破天荒！香港6只虛擬資產現貨ETF獲批！月底上市！怎麽投資？

見證歷史了！4月24日，香港證監會（SFC）正式公示虛擬資產現貨ETF獲批名單，華夏香港、嘉實國際、博時國際旗下相關產品赫然在列，預計將於4月29日發行，4月30日在香港交易所正式上市交易。

這是亞洲市場上首次推出此類產品，其中，以太幣現貨ETF產品更是全球首批。這意味著香港虛擬資產投資迎來歷史性時刻，也標志著香港在建立國際虛擬資產金融中心一事上取得了全球領先地位。

值得注意的是，香港虛擬資產現貨ETF採用了全球首創的實物申贖機制，為零售和機構投資者提供了一個安全、高效且便捷的配置數字資產的優秀工具。不過，據了解目前的獲批ETF產品不支持内地身份投資者購買。

一、三家基金的6只虛擬資產現貨ETF正式獲批！

4月24日晚，香港證監會官網正式發佈虛擬幣現貨ETF獲批名單，華夏香港、嘉實國際、博時國際申請的首批香港比特幣和以太坊現貨ETF產品在列。

同一時間，三家基金也各自發佈了相關信息。

嘉實國際行政總裁兼首席投資官韓同利認為，這不僅反映了香港作為國際金融中心的制度優勢，也顯示了該地區在金融科技創新方面的前瞻性。

嘉實國際表示，這不僅標志著亞洲首批比特幣現貨ETF和以太幣現貨ETF的推出，更代表了以比特幣和以太幣申贖模式的兩大藍籌加密貨幣的創新實現，為全球投資者提供了符合監管、透明且高效的投資新途徑，開啓了數字資產與傳統金融系統融合的新篇章。

博時國際表示，虛擬資產現貨ETF的發行，不僅為投資者提供了新的資產配置選擇，也將進一步鞏固香港作為國際金融中心和虛擬資產樞紐的地位。「這展現了香港對於新興金融領域的開放態度和創新精神，為其他國家和地區的虛擬資產監管提供了寶貴的經驗。」    

博時國際的合作方HashKey Capital表示：「香港監管機構此次批準虛擬資產現貨ETF的上市，為傳統機構架起了配置虛擬資產的橋梁，極大拓寬了主流投資者、零售投資者對虛擬資產的接觸面。」

華夏基金（香港）數字資產管理及家族財富管理負責人朱皓康稱，「亞洲現貨比特幣和以太幣ETF的發行，為零售和機構投資者提供了一個安全、高效且便捷的配置數字資產的優秀工具。」

二、怎麽投資、費用怎麽收？

香港的數字資產現貨ETF相較於實物加密貨幣，具有受監管機構認可、在傳統交易所上市、由專業基金公司管理、合作的加密貨幣交易所受監管等特點，以及全球首創的實物申贖機制，為零售和機構投資者提供了一個安全、高效且便捷的配置數字資產的優秀工具。

據悉，上述相關產品旨在提供緊貼比特幣和以太幣現貨價格的投資回報（扣除費用及開支前），均可採用現金或實物（持幣）認購，但需要在香港開通相關賬戶方可進行操作。

以博時為例，申購時投資者首先需要具有券商戶頭，在T日通過券商提交「份額創建指令」，並同時存入現金/持幣到賬戶中，等待香港中央計算所（HKSCC）創建ETF份額，T+2天即能收到ETF份額。

在贖回時，投資者科選擇在一級/二級市場賣出，若是在一級市場贖回，需要在T日通過券商提交「份額贖回指令」，在HKSCC撤銷ETF份額後，現金贖回是T+3日收到，實物贖回是T+0日即刻收到。

從三家基金公司同步披露的產品信息看，發行人在產品費率、ETF做市商和虛擬資產平台等方面有所差異，彭博行業研究ETF分析師Rebecca Sin認為，未來的競爭或許會十分激烈。

據了解，目前嘉實國際旗下產品收取0.3%管理費，持有6個月内減免管理費，這可能是香港近年來首次豁免ETF費用，試圖在前期用價格優勢搶佔先機。

博時國際旗下產品收取0.6%管理費，發行後4個月内減免管理費；此外，博時的兩只產品代碼3008.HK和3009.HK十分易記，在這一點上佔據了無形優勢。

華夏香港旗下產品的管理費則達到了0.99%，其或有意復制南方東英的制勝分銷策略，以更高管理費來支付分銷商的返利費用，加強分銷渠道的積極性。

三、如何打新套利，有何風險？

ETF上市分為IOP（首次發行階段）場外認購和上市後認購交易，打新即是在上市前的IOP期間認購，上市當天即可在二級市場賣出，類似於港股的IPO打新。

目前可以通過打新方式認購香港比特幣ETF的券商（PD/分銷商）只有少數幾家有虛擬資產零售牌照的香港券商，而在ETF正式登錄港交所後，所有幾百家香港券商和銀行均可購買。

獲批的虛擬資產ETF採用跟隨芝商所CF比特幣指數（亞太收市價）表現的方式，因此現金認購比特幣ETF的盈虧風險與直接購買比特幣風險基本一致。

而由於比特幣和比特幣ETF之間是固定兌換比例，若是在IOP階段使用實物認購，即以比特幣認購比特幣ETF，相關ETF在上市後如果出現溢價而後賣出，則可在港交所場内換成港幣，再同時買回比特幣即可賺取場内場外差價。

因IOP階段可參與券商較少，資金體量較小，而上市後能購買的券商多，資金量大，中間或許會導致場内和場外間存在溢價，形成套利機會。但需要注意，由於數字貨幣的價格波動較大，也可能產生類似於IPO首日破發的風險。

不過，投資者採用實物申購、實物贖回方式也可以避免損失。例如，投資者以100比特幣認購後，即便港交所場内出現折價，實物贖回的仍是100個比特幣。

文章來源：活報告公眾號