电力保供迎战！“虚拟电厂”投资机会来了？

原創

7月12日，虚拟电厂板块继续躁动！其中，迦南智能（300880.SZ）涨9.50%，万胜智能（300882.SZ）涨6.51%，众智科技（301361.SZ）涨6.48%，金冠股份（300510.SZ）涨6.11%，炬华科技（300360.SZ）涨5.44%。

消息面上，7月11日，中央深改委会议审议通过了《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》，会议强调要科学合理设计新型电力系统建设路径，在新能源安全可靠替代的基础上，有计划分步骤逐步降低传统能源比重。

此外，近期高温天气的持续不断，高温红色预警信号频频拉响，多地最高用电负荷屡次刷新，电力供需矛盾也开始浮现，新型电力系统建设亟待加速。

在此形势之下，今日早盘，“虚拟电厂”板块冲上了A股题材板块前列。

多机构指出，随着多地“虚拟电厂”管理平台落地实施，看好虚拟电厂在新型电力系统中发挥可调可控灵活资源的价值，建议重视虚拟电厂投资机会。

01虚拟电厂的投资逻辑

实际上，今年5月以来，《关于第三监管周期省级电网输配电价及有关事项的通知》《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》《电力负荷管理办法（征求意见稿）》《新型电力系统发展蓝皮书》等政策接连发布，政策趋势明显，建设新型电力系统已经进入加速转型期。

根据《蓝皮书》，新型电力系统的主线任务，就是高比例新能源供给消纳体系建设，其核心问题仍聚焦于电力保供和电力系统稳定运行、调节支撑能力。

在新型电力系统加速建设的背景下，虚拟电厂作为协调分布式资源参与电力交易和需求响应的重要调节手段，受益于产业政策和电网需求不断加码，有望迎来行业快速发展。

所谓虚拟电厂，又称“看不见的电厂”，它不是传统意义上的发电厂，而是相当于一个电力“智能管家”。

其通过先进信息通信技术和软件系统，把分散各地的电源，比如企业、工厂、居民住宅等可调节负荷的太阳能、风力、储能设备、备援发电机等聚合起来，变成可靠的电力供应来源，然后对大电网提供调峰、调频、备用等服务。

近些年来，随着我国绿色能源转型提速，我国能源结构不断优化，可再生能源比重不断上升。又由于风电和光伏发电具有明显的间歇性、波动性和不确定性，高比例的可再生能源发电和消纳对我国电网运行能力和调度水平提出挑战。而虚拟电厂正好可平抑新能源电力的强随机波动性，有效促进电网供需平衡，提高新能源的利用率。

更为重要一点是，在我国电力峰谷差矛盾日益突出背景下，虚拟电厂可以实现经济效益最大化。根据国家电网的测算，如果通过火电厂实现电力系统的削峰填谷，满足5%的峰值负荷需要投资4000亿元，而通过虚拟电厂实现这一目标仅需投资500亿-600亿元，即火电厂成本的1/8-1/7。

中金公司指出，预计到2025年，我国虚拟电厂可聚合资源空间或达到500GW以上。随着电力市场不断完善，商业模式有望改善。在发展初期，看好虚拟电厂软硬件需求放量，带动相关厂商业绩增长，长期来看关注盈利模式改善驱动虚拟电厂运营商受益。

中信证券预计，到2025年虚拟电厂整体市场空间有望达到723亿元，到2030年其市场空间或将达到1961亿元。

02机构关注哪些概念股？

据悉，虚拟电厂的发展阶段主要可以按外部环境分为邀约型、市场型及虚拟电厂三个阶段。相较于美国、德国、澳大利亚等发达的欧美国家，目前我国处在虚拟电厂建设初期，由邀约型向市场型过渡阶段。

从虚拟电厂的产业链来看，主要由上游基础资源（分布式电源、储能、可控负荷）、中游系统聚合平台、下游电力需求方（电网公司、售电公司）三大环节构成。

其中，中游是系统聚合平台，依靠物联网、大数据等技术整合、优化、调度各层面的数据信息，实现虚拟电厂核心功能——协调控制，是虚拟电厂产业链的关键环节，是未来想象空间较大的领域，因此也备受机构关注。

目前，虚拟电厂领域的企业主要集中在信息通信技术服务商、电网设备商、分布式能源开发商等领域。包括，已开展虚拟电厂业务并持续布局的有东方电子(000682.SZ)、国能日新、恒实科技、清大科越等；具有电力智能化软硬件支撑的国电南瑞(600406.SH)、东润环能、国网信通(600131.SH)、泽宇智能(301179.SZ)、威胜信息(688100.SH)等；具有广泛需求侧可中断负荷的朗新科技(300682.SZ)、特锐德(300001.SZ)等。

从投资角度看，华福证券表示，时下正值迎峰度夏关键时期，虚拟电厂能够充分利用电力系统中分布式发电、用户侧柔性负荷和储能等资源，发挥电力系统的自我调节作用，满足需求侧响应工作。建议关注省级虚拟电厂平台建设，电源侧功率预测，用户侧发用点双向信息采集和虚拟电厂聚合商等关节的投资机会。

国金证券认为，在新型电力系统加速建设的背景下，虚拟电厂作为协调分布式资源参与电力交易和需求响应的重要调节手段，受益于产业政策和电网需求不断加码，有望迎来行业快速发展，建议关注1）虚拟电厂资源聚合商：国能日新、特锐德；2）软件平台提供商：国网信通、东方电子；3）硬件及解决方案系统提供商：安科瑞。