板塊指數年内已累跌19%！國家大基金持倉股前三季度業績如何？

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在行業寒冬之下，包括英偉達（NVDA.US）、英特爾（INTC.US）在内的多家美股半導體巨頭均出現了最新財季業績大降的情況。

例如，英特爾發佈的財報顯示，第三季度，該公司實現收入153.38億美元，同比下降20%；實現淨收益10.19億美元，同比下降85%。

其競爭對手英偉達此前公佈的二季度業績表現也不好，尤其是期内淨收益暴降至6.56億美元，同比下降了72%；Non-GAAP下，淨收益為12.92億美元，同比下跌51%。

眾所周知，A股市場的國家大基金（包括一期和二期）持股板塊内主要是半導體產業相關的企業，其中不乏中國半導體龍頭。

日前A股三季報披露期也才剛剛結束，國家大基金持倉股的前三季度、第三季度的業績表現如何？

前三季普遍盈利，但同比增速分化明顯

根據同花順的數據，目前國家大基金持股板塊内有40家上市公司，不過由於中芯國際（688981.SH，00981.HK）暫時還沒有披露前三季度、第三季度的業績，因此以下統計的數據只涉及其餘39家上市公司。

從規模來看，前三季度營收超過200億元的僅有長電科技（600584.SH）、太極實業（600667.SH）兩家；另外納思達、通富微電、深南電路、北方華創、三安光電前三季度的營收位於100億元-200億元區間；華天科技、華潤微、兆易創新、江波龍、士蘭微前三季度營收則處於50億元-100億元區間；餘者前三季度的營收均在50億元以下，其中有15家企業的營收規模不足10億元，次新股廣立微（301095.SZ）前三季度營收最少，僅為1.76億元。

重點來看一下歸母淨利潤方面的情況。前三季度的數據顯示，國家大基金持倉股期内普遍實現盈利，僅有三家公司期内出現虧損。

其中，前三季度實現歸母淨利潤超過20億元的有三家，分别是長電科技的24.52億元、兆易創新的20.92億元、華潤微的20.57億元；期内歸母淨利潤處於10億元-20億元區間的有北方華創、納思達、深南電路；前三季度歸母淨利潤處於3億元-10億元區間的有7家公司，包括三安光電、中微公司、雅克科技等；其餘上市公司前三季度的歸母淨利潤均不足3億元，其中有10家不足1億元，包括國芯科技、芯原股份、賽微電子等。

另外，前三季度出現虧損的三家企業分别是思特威、匯頂科技、太極實業，歸母淨利潤分别為虧損0.42億元、1億元、4.42億元。

而從前三季度歸母淨利潤的同比增速表現來看，期内安路科技（688107.SH）同比增速最快，達到了2963.05%，不過該公司期内的歸母淨利僅為0.62億元，之所以表現最好有前期基數低的緣故。

此外，拓荊科技、芯原股份前三季度歸母淨利潤的同比增速也都超過了250%，但同樣存在淨利規模較小的情況。

另有國芯科技、北方華創、長川科技、安集科技前三季度歸母淨利潤同比增速超過100%；納思達、南大光電、德邦科技、東芯股份前三季度歸母淨利潤同比增速處於50%-100%區間；華大九天（301269.SZ）、滬矽產業、華潤微等公司期内歸母淨利潤的同比增速處於0-50%區間。

上述這些公司的前三季度歸母淨利潤同比均在上漲，合計有21家，剩餘18家公司期内的歸母淨利潤則同比出現下滑。

其中，同比下滑幅度在30%以下的有燦勤科技、至純科技、三安光電和北鬥星通；同比下滑幅度處於30%-50%區間的有8家，包括景嘉微、國科微、芯朋微等；同比下滑幅度處於50%-100%區間的有江波龍、萬業企業、賽微電子。

而思特威、匯頂科技、太極實業前三季度的歸母淨利潤同比增速分别下滑113%、116.17%、173.22%，這三家事實上也是期内僅有的虧損企業。

第三季度業績表現更弱，6家公司期内出現虧損

以上是前三季度的業績情況，下面來看一下國家大基金持倉股第三季度歸母淨利潤的表現。

從歸母淨利潤的情況來看，這39家公司中第三季度實現盈利的有33家，錄得虧損的有6家。

其中，第三季度歸母淨利潤超過5億元的有4家，分别是北方華創的9.31億元、長電科技的9.09億元、華潤微的7.03億元、兆易創新的5.65億元；8家公司單季度的歸母淨利處於1億元-5億元區間，包括納思達、深南電路、中微公司等；另有21家公司單季度的歸母淨利潤處於0-1億元區間，包括德邦科技、南大光電、晶方科技等。

而期内錄得虧損的6家公司則是太極實業、江波龍、匯頂科技、思特威、龍芯中科、賽微電子，其中太極實業在第三季度虧損5.31億元，超過了前三季度的虧損額，這說明該公司上半年還是盈利的；江波龍、匯頂科技第三季度虧損也都超過了1億元。

從第三季度歸母淨利潤的增速情況來看，期内實現同比增長的有18家，出現下滑的有21家。

其中，滬矽產業（688126.SH）、安路科技的第三季度歸母淨利潤同比增超10倍；安集科技、至純科技等6家公司期内歸母淨利潤實現翻倍增長；納思達、南大光電等公司期内的歸母淨利潤同比增長幅度位於0-100%區間。

而第三季度歸母淨利潤同比降幅最大的是太極實業，足足下降了364.83%；匯頂科技、江波龍、思特威等5家企業同比降幅也都超過100%；其餘企業期内歸母淨利潤同比降幅位於0-100%區間。

對比前三季度、第三季度的盈利情況不難發現，第三季度虧損企業的家數要多於前三季度，期内歸母淨利潤同比下滑的家數亦多於前三季度。因此，國家大基金持倉股第三季度的業績表現較之前三季度整體還是要弱上一些。

結語

從全球範圍來看，許多半導體巨頭最新財季的業績出現了下滑或不及預期的情況，尤其是消費電子領域的科技公司更是如此。

而且有一些半導體企業正在削減支出，甚至蘋果、高通都已經凍結了人員招聘。

相較而言，國内科技企業還有一個國產替代的風口在，兼之國内半導體市場空間廣大，因此即使全球半導體的市場環境並不是特别好，但中國半導體企業靠著國内這個大市場會有更大的轉圜空間。

不過，雖然國家大基金參股的半導體企業基本都是業内的佼佼者，近期整體的股價走勢也要強於大盤，但如果自2022年年初算起至今，國家大基金板塊整體已經下跌超過19%，包括國科微、匯頂科技、三安光電在内的等多只概念股年内跌幅超過40%，而且全球半導體市場，尤其消費電子領域已是一片寒意，何時能復蘇也未可知。

因此，投資者在投資中還需進行深入研究，短期内或許應儘量規避涉及消費電子產品的半導體概念股。