【洞见Web3.0】AIGC浪潮扑面而来，后市机会如何把握？

原創

AIGC、NFT和VR被视为元宇宙和Web3.0时代下的三大基础设施。其中，技术正不断成熟的AIGC，成为继PGC、UGC之后新的内容生产形态，获得关注度最高。

具体而言，近期因ChatGPT的爆火，AIGC产业成为全球资本及科技公司关注的焦点，AIGC生成正从“降本增效”向“创造价值”转变，尤其在图片和视频领域最受市场关注，相关概念股涨势雷厉。

4月19日，AIGC概念股异动拉升，中科信息（300678.SZ）、焦点科技（002315.SZ）、电魂网络（603258.SH）多股涨停，华策影视、捷成股份、数字政通等纷纷跟涨。

若拉长时间轴来看，自年初以来，AIGC概念便一路爆火。据同花顺数据显示，迄今概念指数累涨已超6成。个股中，昆仑万维（300418.SZ）、万兴科技（300624.SZ）大涨超2倍；云从科技（688327.SH） 、中文在线（300364.SZ）等涨幅翻倍。

逐浪AIGC，产业竞争愈演愈烈

AIGC即AI Generated Content，是指利用人工智能技术来生成内容，是继UGC、PGC之后新型利用AI技术自动生成内容的生产方式，包括文本、图像、视频、代码、3D内容或者几种媒介类型转换组合，形成的“多模态内容”。

对AIGC来说，2022年是其火爆出圈的第一年，当时AIGC模型风行一时。来到2023年，AIGC更是迈入加速发展新阶段，成为数字时代不可逆的洪流。

而对于资本市场逐利者而言，这无疑就是一大风口，谁也不愿错过。为抢占市场风口，近日来已有多家企业发布了最新进展。

4月18日，首都在线（300846.SZ）在业绩说明会上表示，公司通过与英伟达、燧原等优秀公司合作，借助底层英伟达GPU算力储备，以AI云为抓手，开启第二波成长曲线；公司携手燧原科技，开启AIGC芯征程，重点针对大模型MaaS开展联合攻关，正式推出云燧i20支撑的AIGC实时推理应用。

与此同时，首都在线董秘在投资者关系平台上答复投资者问题时表示，公司可为多个行业和单位提供充沛的算力资源，在Web.3时代助力数字经济的发展。在技术层面：1）提供算力集群解决方案，满足AIGC技术类公司对百亿级以上参数的AGI大模型的训练需求；2）智能调度技术为AIGC类应用提供弹性算力。使算力像水、电一样，触手可及；3）云渲染技术已成为诸多AIGC技术类公司技术生产线的核心功能；在规模层面：算力平台分布于全国的30+节点，能够覆盖中国大陆地区80%以上的人口，提供边缘侧的算力供给。

无独有偶，昆仑万维正式发布千亿级大语言模型天工，同时宣布即日起启动邀请测试。据悉，天工通过自然语言与用户进行问答式交互，AI生成能力可满足文案创作、知识问答、代码编程、逻辑推演、数理推算等多元化需求。

再往前看，今年2月份，2023全球人工智能开发者先锋大会（GAIDC）上，风语筑AIGC沉浸式互动空间首次亮相，引发热议。

AIGC产业热度居高不下，相关技术模型也如雨后春笋般集中涌现。除此外，微软、百度、阿里巴巴（09988.HK）、知乎等大厂亦在AIGC领域有所布局，加剧了行业竞争压力，火药味十足。

简单来看，当前全球最受瞩目的AIGC头号玩家当属微软，其不仅仅发布了由ChatGPT技术驱动的新版本必应（Bing）搜索引擎，在科技界掀起了一场风暴，还推出了全能型人工智能模型Kosmos-1，可以像人类思维一样来处理文本、音频、图像和视频等内容。

此外，百度（BIDU.US，09888.HK）推出的生成式AI产品“文心一言”也已拥有五大能力，包括文学创作、商业文案创作、数理逻辑推算、中文理解、多模态生成。

近日，阿里巴巴将所有产品都接入其刚推出的“通义千问”大模型中，经测试钉钉、天猫精灵等产品在接入“通义千问”测试后，均变得“聪明”了很多。

不难看出，当前AIGC模型已是遍地开花，尤其伴随着大厂入局，“生成式AI”的技术争鸣愈演愈烈，AI大模型发展按下了加速键。

未来，谁的AI大模型能够“跑赢”？北京大学深圳研究院5G&6G课题组组长胡国庆表示，首先看算力，也可以说是一个门槛；同时需要海量的数据和参数来供大模型进行学习。其次是应用生态，跑赢整个领域很难，企业可以考虑在一两个细分市场中抢占一席之地。

风口已至，如何捕捉后市机会？

在ChatGPT持续火热的当下，AIGC产业却尚处于发展早期，但伴随行业监管加入，可以为AIGC的后续稳健发展保驾护航。

4月11日，国家互联网信息办公室就《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》（以下简称《意见稿》）公开征求意见。

意见稿提到，利用生成式人工智能产品向公众提供服务前，应当按照《具有舆论属性或社会动员能力的互联网信息服务安全评估规定》向国家网信部门申报安全评估，并按照《互联网信息服务算法推荐管理规定》履行算法备案和变更、注销备案手续。

可以预见，未来伴随行业规范加速落地，以及元宇宙和Web3.0共振之下，AIGC向高质量发展趋势或将更加明朗。

据量子位智库发布的首份中国AIGC产业全景报告显示，今年我国AIGC（人工智能生成内容）市场规模可达170亿人民币，AIGC企业的业务场景变现还处于探索验证时期。

同时，随着AIGC产业加速增长，商业化落地逐渐深入、产业生态逐步完善，AIGC产业分别来到应用蓬勃期（2025-2027）和整体加速期（2028-2030），2030年市场规模将超万亿人民币，届时会催生出完全不同的新业态。

从投资机会角度看，哪些有市场，哪里就是风口。

中信证券表示，《意见稿》从产品生成内容、算法设计、训练数据、知识产权等方面进行规范。国家支持人工智能技术创新，相关政策加速落地，产业趋势的确定性进一步确认。AI技术和应用层的催化还未结束，继续推荐AI+头部平台、AI+出版、AI+游戏等投资主线。

开源证券指出，当前AIGC应用落地不断加快，商业化空间正逐步打开，相关管理政策的推出，有望指引AIGC行业发展方向，促进行业长期健康发展，继续建议积极把握AIGC在互联网大赛道应用落地机会。

不过，天风证券研究所所长赵晓光却认为，ChatGPT未来在一段时间内或很快就会遇到瓶颈，因为你它无法解决数据来源更加丰富的问题，所以未来关于AI最核心的就是数据来源，而数据来源最核心的就是场景。

未来的场景主要在两部分，To C端和To B端，由元宇宙和Web3.0底层数据开放打造的To C端场景不断提供数据，从而更好地满足用户的需求；而以云为核心、逆向为算法的数据在To B端将大有可为。