储能继续火热，电池供不应求？（附赛道投资机会）

原創

10月19日，储能板块继续爆发，华自科技（300490.SZ）大涨12.89%，达志科技（300530.SZ）大涨11.02%，保力新（300116.SZ）大涨10.29%，蔚蓝锂芯（002245.SZ）涨停10.03%，实现首板，而德赛电池（000049.SZ）继续涨停10%，已录得二连板，中熔电气（301031.SZ）涨7.06%，亿纬锂能（300014.SZ）涨5.14%。

行业景气度高，电池产能告急

消息面，10月18日，锂电龙头宁德时代宣布与美国分布式光伏、储能开发运营商Primergy达成协议，为Gemini光伏+储能项目独家供应电池。

据悉，Gemini项目位于内华达州拉斯维加斯附近，总投资达12亿美元。项目完成后，将成为美国最大的光伏储能项目之一。此外，今年9月21日，宁德时代宣布与美国储能技术平台和解决方案供应商FlexGen达成合作协议，将在三年时间内为后者供应10GWh的先进储能产品。

因为新能源电力固有的不稳定性，储能作为必要的环节，近年来景气度持续攀升，成为资本市场关注的焦点，数据显示，今年前8个月，国内储能的在建项目已达18.1GWh，预计这些项目年底完成并网。国内目前还处于初步发展阶段，渗透率较低，空间足够大。东吴证券预期储能行业总体有望持续80%以上增长，长期增长潜力乐观，属于长坡厚雪的赛道之一。

虽然过往储能以抽水蓄能为主，但随着技术进步，电化学储能快速崛起，相关储能项目的不断推进，这也导致其中的核心环节——储能电池的产能紧缺，《中国能源报》近期报道称，受电池供不应求的影响，部分储能企业已暂停接单，多家锂电产商亦承认上述情形。

资料显示，今年上半年，储能锂电池出货量达到44.5 GWh，整体规模已接近2021年全年水平。其中，用于发电侧、电网侧等领域的电力储能占比达到六成。机构预计，2022年全年，便携式、户用家储和电力储能锂电池出货规模均有望实现1-3倍增长。

需求旺盛下，为应对产能不足，2022年以来，宁德时代、中创新航、德赛电池、欣旺达等加速扩张储能电池产能，此外，黑芝麻、龙净环保等公司也跨界储能，欲分得一杯羹。据不完全统计，今年年内与储能电池及动力电池制造有关的扩产项目已达26个，投资额合计将超2900亿元。

投资机遇一览

储能产业链包括上游的储能电池（以后可能有钠离子电池等），中游是储能核心设备，下游包括储能系统的安装运营。其中，中上游占比储能价值链的主要部分，不过，越来越多的公司切入下游渠道和运营，业内人士预计，纵向一体化延伸布局有望成为国内储能市场的一大趋势。

财华社梳理券商研报，关于储能市场，投资机遇主要包括五类——

1.中上游价值量占比高、技术壁垒较高的储能电池公司，如宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、鹏辉能源、派能科技等；

2.具备技术优势的PCS厂商，如阳光电源、锦浪科技、固德威、盛弘股份、星云股份、德业股份、禾望电气等；

3.具备资金或渠道优势的系统集成商，比如天能股份、南网科技、文山电力、南都电源、永福股份、万里扬等；

4.布局下一代储能技术的公司，比如布局钠电池的传艺科技、鼎胜新材等；

5.温控设备：主要用于储能系统的安全运行，产业链公司包括英维克、同飞股份等等。