【百强透视】港股海运板块持续反弹，新一轮投资机会已凸显？

原創

12月13日，港股航运及港口板块冲高，概念股强势大涨。截至收盘，中远海能（01138.HK）、海丰国际（01308.HK）涨超5%，东方海外国际（00316.HK）、太平洋航运（02343.HK）等跟涨。

若拉长时间轴看，11月阶段性底部反弹至今，海运板块累涨已超17%。个股中，以中远海控（01919.HK）、东方海外国际、海丰国际（01308.HK）等为带代表的“港股100强”入榜企业涨势最为耀眼。

近年来，海运市场可谓是变幻莫测，从集装箱“一箱难求”到“空箱堆港”，海运价格历经过山车。再到地缘政治影响下，油运市场行情显著复苏，不少企业也赚得盘满钵满。现如今，欧洲能源危机愈演愈烈，LNG船也迎来了景气行情，且受欧洲天然气价格高企刺激，LNG船运价亦“气”涨船高。

当前，在旺盛需求推动下，运力供应不足成了明显的阻碍。因此，我国多家海运巨头再次看准时机，加速“调转船头”，抢夺LNG新船订单。

乘需求东风，多家海运巨头加大布局

日前，招商轮船公告显示，下属全资子公司与大船重工和中船贸易签署2艘17.5万立方米LNG运输船舶的《船舶订造协议》，造船款合计4.7亿美元。

对此，招商轮船表示，此次订造LNG新船符合公司发展战略和船队发展规划，有助于公司油气运输核心业务的长远发展，有利于公司进一步打造弱周期、成长型专业航运平台。

实际上，今年来，不仅仅是招商轮船一家，包括海运发展、中远海能在内等均有所布局。

12月2日，海油发展公告称，公司下属全资子公司中海油能源发展投资管理（香港）有限公司拟与中海油气电集团新加坡国际贸易有限公司、株式会社商船三井、远海液化天然气投资有限公司共同投资成立6家单船公司，每家单船公司将建造1艘LNG运输船，运输船建造项目总投资约10.64亿欧元。

而再早之前，中远海能、招商轮船还曾先后两次对两家公司各持股50%的合资公司中国液化天然气运输（控股）有限公司（简称“CLNG”）共同增资4350万美元、6170万美元，用于CLNG参与投资设立的合资公司新造的17.4万立方米薄膜型LNG运输船舶。

足以看出，伴随海运巨头加速上马布局，LNG运输船数量有待持续激增，同样也为我国迅速杀入全球LNG运输船市场形成强力支撑。

LNG船市场格局重塑，哪些船企率先受益？

据船运数据供应商Clarksons统计，今年初以来，全球LNG新船订单合计163搜，其中中国造船厂赢得45艘船的订单，据估算价值合计98亿美元，约为去年国内船厂订单价值的五倍。而截至今年11月末，中国船厂的LNG运输船订单达到66艘，占全球约600亿美元LNG运输船订单总价值的21%。

不仅如此，Clarksons Research更是直言，今年初以来，三家中国造船厂拿下全球将近30%的LNG新船订单，在韩国长期称霸的这一业务领域占据了一席之地。

其实，从行业发展进程来看，韩国起步较早，且一直在LNG船领域占据“龙头老大”的地位。不过，近年来，中国以LNG储运装备制造为核心发展战略，不断创新突破，逐渐走出了一条自主强国的发展道路，从而实现火速追赶。

与此同时，新一代后起之秀也冉冉升起。此前，中国有也仅有沪东中华一家造船厂可以与韩国“三雄”争霸，显然有些“势单力薄”。但如今，在LNG运输船市场火热的当下，江南造船厂等船企业也乘上东风，实现了LNG船这类大型订单的历史性突破。

具体来看，沪东中华是中国船舶工业集团公司下属五大造船中心之一，今年以来，沪东中华先后与招商局集团、中国海油、马来西亚国家石油公司、卡塔尔能源集团、阿布扎比国家石油公司、中化集团等累计签署了30艘大型LNG船订单，合同金额385亿元人民币，LNG船细分船型新接订单市场占有率首次居全球第一。

无独有偶，中国船舶集团旗下的江南造船年内也已联合中船贸易与阿布扎比国家石油公司旗下ADNOC Logistics &Services签订了2艘17.5万立方米LNG（液化天然气）运输船建造合同，成为国内第一家承接MARK III薄膜型大型LNG运输船的船厂。

中国船舶集团旗下大船集团同样拿到了首个大型LNG运输船订单。据大船集团营销部副部长付玮表示，目前大船集团手持4艘液化天然气（LNG）运输船订单，容量均为17.5万立方米，同时仍有10多艘在谈订单。

除此外，招商工业当前也获建造LNG船“通行证”，有望继沪东中华、江南造船、大船集团和扬子江船业之后，成为下一个承接首份大型LNG船订单的船企。

展望后市，中国船舶表示，LNG船舶运输市场将维持高景气市场行情。北半球冬季供暖需求、欧洲地区LNG需求激增，支撑了全球LNG贸易整体增长。在全球碳减排政策推动下，LNG贸易需求持续提升，为LNG运输提供了新一轮的发展机遇。

浙商证券指出，船舶行业处于中长期底部区域，未来进入新一轮上周周期，尤其是LNG船未来有望放量，市场份额持续扩大，行业不断向头部集中，龙头公司2022-2027年业绩确定性强。

尾语：

新冠肺炎疫情及地缘政治风险的接连发生，让全球航运赛道迎来久违的“暴利”行情，也为二级市场航运相关的概念板块及题材估值的提升带来基本面的支持。在此背景之下，以中远海控、东方海外国际、海丰国际、中远海能、中远海发、太平洋航运、中国外运及招商轮船为代表的优质航运股，势必会成为财经领域各大年度活动榜单主要的入榜企业。尤其是以企业基本面为重要评价指标的“港股100强”。

“港股100强”评选活动始于2012年，由腾讯网和财华社共同发起。活动旨在利用大数据和一系列科学、公允的评价指标对上一年度香港上市公司的各项数据进行分析与计算，评选并公布优秀的上市公司榜单及颁发奖项。活动以专业、客观、公正、准确为宗旨，致力于评选出香港主板上市公司中发展良好及拥有投资价值的上市企业，为港股投资者树立投资标杆，促进香港资本市场的健康繁荣发展。

过去九届“港股100强”活动中，中远海控、东方海外国际、海丰国际、中远海能都曾多次入选该活动主榜单或子榜单。

现如今，第十届“港股100强”活动将于2023年2月24日举行。届时，中远海控、东方海外国际、海丰国际、中远海能、中远海发、太平洋航运、中国外运为代表的港股优质航运股，能否凭借优异的成绩齐齐闯进第十届“港股100强”，并霸榜各大榜单，是非常值得期待的！