AI大模型来袭，服务器价格狂飙20倍，板块投资价值凸显？

原創

在智能时代，用好AI已成为国家、行业、企业的核心竞争力，尤其以ChatGPT为代表的大模型诞生后，AI行业更是被摁下了加速键，算力需求井喷。

而AI服务器作为算力基础设施之一，其需求有望受益于算力需求的不断提升而快速增长，市场价值凸显。

今年以来，AI服务器价格一路攀升，已成了市场重点关注的焦点。有企业透露，其去年6月购买的AI服务器不足一年价格涨了近20倍。

01  AI大模型热潮来袭

AI服务器价格的大幅提升，究其根本，市场需求爆发是关键所在。

近几年，随着AI（人工智能）技术的爆发式发展，AIGC等大模型已成为发展趋势。特别是2022年11月ChatGPT横空出世后，迅速成为一款现象级的AI应用，引发全球投资热潮。

当前，各大科技巨头在AI大模型方面的军备竞赛已经开始打响。在国外，以微软、谷歌、亚马逊等为代表的国内外巨头，几乎都投身于AI大规模应用的开发。

国内方面，自3月16日百度率先公布“文心一言”以来，阿里、360、商汤等公司也相继对外展示了大模型项目进展，一时之间，国内大模型领域风起云涌。

AI大模型投资热潮持续升温，而AI大模型的实现，需要海量数据和强大算力来支撑训练和推理过程，AI算力需求也将出现指数级增长。

据华为预估，2030年相比2020年，AI爆发带来的算力需求将增长500倍。随之而来的巨大投资机会，将主要集中在服务器、光模块、算力芯片、数据中心等硬件环节。

其中，AI服务器作为算力基础的重要设备，在AI时代下有望迎来高速发展机遇。据IDC数据显示，中国AI服务器2021年的市场规模为57亿美元，同比增长61.6%，预计到2025年市场规模将增长到109亿美元，CAGR为17.5%。

02核心零部件GPU“一货难求”

AI服务器市场需求强劲，但其核心零部件GPU（图像处理器、加速芯片）供应却严重短缺，价格持续高增。受零部件成本上升影响，AI服务器价格随之上涨。

据悉，目前通用服务器的CPU（中央处理器）可提供的算力难以满足AI应用的需求，而GPU（图像处理器、加速芯片）具有实时高速的并行计算和浮点计算的能力，更擅长梳理密集型的数据运算，如AI训练/推理、机器学习等应用场景。

与此同时，在传统服务器中，通常最多配备4个CPU+相应内存和硬盘，AI服务器往往需要搭载2颗CPU+8颗GPU，部分高配服务器甚至需搭配16颗GPU。也就是说，在AI服务器中，GPU的需求将成倍增加。

从市场规模看，考虑到AI服务器的单价比普通服务器单价高20倍以上，市场推测，伴随着AI服务器渗漏率的提升，GPU未来市场潜力巨大。据VerifiedMarketResearch估算，GPU全球市场2027年预计可达1853亿美元，中国市场2027年可达346亿美元。

而在供给端，漂亮国不断遏制中国AI产业的发展，并限制英伟达（市场比重高达80%）、AMD等GPU的主要厂家向中国销售高性能GPU。

国内上游GPU缺货现象严峻，服务器厂商缺少核心零部件，自然会影响AI服务器企业的生产。

在这样的背景下，GPU国产化迫在眉睫。眼下，以中兴通讯等通讯设备制造龙头为代表的企业正加速布局GPU服务器。

在2022年度业绩说明会上，中兴通讯执行董事、总裁徐子阳就表示，将在今年年底推出会支持大宽带的ChatGPT的GPU服务器。

徐子阳称，主要分出三步走，首先是新一代算力基础设施产品，计划今年底推出支持大带宽ChatGPT的GPU模型，支持大模型训练，包括AI服务器、高性能交换机等；第二在软件层面，会把能力放在数字星云解决方案中去；第三，中兴会自研新一代AI芯片，降低推理成本。

多家机构认为，中兴通讯有望在这波ChatGPT掀起的AI浪潮中受益。据IDC发布了《2022年第四季度中国服务器市场跟踪报告Prelim》显示，中兴通讯的市场占比已从3.1%提升至5.3%，挤进国内前五。

结语：

综上，从产业趋势来看，随下游大模型陆续推出，AI算力需求迅速增加，GPU的国产化推进进程加速。但目前国内GPU产品在诸多方面与海外英伟达等龙头的差距较大，突破更为不易。

为此，市场也推测，未来AI服务器价格或仍将保持上涨趋势。