三季度业绩表现优于同行？利润端略超预期，AMD盘前上涨近5%

原創

11月1日，美国芯片巨头美国超威公司（AMD.US）（以下简称AMD）公布了截至9月24日的第三财季业绩。

数据显示，该公司期内的利润端略微超出市场预期，且AMD还预测四季度营收将同比增长14%。

众所周知，相较于2021年的火热，2022年的芯片行业早已感受到了寒意，英伟达（NVDA.US）、英特尔（INTC.US）、美光科技（MU.US）等不少行业巨头近期发布的财报均出现了业绩不及预期的情况。

相较而言，AMD的三季报看起来比同行还要稍强一点。或许也是在此消息的作用下，截至发稿前，AMD 11月2日美股盘前上涨4.76%报62.50美元/股。

数据中心部门收入大增，三季度净收益暴降93%

AMD专门为计算机、通信和消费电子行业设计和制造各种创新的微处理器、闪存和低功率处理器解决方案。

在2022年第三财季，AMD收入同比增长29%至56亿美元；净收益（即除税后利润）为6600万美元，同比下降93%，不过这主要是因为收购Xilinx相关的无形资产的摊销，以及研发投资的增加。如果在非公认会计准则的基础上（即Non-GAAP），该公司的净收益同比增长23%至11亿美元。

另外，该公司第三季度的毛利率为42%，同比下降6个百分点；期内稀释后每股收益0.04美元，上年同期为0.75美元。而如果在非公认会计准则的基础上，AMD的毛利率为50%；稀释后每股收益为0.67美元，略高于市场预期的0.65美元。

据悉，期内，虽然PC市场疲软以及整个PC供应链的大幅库存削减行动对业绩产生了冲击，但数据中心、嵌入式和游戏机产品的销售增加，提振了整体业绩。

分业务部门来看，数据中心部门收入同比增长45%至16亿美元，这得益于EPYC™服务器处理器的强劲销售。营业利润为5.05亿美元，占收入的31%，而去年同期为3.08亿美元，占收入的28%。营业利润和利润率的增长主要是由更高的收入推动的，但部分被更高的运营费用抵消。

游戏部门收入为16亿美元，同比增长14%，原因是半定制产品销售额上升，部分抵消了图形收入下降的影响。营业利润为1.42亿美元，占收入的9%，而去年同期为2.31亿美元，占收入的16%。下降的主要原因是图形业务的收入和库存、定价和相关费用下降。

嵌入式部门收入为13亿美元，同比增长1549%，主要得益于Xilinx嵌入式产品收入的纳入。营业利润为6.35亿美元，占收入的49%，而去年同期为2300万美元，占收入的30%。营业利润和利润率的增长主要是由更高的收入推动的。

客户部门收入为10亿美元，同比下降40%，低于预期，原因是PC市场疲软导致处理器出货量减少，以及PC供应链的库存大幅调整。客户端处理器的平均售价同比增长，主要受瑞岑™台式机处理器销售的更丰富组合推动。营业亏损为2600万美元，而一年前的营业利润为4.9亿美元，即29%。减少的主要原因是收入下降。

所有其他运营亏损为13亿美元，而一年前为1.04亿美元，主要是因为主要与收购Xilinx相关的无形资产的摊销。

四季度收入预计同比增长，但全年业绩展望不及预期

另外，AMD还在公告中发布了对于2022年第四季度的业绩展望，该公司预计期内收入约为55亿美元，正负3亿美元，同比增长约14%，环比持平。嵌入式和数据中心部门预计将按年和顺序增长。AMD预计2022年第四季度非GAAP毛利率约为51%。

AMD预计2022年全年的收入约为235亿美元，正负3亿美元，比2021年增长约43%，主要是在嵌入式和数据中心领域的增长。AMD预计2022年非GAAP毛利率约为52%。

值得注意的是，该公司预计的2022年全年收入要低于此前8月份预测的263亿美元，也要略低于市场预期。

结语

实际上，AMD三季度的整体业绩表现较之芯片业一些同行来说还要稍好一点。

例如，主要竞争对手之一的英特尔发布的财报显示，第三季度，该公司实现收入153.38亿美元，同比下降20%；实现净收益10.19亿美元，同比下降85%。

不过，第三季度营收和调整后每股收益均超出分析师此前的预期，但对第四季度和全年业绩的展望则未能达到预期。

另外一位主要竞争对手英伟达此前公布的二季度业绩表现也不好，尤其是期内净收益暴降至6.56亿美元，同比下降了72%；Non-GAAP下，净收益为12.92亿美元，同比下跌51%。

还有如三星电子第三季度的营收同比增长2.7%至76万亿韩元，市场预估为78.5万亿韩元；期内实现营业利润10.8万亿韩元（合77亿美元），比上年同期的15.8万亿韩元下降32%，为近三年来首次同比下降。

总的来看，整个芯片行业都处于景气度急剧下降阶段，行业巨头在这种形势下也很难独善其身。对于AMD而言，虽然该公司三季度业绩表现要好于不少同行，但是其主要业务之一的个人电脑市场疲软或仍将继续，后续还应重点关注数据中心、游戏等业务的发展情况。