禁止哄擡價格、囤積居奇！光伏行業要重新洗牌？

原創

日前，工業和信息化部、市場監管總局、國家能源局（以下簡稱「三部門」）集體約談部分光伏企業及行業機構，讓大火的光伏產業再度成為市場焦點。

禁止哄擡價格、囤積居奇

隨著光伏全面平價上網時代的到來，疊加各國實現碳中和目標的積極政策影響，光伏行業持續維持高景氣。在行業快速發展背後，不乏各類產業鏈錯配、漲價、惡性競爭等問題。

工信部曾在官網指出，近期光伏行業出現階段性供需錯配、部分供應鏈價格劇烈震蕩等情況，個别環節出現囤積居奇等苗頭，有的地方出現割裂市場、區域封閉等問題，亟需深化行業管理，引導產業鏈供應鏈協同創新。

為深入引導光伏產業上下遊協同發展，10月9日，工信部網站披露，三部門集體約談部分光伏企業及行業機構。

有關司局負責同志表示，近期國内光伏產業部分環節產品價格持續急劇上漲，引發產業鏈供應鏈劇烈震蕩，其中既有國際貿易環境復雜、新冠疫情反復衝擊、下遊需求大幅增長、各環節建設周期差異等原因，也有部分企業炒作哄擡價格、個别從業者囤積居奇等因素。

當前光伏產業發展成績來之不易，為促進行業整體持續健康發展，三部門對相關單位提出工作要求：

一是要著眼大局和長遠利益，堅持上下遊合作共赢，促進光伏產業高質量發展；

二是要切實加強企業自律，深入開展自查自糾，自覺規範銷售行為，不搞囤積居奇、借機炒作等哄擡價格行為；

三是要統籌推進光伏存量項目建設，合理釋放已建產能，適度加快在建合規項目建設步伐，同時對後續新建產能大規模投產要提前研判、防範風險。

下一步，有關部門將進一步加強工作協同、強化監督管理，針對行業出現的哄擡價格、壟斷制售假冒僞劣產品等違法行為加強查處、嚴厲打擊。

實際上，針對近年來上遊矽料價格的瘋漲，相關部門早已多次出手，要求各地市場監管部門要加強監督管理，強化跨部門聯合執法，嚴厲打擊光伏行業領域哄擡價格、壟斷、制售假冒僞劣產品等違法違規行為。

今年8月25日，上述三部門就發佈了《關於促進光伏產業鏈供應鏈協同發展的通知》（下稱「通知」），要求從「立足長遠目標，優化產業佈局」「鼓勵創新進步，規範行業秩序」「加強系統對接，深化全鏈合作」「支持協同發展，穩定產業供需」「堅持統籌發力，加強宣傳引導」五大方向出發，優化建立全國光伏大產業大市場，促進光伏產業高質量發展，積極推動建設新能源供給消納體系。

本次約談也是三部門針對上述《通知》的後續動作，根據《通知》的有關要求，為深入引導光伏產業上下遊協同發展，三部門有關業務司局在組織開展光伏產業鏈供應鏈合作對接的基礎上，近期集體約談了部分多晶矽骨幹企業及行業機構，引導相關單位加強自律自查和規範管理。

集體約談背後：矽料價格刷新近十年新高

2020年以來，全球光伏產業發展突飛猛進，在行業裝機量大幅提升下，光伏產業卻出現供需關系不平衡及市場產品尺寸規格多樣化問題，導致行業出現了以矽料、玻璃、膠膜為代表的主輔原材料供應緊張的局面，行業競爭格局加速重構，產業鏈集中度迅速提升，市場競爭更加激烈。

以光伏行業上遊矽料為例，Wind數據顯示，國產矽料價格從2020年約58元/kg的低位，一路上漲至2022年三季度的305元/kg，累計漲超4倍，刷新近十年新高。

矽料價格大漲，使得相關生產企業賺得盆滿缽滿。國内矽料主流生產企業包括協鑫科技(03800.HK)、特變電工(600089.SH)、大全能源（688303.SH）等。

2022年上半年，由於矽料市場供應緊缺帶動矽料價格，大全能源毛利大幅上漲。疊加上半年公司三期B項目產能逐步釋放，大全能源營收、淨利潤增幅分别高達262.16%、340.81%。

矽料市場過於火爆，吸引了更多資本湧入佈局。除了一些老玩家紛紛擴充產能外，還有很多跨界做矽料的，如光伏玻璃龍頭南玻A(000012.SZ)發佈公告稱，擬通過公開發行可轉債募資28億元，用於年產5萬噸高純多晶矽項目等用途。另一家光伏玻璃龍頭企業信義光能(00968.HK)也佈局了20萬噸多晶矽項目。

就連上機數控（603185.SH）等光伏專用加工設備供應商也在佈局矽料，遠期規模在10-15萬噸不等。

根據矽業分會的統計數據，2021年，國内矽料產能合計51.9萬噸，實際產量49.8萬噸。該機構預測，2022年底，國内多晶矽產能將達到120.3萬噸，全年新增68.4萬噸，全年預計產量為82萬噸，同比增加32萬噸。其中，今年新增產能規模較大的企業包括協鑫科技、新特能源、通威股份、亞洲矽業、東方希望以及青海麗豪、大全能源等。

多個市場機構認為，光伏產業鏈矽料價格上漲過快，導致光伏產業鏈利潤向上遊矽料企業集中，不利於產業鏈健康發展。同時，光伏產業鏈出現階段性供需錯配，資金過快湧入矽料也將導致矽料未來產能過剩、價格回調。

或許是受約談事件及大市走弱等因素影響，今日港股及A股光伏相關材料板塊跌幅居前。據富途數據顯示，截至發稿前，港股新能源物料板塊跌幅為5.79%，A股光伏概念板塊跌幅為1.54%。其中，港股的協鑫科技、洪橋集團、信義光能股價跌幅均超5%；A股的大全能源、通威股份、新特能源等個股均錄得不同程度下跌。