近日,移动广告服务提供商汇量科技(01860.HK)披露了2023年中期报。
今年上半年,汇量科技录得收益5.06亿美元,同比上升11.0%;净收入1.36亿美元,同比增长22.7%;公司权益股东应占利润1016万美元,同比下降58.83%;经调整EBITDA实现5180.2万美元,同比大幅增长789.5%。
汇量科技表示,公司用系统代替人工来把控可能产生的财务风险,经营性现金流不断改善,报告期内经营性现金流净额为4799.7万美元,同比大增105.7%。
盈利能力提升显著的原因在于汇量科技毛利率的提升及费用端的优化。
2023年上半年,汇量科技毛利率为20.3%,同比上升0.6个百分点;销售及营销开支同比下降34.9%至2596.4万美元,研发开支同比下降21.1%至4203.1万美元。
从业务层面来看,汇量科技也不乏亮点。
广告技术板块稳定增长,大客户留存率高
汇量科技是一家立足中国,致力于为全球客户(尤其中国出海客户)提供发展移动互联网生态所需要的广告技术服务和营销技术服务的科技公司。
盈利模式上,汇量科技通过一站式的广告投放平台以及软件即服务(SaaS)工具矩阵,移动应用(App(s))开发者可以轻松、快捷、高效的实现全链路营销活动,实现自身的推广和变现。
今年上半年,汇量科技的收益来自以Nativex和Mintegral为核心的Ad-tech(广告技术)板块,以及Mar-tech(营销技术)板块。其中,Mintegral是AI驱动的程序化互动式广告平台,致力于在移动营销领域成为连接东西方市场的桥梁,现已成为全球头部第三方程序化广告交易平台之一,也成为汇量科技主要的收入贡献来源。
2023年上半年,Mintegral收入为4.68亿美元,同比增长13.9%,带动公司广告技术业务实现11.1%的增长。
值得一提的是,Mintegral面向的客户主要是国内出海游戏厂商,在今年上半年,汇量科技广告技术板块的76%收入是来自于游戏行业。
伴随着国内人口红利的消失,全球市场拓展已成为中国公司实现下一阶段增长的必要举措。而出海并非简单的产品输出,如何挑选合适的题材、选择正确的地域、提升用户留存率、加速变现等都是游戏厂商在发力海外市场时需要面临的难题。在此背景下,Mintegral抓住了发展机遇。
根据汇量科技介绍,Mintegral平台的流量分布覆盖了全球251个国家和地区,全球活跃设备超过35亿,同时积累了大量客户资源,尤其是中国出海的游戏厂商客户。截至2023年6月30日滚动12个月,Mintegral平台客户的基于美元的净扩张率高达103.6%。
Mintegral的主要客户为轻度游戏垂类客户,占Mintegral平台总收入的50.4%。近年来,汇量科技加码拓展中重度游戏、电商等垂类客户,非轻度游戏客户占比不断提升,并且大客户留存率保持在较高水平。
今年上半年,Mintegral平台业务收入贡献10万美元以上的企业级客户留存率为93.5%,保持在稳定水平;而Mintegral平台来自中重度游戏的收入同比大增76.1%至1.39亿美元。
AI浪潮来袭,汇量科技全力拥抱
2022年末以来,源自硅谷的新技术革命,生成式AI的重大突破为广告行业带来了广阔的想象空间。
而营销可能是最快与AIGC结合并产生实际落地效果的领域之一,因为营销内容具备天然的公开性,这让大量营销工作的结果能够被AI学习和分析。新一轮AI革命不会改变营销的本质,但却极大有可能颠覆整个营销生产的逻辑链路和工作流程,为当下困于流量、效果和成本的平台与品牌提供新的解法。
基于此,汇量科技也顺应了这一趋势,拥抱这一变革。
实际上,程序化交互式广告平台Mintegral自2015年就开始孵化,该平台就是以AI作为驱动的。至今,Mintegral在机器学习领域已深耕多年,在AI的加持下,汇量科技引入了更精细的流量性价比模型,买量的模式从手工为浅层的安装出价升级到基于广告主ROI的智能出价模式,并于2023年5月正式上线Target ROAS智能出价功能。
汇量科技表示,Target ROAS上线以来,持续稳定地贡献收入,Mintegral的2023年7月总收入也创下了历史新高。
除了Target ROAS外,汇量科技还基于AI能力推出了出海跨渠道智能投放工具XMP。汇量科技表示,XMP通过极速批量搭建广告、素材精细化运营、打通ROAS数据、SDK平台精准拓量等功能简化广告投放,效果倍数飙升。
汇量科技称,受益于中国互联网工程师供给红利,公司已经组建了一支业界顶尖的研发队伍,由拥有亚马逊(AMZN.US)、阿里巴巴(09988.HK)、百度(09888.HK)等头部科技公司工作经验的数据科学家、AI算法专家、工程架构师以及云计算领域专家带领。
中信证券在研报中表示,中长期看,随着AI加速产业落地,大语言模型有望与汇量科技的垂类行业模型深度结合,带来运营成本和研发效率的提升,从而进一步带来市场空间的扩容。公司也将在硅谷开设小型研发中心,通过链接本地资源加速大模型项目的推进。
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