瑞银对威高股份维持“买入”评级 目标价15.8港元/股

近日，瑞银发布研究报告称，威高股份（1066.HK）2022年实现总营收136亿元人民币，同比增长3.1%；净利润同比增长19.7%至27亿元人民币，较该行预期高6%；净利润率从2021年的17.2%上升至2022年的20.02%。瑞银对威高股份维持“买入”评级，同时将目标价调升至15.8港元/股。

威高股份表示，2023年3月，医院的骨科手术恢复强劲，比历史水平增长了60%以上。公司预计骨科集采将在今年4月至6月期间在中国所有省份全面实施。瑞银预计，采购量仅为实际使用量的60-70%，这意味着市场份额还有进一步增长的空间。此外，公司2022年下半年的骨科植入物产品库存减少，有望支持2023年的营收增长。此外，今年后期集采加入运动医学，或将成为威高快速打入该市场的一个机会。

瑞银认为，公司在业绩会上广泛讨论的7项新业务开始证明威高的创新能力。威高将把收入来源分散到数字临床护理产品、生命科学信息及解决方案、泌尿外科、内分泌学、内窥镜、康复以及安全自动给药系统等领域，预估5年后每个业务部门可以产生5亿至10亿元人民币的收入。随着时间推移及更多新品发布，预计公司盈利能力将进一步提升，并支持对股票的重新评级。

来源：中国财富通