政策再发力！医疗器械板块反弹势头延续

原創

5月7日，港A两市医疗器械概念股集体爆发。其中，宝莱特（300246.SZ）录得20%涨停，

济民医疗（603222.SH）、尚荣医疗（002551.SZ）亦均录得10%涨停；英诺特（688253.SH）、东富龙（300171.SZ）等纷纷跟涨。

港股方面，相关概念股同步冲高。截至发稿前，东软熙康（09686.HK）涨7.41%，联合医务（00722.HK）涨4%，康圣环球（09960.HK）涨3.18%。

ETF方面，行业规模最大——医疗器械行业ETF（159883.SZ），及医疗器械ETF（562600.SH）均呈现持续上行趋势,都已成功实现9连涨。从近5年视角来看，医疗器械板块均处于历史估值低位。

消息面上，医疗器械又迎利好。5月6日，卫健委等八部门联合印发《关于加强重症医学医疗服务能力建设的意见》，提出到2025年末，全国重症医学床位达到15张/10万人，可转换重症医学床位达到10张/10万人，相关医疗机构综合ICU床医比达到1:0.8，床护比达到1:3。到2027年末，全国重症医学床位达到18张/10万人，可转换重症医学床位达到12张/10万人，重症医学医疗服务资源有效扩容，区域布局更加均衡，专科服务能力显著提升。

市场分析称，该政策发布有利于未来医疗设备行业发展，医疗设备市场容量及高端产品渗透率或将得到提升，国产医疗设备赛道头部企业有望凭借制造降本及产品技术优势获得更多市场份额。

事实上，今年以来，从中央到地方都在密集部署，推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案落地。由此，国内医疗设备更新也迎来加速度。

国务院3月7日发布的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》明确指出，到2027年，包括医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上。同时鼓励具备条件的医疗机构加快医学影像、放射治疗、远程诊疗、手术机器人等医疗装备更新改造。

随后，广东、湖北、河南、湖南、山东等省市快速跟进，纷纷出台相关实施方案，进一步明确设备更新和以旧换新的计划和目标。

如，广东省卫健委印发《广东省推进卫生健康领域设备设施迭代升级工作方案》，目标到2027年，全省卫生健康领域设备投资规模较2023年增长25%以上。湖北省也提出，力争到2027年，每年更新CT、核磁共振、DR、彩超、直线加速器等设备300台套，改造病床1万个。

业内人士表示，加快医疗设备产品更新换代，是推动行业高质量发展的重要举措；“以旧换新”政策可以有效拉动医疗设备更新“内需”。

据了解，目前大型医疗设备国内每年新增市场大概600亿元，本轮大规模设备更新有望推动市场增量再上一个台阶。

方正证券研报显示，医疗设备是我国医疗器械市场份额最大的领域，2022年市场规模为5737亿元，约占整体医疗器械的59%。

根据中信证券推算，在此次医疗设备更新升级推动下，我国5000亿元级医疗设备更新市场有望进一步扩容，未来行业有望保持高景气状态。

国都证券也认为，整体来看，随着医疗领域实施设备更新行动，将带动国内医疗设备需求释放。叠加目前在采购方面更倾向国产厂家，国内医疗设备公司有望迎来良好发展机遇。

在二级市场上，医疗器械板块充分享受到政策催化带来的行业发展红利，市场情绪升温。国金证券建议关注院内品牌力领先，且生产供应能力较强的头部企业。