2024年港股IPO基石投资者：地方产投占据半壁江山

据LiveReport大数据，截至2024年6月4日，2024年以来，共有35家机构作为基石投资者，参与13宗港股IPO项目。基石投资者的累计投资金额达到26.66亿港元，平均每笔投资金额约为7617万港元。

详情如下:

所谓基石投资者，指的是拟上市公司在正式招股前锁定购买其新股的投资者，他们持有的股票通常需要锁定至少6个月。在香港这个以机构为主导的市场上，一家公司如果能够得到基石投资者的“保驾护航”，将更有利于其成功发行。

LiveReport根据基石投资者的属性划分，将基石投资机构划分为：1）地方产投；2）上市公司；3）个人或个人投资机构；4）基金或资产管理公司等。

一、地方产投

地方产投是港股IPO基石投资者的重要组成部分。

据LiveReport大数据统计，截至2024年6月4日，有11家地方产投作为港股IPO的基石投资者，投资金额高达15.5亿港元，占总基石投资金额的比例达到58%。

相比之下，2022年这一占比为19.7%，2023年这一占比为29.8%。毫无疑问，地方产投已经成为港股IPO中最不容忽视的买方之一。

其中，金额最高的来自深圳市南山区国有资产监督管理局，旗下深圳市南山战略新兴产业投资有限公司参与了速腾聚创（2498.HK）的基石投资，投资金额高达7.8亿元港元。速腾聚创是激光雷达及感知解决方案市场的全球领导者，位于深圳市南山区。

杭州的地方产投也出手阔绰，杭州城投产业发展投资合伙企业（有限合伙）和杭州高新创业投资有限公司分别出资1.8亿港元（共3.6亿港元）投资杭州的连连数字（2598.HK）。

南京经济技术开发区管理委员会财政局出手投资了两宗港股IPO，旗下的南京经开未来科技产业投资合伙企业(有限合伙)、南京经开聚智科创投资合伙企业(有限合伙)分别投资了盛禾生物-B（2898.HK）、出门问问（2438.HK）。其中，出门问问位于江苏省南京市经济技术开发区。

可以看出，不少地方产投非常乐意投资当地企业。从投资金额分布来看：

• 有1个投资方的单笔投资金额超过2亿港元，为深圳市南山战略新兴产业投资有限公司。

• 有3个投资方的单笔投资金额在1-2亿港元，为杭州城投产业发展投资合伙企业、杭州高新创业投资有限公司、健鑫医药科技有限公司。

• 有2个投资方的单笔投资金额在5千万-1亿港元，为江西省投资集团有限公司控股的卓投企业管理(香港)有限公司，中关村发展集团旗下的中关村国际有限公司。

• 有5个投资方的单笔投资金额在1千万-5千万港元，包括南京经开聚智科创投资合伙企业(有限合伙)，江西省金融控股集团有限公司全资控制的刚信贸易有限公司等。

二、上市公司

2024年以来，共有7家上市公司参与基石投资，共投资金额为2.7亿港元，平均每家公司6835万港元。

从投资规模来看，上市公司投资金额主要在1000万-1.6亿港元。以下表格为截至2024年至今，上市公司参与基石投资的汇总。

据LiveReport大数据，截至2024年6月4日，2024年以来投资金额最大的上市公司是十月稻田（9676.HK）旗下的沈阳信昌粮食贸易有限公司，参与了米高集团（9879.HK）的基石投资者投资，同时中国心连心（1866.HK）旗下的新化科技有限公司也投资了米高集团。

从基石投资者与被投公司的关系来看，双方大概率存在业务联系，属于产业上下游关系或是有其他合作，例如中国心连心就是米高集团的一名客户。

联影医疗（688271.SH）、新锐医药（6108.HK）是一脉阳光（2522.HK）的基石投资者，分别投资了1200万港元。一脉阳光主营建设医学影像机构以及医学影像技术开发，联影医疗与其处于类似赛道。一脉阳光在招股书中提及正在寻找战略合作及并购机会。可以预见，股权投资有望增强双方的战略性合作。

此外，华东医药（000963.SZ）投资了荃信生物-B基石，百奥赛图（2315.HK）投资了晶泰科技的基石，利亚德（300296.SZ）参与了泓盈城市服务的基石。

三、个人或个人投资机构

2024年至今，有11位实力雄厚的个人，以其个人名义或其全资控制的个人公司名义参与了港股IPO的基石投资。个人或个人投资机构累计投资金额高达3.8亿港元，平均单笔投资金额3473万港元。

个人投资者中，包括蓝思科技(300433.SZ)实际控制人周群飞女士，用其直接全资拥有的蓝思香港，参与泓盈城市服务的基石投资。

恒基兆业(0012.HK)主席李家杰博士通过其全资拥有的Successful Lotus认购晶泰科技的基石投资。

四、基金或资产管理公司

2024年以来，单纯的财务投资基金、资产管理机构担任基石的比例并不大。

据LiveReport大数据，截至2024年6月4日，6家资产管理机构共出资4.6亿港元，占总基石金额的比例约为17%，平均每家机构的投资金额为7654万港元。

附录1：2023年地方产投参与港股IPO基石投资者明细

2023年基石投资者参与港股IPO的累计投资金额达154亿港元，地方产投的投资金额约46亿港元，占比约29.8%。

附录2：2022年地方产投参与港股IPO基石投资者明细

2022年的基石投资者参与港股IPO的累计投资金额约368亿港元，地方产投的投资金额约72.5亿港元，占比约19.7%。

文章来源：活报告公众号