2023年開始生產。

據悉，這款人形機器人身高1.72米，體重56公斤，類似一位普通成年男性，可以8km/h速度運動，面部有一個重要信息顯示屏，具有40個自由度，多顆機器視覺(autopilot)傳感器作為感知入口，内置FSD芯片，一顆只讀芯片，具備人機協作等特點。

此外，馬斯克還透露，未來人形機器人業務條線比特斯拉汽車更重要、更值錢。如此高的期待，一下子讓「人形機器人」拉滿期待！

根據Marketsandmarkets的預測，全球人形機器人市場規模(僅考慮單機)將從2022年15億美元提升至2027年的173億美元(人民幣兌美元6：1計算得1038億元)，千億市場未來可期。

回到國内市場，近年來，國内也已出台多項相關政策促進人形機器人產業健康發展。

據《「十四五」機器人產業發展規劃》提出，面向汽車、航空航天、軌道交通、半導體等重點行業，推進焊接機器人、真空（潔淨）機器人、物流機器人、協作機器人、移動操作機器人等工業機器人產品的研製及應用。

可以預見，政策加持下，機器人產業有望進入發展快車道。

短期來看，國内的機器人產業景氣已現復蘇迹象。根據GGII數據顯示，2022年一季度中國工業機器人出貨量6.7萬台，同比增長18.95%；預計2022 年全年出貨量30.3萬台，同比增長15.96%。

產業鏈投資機會幾何？

產業鏈方面，機器人核心模塊呈金字塔結構，由數據服務、基礎應用開發逐級向下發散。

其中，運動控制模塊是機器人核心部分，囊括控制系統、伺服系統、減速器三大硬件，佔工業機器人總成本的60%，其中減速器成本佔比最高，達30%。

所謂的減速器是純機加工零件，作為機器人的核心精密零部件，技術壁壘高，同樣也是毛利率最高的環節(40%)。分類型看，減速器又可分為三類，諧波減速機、行星減速機、RV減速機。

國盛證券測算，未來諧波減速器與RV減速器的市場規模分别為150億元和60億元。總的來看，預計兩類減速器未來市場規模合計達210億。

在廣闊的市場藍海面前，誰又能分得一杯羹。

從競爭格局看，國内生產工業機器人減速器的企業數量逐漸增多，且技術在逐步提升，部分廠商已經實現量產並逐步推向市場，在精密減速器國產化的道路上進步明顯。

根據GGII，2021年諧波減速機市佔率方面，綠的諧波和來福諧波市場佔有率提升明顯，哈默納科份額進一步略有收縮。

而2021年RV減速機的市場格局方面，環動科技的市場份額提升明顯，納博特斯克略有收縮。

除此外，國内減速器市場主要參與者還包括中大力德、秦川機床、同川科技(漢宇集團子公司)等廠商。

業績表現，截至2022年一季度，除雙環傳動、德恩精工淨利增速翻倍外，絕大多數減速器企業業績同比呈下滑趨勢。

隨著數字化進程的加快推進及國產替代潮加持，機器人將受益其中，未來減速器市場增長確定性進一步增強，哪家企業將成為最大的受益方呢？且行且看吧！