华尔街大资金都买了什么？

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尽管面对通胀和加息阴霾，美股今年以来仍有不俗的表现，道琼斯工业平均指数2023年以来累涨3.31%，标普500指数累涨7.76%，反映科技股表现的纳斯达克指数更累计上涨13.62%，反映中概股表现的纳斯达克金龙中国指数（HXC）年初至今亦累计上涨11.10%.

近日，华尔街的大机构贝莱德、文艺复兴科技、景顺、摩根大通和高盛等，都先后公布了13F的美股持仓，它们都买了什么？

贝莱德：再度垂青石化能源

从whalewisdom的数据来看，拥有三万亿美元投资组合的贝莱德，近年投资风格变化颇大。

于2006年时的持仓中，能源占了其持仓的最大比重，2006年第1季的占比达到38.36%，而到2022年第3季，该持仓比重降至4.47%；替代能源股的是以苹果（AAPL.US）为首的信息技术公司，由2006年第1季的持仓占比8.26%，扩大至2022年第3季的22.05%，是2022年9月末占比最大的持仓产业。

截至2022年12月31日，贝莱德的前五大持仓分别为苹果、微软（MSFT.US）、亚马逊（AMZN.US）、联合健康（UNH.US）和谷歌（GOOG.US），见下表。

值得留意的是，贝莱德于2022年第4季贝莱德继续增持苹果、微软、亚马逊、联合健康、谷歌，进一步巩固了信息技术行业的持仓占比。

有意思的是，贝莱德一方面巩固前五大持仓，另一方面在高油价的“感召”下，似乎又频频回首传统能源股。

13F报告显示，贝莱德于2022年第4季买入康菲石油（COP.US）、埃克森美孚（XOM.US）、雪佛龙（CVS.US）、先锋自然资源（PXD.US）等石化能源供应商的看涨期权。

除此以外，贝莱德建仓美国移动及仓储服务商U Haul（UHALB.US)、美国电力公司新纪元能源（NEE.US）等160多只股份。

清仓的股份则包括推特在内的271只股票。

增持方面，除了巩固五大持仓外，贝莱德也有增持部分中概股，比较显眼的有数字货运平台满帮（YMM.US），于期内增持1,176.4万股。

财华社留意到，贝莱德最早于2021年第3季建仓满帮，当时的股价为8.14美元，到2022年第4季，满帮的股价为8.00美元，现价则为7.03美元。

还有哔哩哔哩（BILI.US），贝莱德于期内增持144.6万股B站，最早建仓是在2018年第1季，平均成本或为27.81美元，而到2022年12月末，哔哩哔哩的美股股价为23.69美元，现价更进一步跌至21.62美元。

减持方面，贝莱德减持的股份包括强生（JNJ.US）、摩根大通、宝洁、思科等。

其中减持股份数量最大的中概股有新能源汽车股理想（LI.US）和小鹏（XPEV.US），分别减持2688.5万股和1936.6万股，按季度末的股价分别20.40美元和9.94美元计，减持市值分别为5.48亿美元和1.92亿美元。

数据显示，贝莱德首次建仓理想和小鹏均在2020年第3季，预期买入均价或分别为25.70美元和30.79美元，对比2022年第4季末的股价20.40美元和9.94美元，账面或分别亏20.62%和67.72%。

摩根大通：减持过热股和消费类股？

财华社留意到，摩根大通的投资组合中，分类为“金融类”的分散性投资指数ETF居多，突显摩根大通投资组合的多元化特征。

2022年12月31日，摩根大通的五大持仓为微软、标普500指数ETF（SPY.US）、苹果、摩根大通多元回报全球股权ETF（JPGE）以及联合健康，见下表。

2022年第4季，摩根大通新建仓的股份有新纪元能源（NEE.US）等，加仓特斯拉（TSLA.US）、伯克希尔（BRK.B.US）、Meta（META.US）、耐克（NKE.US）、甲骨文（ORCL.US）、IBM（IBM.US）、优步（UBER.US）等三千多只股票，中概股方面则有阿里巴巴（BABA.US）。

与此同时，摩根大通减持了谷歌、麦当劳（MCD.US）、台积电（TSM.US）、沃尔玛（WMT.US）等股份，中概股方面则减持了百胜中国（YUMC.US）等，似乎倾向于前期表现较好以及必需消费品股类别。

高盛：建仓叮咚买菜

与摩根大通相似，高盛也持有大量的指数基金，2022年第3季包括指数基金在内的金融领域持仓占比达到了32.28%，其最大持仓中不乏标普指数ETF、安硕ETF、先锋领航等基金。

除了标普500的ETF及其对冲操作等追踪大盘表现的指数ETF外，高盛的主要持仓也集中在大型科技股。

不考虑指数ETF，高盛的五大持仓股分别为苹果、微软、亚马逊、谷歌和信用卡公司Visa（V.US）。

在高盛新买入的444只标的中，中概股叮咚买菜（DDL.US）尤其显眼，是新买入的资产中占比较大的股票。数据显示，高盛于2022年第4季买入427.6万股叮咚买菜，市值1826万美元，成本价或为每股4.27美元。

