余伟文：与内地金融管理部门积极探索进一步扩大以在岸债券作为离岸市场抵押品适用范围

6月28日，香港金融管理局总裁余伟文撰文表示，金管局与内地金融管理部门积极探索进一步扩大以在岸债券作为离岸市场抵押品的适用范围。近期的突破点是使用北向债券通下的在岸债券，作为北向互换通业务的履约担保品。引入这项措施，可让投资者有更多非现金抵押品的选择，一方面节省现金占用成本，提升资金使用效率，另一方面也能有效盘活境外投资者的在岸债券持仓，进一步提升在岸债券的吸引力。该措施亦有助于发挥债券通和互换通之间的联动和协同效应，提升投资者参与互联互通业务的活跃度。各方正争取在近期能达成一致意见并尽快对外公布。

在「三联通」下进一步开放境外机构投资者参与境内债券回购业务的措施也在稳步推进中，两地金融管理部门和参与机构正积极讨论，期待不久将来再为大家介绍该措施的新亮点。

以下是香港金融管理局总裁余伟文6月28日发表的文章：

两地金融合作的近期进展

最近一段时间，两地金融管理部门相继公布了不少政策措施，促进和深化跨境金融的联通和合作，重点之一是年初由金管局联同人民银行公布的「三联通、三便利」，围绕人民币国际化、支持粤港澳大湾区利商便民的六点政策支持。大部份此前已顺利「落地」，包括优化「跨境理财通」、扩大数字人民币在港跨境试点及大湾区内地城市购房跨境支付便利化等已进入实施阶段。借此文我希望分享其他几项措施的最新进展，也预告正在积极醖酿的项目。

金融市场联通

「三联通」的其中一项是将在内地发行的国债和政策性金融债纳入金管局人民币流动资金安排的合资格抵押品名单，措施自2月26日实施以来，正式在离岸市场确立在岸债券作为担保品的功能。至今已有多家在港银行成功利用在岸债券从金管局获取流动性，市场反应积极。

在这基础上，金管局与内地金融管理部门积极探索进一步扩大以在岸债券作为离岸市场抵押品的适用范围。近期的突破点是使用北向债券通下的在岸债券，作为北向互换通业务的履约担保品。引入这项措施，可让投资者有更多非现金抵押品的选择，一方面节省现金占用成本，提升资金使用效率，另一方面也能有效盘活境外投资者的在岸债券持仓，进一步提升在岸债券的吸引力。该措施亦有助于发挥债券通和互换通之间的联动和协同效应，提升投资者参与互联互通业务的活跃度。各方正争取在近期能达成一致意见并尽快对外公布。

此外，在「三联通」下进一步开放境外机构投资者参与境内债券回购业务的措施也在稳步推进中，两地金融管理部门和参与机构正积极讨论，期待不久将来再为大家介绍该措施的新亮点。较长远而言，我们将继续与内地监督管理部门和两地基础设施机构共同努力，推动在岸债券在国际市场作为抵押品的更广泛应用。这些措施有利于提升人民币资产的可投资属性和配置价值，增强国际投资者的持债意愿，以进一步稳慎扎实推进人民币国际化，巩固提升香港作为国际金融中心、离岸人民币业务中心的地位。

除了金融市场合作，「三联通、三便利」也包括了利商便民的政策支持，目的是在金融配套方面，更好地支持两地企业营商和投融资活动，也照顾到个人金融服务，在跨境便民服务方面产生更方便的效果，提供更贴身的体验。

利商举措

在企业层面，金管局和人民银行年初明确推动跨境征信合作，并制订了合作安排，以推进市场开展双向的跨境征信互通的业务试点，便利两地企业的跨境融资。目前在征信信息南向传输往香港方面，已有数个试点个案成功进行。试点个案经由深圳和香港两地征信机构合作，将中小企的业务数据和相关征信信息跨境传输给香港银行，香港银行利用该等信息，完成向这些企业的贷款审批，所涉总额约3000万港元。这些试点案例标志着香港和内地在跨境征信合作方面迈出了重要的一步，也为推动两地全面跨境征信信息互通累积经验及提供基础，协力解决中小企业跨境融资的痛点，降低中小企业融资成本，服务实体经济。在成功试点的基础上，金管局今天发出两份监管通函，一方面鼓励银行进行业务试点工作，以满足其业务发展需要和推动中小企业跨境融资服务；另一方面为银行业界提供指引，提醒银行在处理征信数据跨境传输时应注意的事项，确保信息安全和有效风险管理。金管局将会继续与本地银行和征信业界以及内地相关机构推动和扩展相关工作。

便民措施

在个人层面，随着粤港澳大湾区经济活动进一步融合，香港居民跨境旅游、生活、工作、居住等活动成新趋势，带动了跨境金融服务的需求。年初两地推出大湾区内地城市购房跨境支付便利化措施，很大程度回应了香港市民跨境购房居住的金融服务需求，为在内地置业的香港居民提供一个安全、便捷的汇款安排，让他们稳妥及时地将购房资金经银行体系汇入内地。目前大部分香港零售银行已有提供大湾区购房跨境汇款服务，新安排下也录得不少的成功交易。我们留意到社会上还有诉求，期望跨境汇款安排可进一步优化，便利在内地常住的香港居民进行生活配套环节相关的跨境交易，例如出入起居、医疗保健、退休养老等活动。我们正与内地金融部门积极探讨在不同场景下推出更多金融便民措施，内地方面回应积极，双方讨论进展良好，我们期望有关措施能成熟一项，推出一项。

值得一提的是金管局近期正与人民银行商讨跨境支付互联互通的工作，并将于短期内签署关于开展内地与香港跨境支付互联互通的谅解备忘录，为双方开展跨境支付互联互通提供合作框架，以促进更安全、高效、便捷的跨境支付清算服务，以期日后进一步便利两地之间的经济活动和人员往来。相关工作的详情会适时公布。

以上提到的两地市场联通和金融便利措施，体现了金管局联同两地金融管理部门及金融业界持久合作的成果，及后亦会是金管局的工作焦点之一。未来我们会不时与大家分享新进展。