半导体强势反弹！当下形势，如何把握投资机会？

原創

2月7日，创业板犹如一只春日里翩翩起舞的蝴蝶，轻盈地反弹了2.37%，仿佛给投资者们送上了丰厚的新春红包。而半导体个股则犹如一匹匹脱缰的野马，纷纷奔腾向前，成为了今日资本市场中最闪耀的明星。

其中，唯捷创芯（688153.SH）涨15.88%，华峰测控（688200.SH）涨11.18%，瑞芯微（603893.SH）涨10%，盛美上海（688082.SH）涨7.58%，长川科技（300604.SZ）涨6.56%。

业绩涨跌不一，半导体复苏若隐若现

近期，不少半导体上市公司发布2023年业绩预告，有不少超出市场此前预期。

在半导体设备领域，北方华创（002371.SZ）作为千亿级龙头企业，2023年公司预计实现营业收入209.70亿元至231.00亿元，同比增长42.77%至57.27%；净利润方面，预计实现归属于母公司股东的净利润为36.10亿元至41.50亿元，同比增长53.44%至76.39%。

要知道，公司自2020年以来的三年内，业绩持续放量，在高基数的背景下，公司在2023年仍维持高增长，实属不易。

作为平台型设备企业，北方华创在刻蚀、薄膜沉积、热处理、清洗设备等关键环节均手握技术储备，产品线最为全面。近些年，随着国内晶圆产能的扩张，以及国产替代的加速，公司发展进入快车道，作为上游的“卖水人”，赚得盆满钵满。

另一家半导体设备龙头中微公司（688012.SH）预计2023年营收62.60亿元，同比增长32.10%，同期归母净利润17.00亿元-18.50亿元，同比增长45.32%-58.15%。

还有盛美上海（688082.SH）预计2023年营收36.50亿元-42.50亿元，同比增长27.04%-47.93%，不仅如此，公司还预计2024年营业将在50.00亿元-58.00亿之间，

值得一提的是，今年1月份，盛美上海公告表示，拟定增募资不超过45亿元，继续投入相关设备的研发制造。

除了设备外，也有不少半导体企业录得增长，睿创微纳（688002.SH）预计2023年度实现净利润5.00亿元左右，同比增加约59.55%。公司产品包括专用集成电路、特种芯片及MEMS传感器等，下游包括夜视观察、人工智能、机器视觉、自动驾驶等高景气领域。

不过也有部分半导体企业业绩预减，曾抱紧华为大腿的模拟芯片企业思瑞浦（688536.SH）预计2023年归母净利润亏损0.30亿元至0.36亿元，同比上年减111.24%至113.49%。

佰维存储（688525.SH），一家曾实现股价暴增五倍的存储芯片企业，近日披露2023年业绩预告，预计归属于母公司股东的净利润将亏损5.50亿元至6.50亿元，由盈转亏，令人唏嘘不已。

2023年算是全球半导体下行周期，不少业内人士甚至视其为近几轮周期中最严峻的一次，下游消费电子陷入存量竞争，复苏不及预期，半导体低端产能过剩、库存高企都导致业绩的承压。

不过此现象近期似乎有所好转，随着华为、小米在高端智能手机领域的突破，消费电子逐步回暖，丘钛科技（01478.HK）公布2024年1月份摄像头模组销售数量同比增长93.3%，舜宇光学（02382.HK）公布2024年1月份手机镜头出货量1.03亿，同比增长54.8%。手机摄像模组出货量6226万，同比增长52.9%。

包括晶圆代工巨头中芯国际（688981.SH）也披露了去年四季度的销售情况，公司Q4销售收入为16.783亿美元，环比增长3.56%，同比增长3.52%，实现净利润1.747亿美元，同比增长85.9%；公司表示旗下手机业务有明显增长。

机构仍看好2024年半导体投资机遇

年关将至，市场底部也逐步夯实，2024年半导体行业存在哪些投资布局的机会，AI手机/AI电脑/MR产品/智能驾驶的涌现能否带来新机遇，各家机构纷纷表示乐观。

台积电此前预期2024年全球半导体行业规模（不含存储）将增长10%，晶圆代工行业规模将增长20%。

天风证券发布研报称，看好晶圆代工周期复苏，四季度下游需求受到手机行业旺季影响有所修复，目前半导体行业周期处于相对底部区间，未来随着5G/AI等新技术迭代，业绩有望逐季改善。

浦银国际亦认为半导体晶圆代工行业玩家会受益于库存回归健康水位后的需求改善，尤其将受益于电子终端需求复苏以及AI需求强劲增长，该机构表示中芯国际和华虹半导体（01347.HK）都有望受益于今年行业周期上行动能，重申两家公司的“买入”评级。

半导体设备领域依旧受关注。在当前科技封锁的背景下，国内的晶圆厂扩产不止，设备领域的国产替代进程加速，长期的国产化率仍有较大的提升空间。

此外，长江存储目前正处于国产线攻关突破阶段，半导体设备国产替代仍需求迫切。展望2024年，国投证券表示，周期复苏铺底，前道半导体设备叠加长存国产线突破、后道半导体设备叠加核心客户先进封装突破，半导体设备板块有望迎来“周期”与“成长”的共振。

还有被称为半导体周期指南针的存储芯片，无论是此前的涨价，还是三星、SK海力士等巨头的扩产，无不预示着产业已露出回暖的端倪。

当然，也有分析人士相对谨慎，“2024年上半年全球半导体需求回暖预计不会有明显加速，预计到下半年随着库存去化进入尾声，需求有望同比回暖。”

有业内人士称，在2024年，我国半导体产业吸引投资的能力很可能会不如以往。小体量的一些企业在2024年将更加容易陷入资金流动性危机，因此在2024年，我国半导体市场预计会出现更多的并购事件，行业集中度将呈现上升态势。