AR/VR赛道寒风凛冽，Meta元宇宙硬件亏损或超预期

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前两年，元宇宙大火，脸书甚至把名字都改成了Meta（META.US）。扎克伯格还提出，在未来五年左右的时间里，要将公司从一家社交媒体公司转变成一家元宇宙公司。

然而，当现实阳光照进理想梦境的时候，理想有多么不堪一击，扎克伯格深有感触。

由于元宇宙发展尚处于初期阶段，面临挑战及不确定性因素众多，Meta全力押注的VR设备高开低走的剧本，让扎克伯格苦不堪言，甚至一度传出免费送的情况。

具体而言，AR/VR被视为是元宇宙的入口，随着近年的应用越加广泛，AR/VR设备的出货量也一度获得了持续增长。不过，虽然有Meta这样的科技巨头投下重资押注元宇宙的发展，但事实证明Meta豪赌元宇宙在一定程度上是失败的。

再加上这两年全球经济不振，消费电子领域的需求也呈现疲软之态，AR/VR头显出货量“崩了”。

IDC研究报告指出，2022年全球AR/VR头戴式设备出货量为880万台；同比下滑20.9%。其中，Meta的市占率接近80%，紧随其后的是字节跳动、大朋VR、HTC和爱奇艺（TQ.US）。

而根据IDC全球增强现实和虚拟现实（AR/VR）头显季度跟踪报告的最新数据，2023年第二季度全球AR/VR头显出货量连续第四季度下降，出货量同比下降44.6%。

出货量暴降的原因包括，全球经济下行抑制了需求、Quest2价格上涨、多家供应商的硬件版本更新不及时等。

AR/VR设备出货量下降也对行业龙头Meta的业绩产生了影响。

分析师郭明錤发文表示，Meta的头戴装置（元宇宙）硬件事业因需求疲软造成的亏损可能高于市场共识。

郭明錤最新调查更是指出，Meta的头戴装置/元宇宙硬件出货量持续显著下滑，故缩编头戴装置/元宇宙事业对改善亏损帮助有限。Quest3最初的出货预估为在2023年下半年达到700万部以上，但因预期需求疲软，故目前对今年下半年出货预估为200-250万部，2024年出货量则约100万部。Quest的出货量在2023将进一步显著同比下滑约50%至350万部，2024年出货量不排除还有同比衰退可能。

作为消费电子行业内的大佬，郭明錤此前曾屡次提前爆料苹果（AAPL.US）的信息，准确率比较高，具有一定的权威性，也被一些投资者戏称为是“地表最强苹果分析师”。

因此，郭明錤此次针对Meta的头戴装置/元宇宙硬件的发声也引起了市场的广泛关注。

值得一提的是，Meta头戴装置/元宇宙硬件出货量下滑或许也将对一些国内的上市公司造成影响。

据了解，歌尔股份（002241.SZ）是Meta旗下Quest2、索尼PSVR以及字节跳动Pico VR的代工厂商。上游品牌商的出货量下降也将进一步影响到歌尔股份的业绩表现。

需要指出的是，虽然今年AR/VR头显出货量预计将继续下降，但IDC预测市场将在2024年回暖，同比增长46.8%，主要推动力包括Meta和字节跳动的新硬件、苹果Vision Pro的推出以及小公司的增长。到2027年，全球市场预计将达到3030万台。

总的来看，受经济等因素的影响，非刚需的消费电子产品需求乏力，这打击了全球AR/VR头戴式设备的出货量，但就长期趋势而言，全球AR/VR行业的发展前景不错，头戴式设备的需求只是暂时受到了压制，后续有望回暖，出货量亦将回升。

值得注意的是，由于消费级市场AR/VR设备出货量的增长出现乏力，市场也开始量目光转移到B端市场，应用于“巡检维修”、“教育”等场景。展望未来，AR/VR设备在B端市场的应用前景也值得关注。