AI的下一个风口是什么？

原創

现今，推动资本市场大涨的主题无疑是人工智能。从OpenAI到英伟达（NVDA.US），无不是利用AI的无法估量的升值潜力，来推动估值上升。

英伟达、微软（MSFT.US）、谷歌（GOOG.US）、苹果（AAPL.US）、亚马逊（AMZN.US）、博通（AVGO.US）、台积电（TSM.US）等大型科技股，今年以来均连创新高，背后离不开AI发展的憧憬——市场预期AI能为这些公司带来突破现有业务发展界限的能力，提供无限的收入增长潜力，以及更高的利润。

在AI半导体公司如台积电和英伟达，应用层的OpenAI，以及覆盖基础设施到应用层并进行广泛投资的微软、谷歌、亚马逊都屡屡挑战估值新高后，下一个风口似乎正在转向了网络安全。

AI的发展离不开数据，而数据涉及数十亿用户的隐私和安全。同时，数据、算法和算力又是AI公司最有价值的资产，这些公司要保护其资产，就必须提高自身的安全系数。更重要的是，在快速部署AI应用和将大模型投入生产时，有可能面对云攻击以及一些未知的新型风险。也因此，AI发展对网络安全提出了史无前例的高要求。

在AI蓬勃发展的同时，网络安全公司在AI时代的新需求也应运而生。在二级市场，一早已通过收购布局网络安全市场的博通市值屡创新高，云网络安全公司CrowdStrike（CRWD.US）（市值904亿美元）、基于平台的网络安全公司派拓网络（PANW.US）（当前市值1090亿美元）等在今年均创下市值新高。

一级市场也不落后。

传谷歌收购Wiz

美国华尔街日报引述知情人士透露，谷歌母公司正就以230亿美元收购网络安全公司Wiz进行谈判。若真是如此，这将成为谷歌迄今为止最大宗的收购。

Wiz成立于2020年1月，分析托管在AWS、Azure、GCP、OCI、Kubernetes等的计算基础设施，找出可能允许恶意攻击者控制云资源或泄露有价值数据的风险因素组合。于2023年时，Wiz也涵盖了谷歌云的Vertex AI支持，包括为客户创建、部署和扩展Vertex AI大模型提供支持。

值得留意的是，Wiz在今年5月才锁定了今年以来最大笔的网络安全融资交易，据Crunchbase，该公司以120亿美元的估值，筹资10亿美元，领投包括硅谷风投大佬Andreessen Horowitz（简称a16z）等，而Wiz的现有投资者包括红杉资本、云服务公司赛富时（CRM.US）的风投基金、黑石、星巴克（SBUX.US）的创始人霍华德·舒尔茨等均有跟投。

据Wiz透露，其服务40%的财富100强企业，保护的云负载超500万，每天扫描的文件达到2300亿份。4月时，该公司才收购了纽约的云端侦测和响应初创公司Gem Security。5月份筹得的资金将用于其他收购交易。

自创立以来，Wiz的合计融资规模或已达到19亿美元，若谷歌的交易属实，意味着其出价比5月时的估值120亿美元高出近一倍。

Wiz透露，其于2023年实现全年经常性收入3.5亿美元，现在并不急于上市，或在年度经常性收入达到10亿美元时再推进，现阶段仍以创新和为客户创造最大价值为主。

Wiz的创始人已是连续创业者，在2015年将第一家初创公司Adallom出售给微软后，他们离开了微软并在2020年创建Wiz。

华尔街刮起网安风

有意思的是，微软AI网络安全解决方案合作伙伴Rubrik（RBRK.US）今年4月在纽交所上市。

这家成立于2014年的网络安全公司尚未实现盈利，其截至2024年1月止财政年度的收入为6.28亿美元，仅按年增长4.7%，其中最能反映其常规业务增长的订阅费收入为5.38亿美元，按年增长40%，但净亏损却较上年扩大28%，至3.54亿美元。

但这无碍投资者的狂热，Rubrik的实际上市发行价比其估价区间28美元-31美元还高，为32美元，上市首日股价大涨15.62%，当前市值为61亿美元（按现价33.85美元计），股价累计涨幅或为5.78%。

2024年第1季以来，网络安全概念在一级市场也持续受到风投资金的喜爱。

Crunchbase的数据显示，整体风投氛围仍较为黯淡之际，网络安全初创公司于2024年第1季进行了154宗融资交易，总筹资27亿美元，较上个季度大增69%，见下图。

今年以来，频频有网安初创公司获得大融资，例如：

2021年从霍尼韦尔（Honeywell）分拆出来并与剑桥量子合并而成的全球最大量子计算公司Quantinuum锁定了来自摩根大通的3亿美元融资，投前估值为50亿美元；

今年2月，提供端点管理、安全和监控的NinjaOne通过C轮融资获得2.32亿美元，估值或为19亿美元；

3月，网络安全和SaaS资产管理初创公司Axonius通过E轮融资获2亿美元，投前估值或为26亿美元。

4月份，数据安全初创公司Cyera通过C轮融资筹得3亿美元，估值或达到14亿美元，而在去年6月的上一轮融资时，其估值仅5亿美元，不到一年估值上涨接近两倍。

此外，还有众多融资规模2亿美元以下的网安项目不一一细数，而Wiz今年5月时的10亿美元融资无疑是网安领域的佼佼者，若真的获得谷歌230亿美元估值的收购，网安初创公司的估值空间将大大提升，并有可能带动二级市场网安股的估值，因此，继AI半导体股、应用股之后，AI发展带来的网络安全概念将有可能成为新的风口。