近期,递表企业搭建、扩容自己的中介班子动作很是频繁。
4月未过半,接连有5家递表企业的【整体协调人】作出调整。
4月5日,国富氢能增设建银国际、中信建投为整体协调人,至此共有4名整体协调人。
同日,花旗退任已聆讯的茶百道的整体协调人,成为其联席全球协调人及资本市场中介人。
4月8日,地平线增设中信里昂为整体协调人,至此共有4名整体协调人。
4月9日,纵目科技增设中信里昂为整体协调人,经发物业增设建银国际、招银国际为整体协调人,至此两家均有3名整体协调人。
来源:港交所
根据港交所的定义,整体协调人主要负责后期的全球发售工作,拥有向发行人作出分配建议和超额配股行使酌情权等权利。
港股IPO市场,卖股票是投行的重点工作,整体协调人是其中的重要角色。
截至2024年4月10日,今年已有17家递表企业增设整体协调人,相比去年同期(5家)数量翻倍,且企业整体协调人数量在2至5名不等。
在一月前的文章《港股IPO增设整体协调人频发,为了卖股票?》中所说,增设整体协调人或对股票销售及推广有促进作用。
然而,整体协调人在全球发售中负责为发行人寻找合适的投资者,如果无法达成,退出也是无奈之举。
正如花旗退任茶百道的整体协调人,已是其继去年退任燕之屋(1497.HK)的第二例了。(相关阅读:港股IPO惊现外资投行“退任潮”,究竟为何?)
从投行角度来看,增设与退任等现象都是投行竞争加剧的现象表征,对投行的要求会进一步提高,在增设名单中,建银国际、中信里昂频繁上榜。
在《港股IPO总结:市场开始回暖,最大的风险是“踏空”?》中,港股IPO一季度的打新赚钱效应已经显现,市场有回暖迹象。
一季度上市的大多为小型IPO,但有会计行维持预测香港今年将有80只新股上市,融资1,000亿元。后续或有更大型IPO的“硬菜”在港上市,或许增设整体协调人的浪潮即将汹涌而至。
文章来源:活报告
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