高盛于2022年第4季增持了亚马逊、谷歌、英伟达（NVDA.US）、谷歌、美国汽车零配件商奥莱利（ORLY.US）、通用电气（GE.US）、先锋自然资源、波音（BA.US），以及埃克森美孚和英国石油（BP.US）等多家石油公司，还有消费股强生（JNJ.US）、Lululemon（LULU.US）等。中概股方面则有台积电、拼多多（但同时也增加了看跌期权的持仓，或为对冲操作）。

高盛减持的股份有苹果、微软、Visa、联合健康等持股比较多的股份，此外还有伯克希尔，沃尔玛、特斯拉、雪佛龙、可口可乐等。

财华社留意到，高盛减持阿里巴巴股份的同时也增购了看涨期权。

景顺：减持京东

2022年12月31日，景顺的五大持仓分别为：微软、苹果、谷歌、亚马逊、埃克森美孚。

2022年第4季，景顺建仓的股份包括：英美烟草（BTI.US）、Xtrackers美元高收益债券（HYLB.US）、布鲁克菲尔德资产管理（BAM.US）、英特尔的无人驾驶技术公司Mobileye（MBLY.US）、新纪元能源等157只标的。

但同时减持京东（JD.US）至占投资组合的0.36%。按2022年末的股价计算，景顺于京东的持股市值为12.27亿美元。回顾过往的资料，景顺首次买入京东的股份是在2014年第2季，正是京东在纳斯达克上市之时，预期买入成本为每股43.35美元，而京东的现价为52.29美元。

文艺复兴：增持台积电和拼多多

2022年12月31日，文艺复兴的第一大持仓为生物科技公司诺和诺德（NVO.US），持仓市值达到17.06亿美元，占组合的2.33%。其次分别为亚马逊、苹果、制药公司吉利德科学（GILD.US）和旅游服务商爱彼迎（ABNB.US）。

五大建仓股分别为：强生（JNJ），市值3.98亿美元；支付平台贝宝（PYPL.US），价值3.2亿美元；联合健康（UNH.US），约值2.86亿美元；工业股卡特彼勒（CAT.US），约值1.95亿美元，以及沃尔玛（WMT.US），约值1.63亿美元。此外，还有西方石油等多只能源股。

清仓的股份包括：通用电气（GE.US）、德州仪器（TXN.US）、微软（MSFT.US）、房地产信托安博（PLD.US）、金融股美国国际集团（AIG.US）等。

增持的股份包括亚马逊、苹果、爱彼迎、生物制药公司福泰制药（VRTX.US）、台积电。

值得留意的是，文艺复兴于台积电的增持股份数高达755万股，一下子跻身成为其第十大持仓股。

从过往的数据来看，文艺复兴首次买入台积电的时间是在2021年第1季，平均成本为74.57美元，现价95.37美元或意味着回报已达27.89%。

此外，文艺复兴增持的中概股名单中，还有国内购物平台拼多多（PDD.US），按2022年末股价计算的持仓市值为2.74亿美元，占其投资组合的0.37%，第4季的增持数量为203.9万股。其第一次建仓是在2019年第2季，平均买入成本为74.09美元，按拼多多现价92.45美元计，回报或达24.78%。

文艺复兴减持幅度最大的股份包括伯克希尔B类股（BRK.B.US）、奈飞（NFLX.US）、医疗设施公司Encompass health（EHC.US）、光刻机生产商阿斯麦（ASML.US）、领航短期通胀保护基金ETF（VTIP.US）等。

总结

苹果、微软、谷歌、亚马逊、特斯拉等热门股份，依然是大资金乐于交易的资产，不论是压仓、还是加仓还是调节仓位，都喜欢挪移这些股份。

不过，由于油价高企，以及需求带动下的前景向好，传统能源股也成为交易活跃的标的资产，资产规模达数万亿的贝莱德似乎是看涨代表，但是不同于过去直接买入实物标的，贝莱德似乎倾向于买入看涨期权，借助杠杆来从油价及这些企业的业绩表现中获利。

另一方面，这些大资金也活跃交易台积电，只是博弈筹码不一样，文艺复兴看涨，摩根大通却不这么认为。

财华社还留意到，这些大资金对新股的热情依然高涨。

提供高端影音体验的软件服务公司Xperi（XPER.US）于2022年9月20日在纽交所上市后，成为大型资金公司青睐的对象，上述五家金融机构都有持仓，其中高盛建仓95.9万股，市值825.7万美元；贝莱德建仓694万股，市值5975.6万美元；文艺复兴建仓28.06万股，市值241.6万美元；景顺建仓26.48万股，市值228万美元；摩根大通建仓25.76万股，市值221.8万美元。

还有2022年12月9日在纽交所上市的家居公司Masterbrand（MBC.US），高盛建仓84.5万股，市值637.95万美元；贝莱德建仓1821.8万股，市值1.38亿美元；文艺复兴建仓6.4万股，市值48.6万美元。景顺建仓39.15万股，市值295.6万美元；摩根大通建仓46.93万股，市值354.3万美元。

今年2月以来，有三只中概股在美股市场上市，均表现不俗，生物科技公司硕迪生物（GPCR.US）现价23.70美元较其发行价15美元高出了58%；提供金融和税务解决方案、教育支援服务的理臣中国（LICH.US）亦累计上涨18.5%；国产激光雷达概念股禾赛（HSAI.US）累涨18.05%。

这些中概股是否获得大资金的加持，3月份的报告将提供更多启示。