近年来,港股与A股市场在表现上相对疲软,然而,与此形成鲜明对比的是,进行股份回购的企业数量,以及所涉及的资金规模均呈现出显著增长的趋势。
其中,Wind数据显示,从2024年年初至7月28日,共有207家港股公司实施回购,较去年同期增加81家;合计回购金额达1560.95亿港元,较去年同期的571.69亿港元增长了173.04%。其中,回购数量及回购金额均创同期历史最高纪录。
腾讯继续霸榜
从回购数量来看,东岳集团年内回购5.21亿股居首;还有5家公司年内回购数量超过2亿股,包括汇丰控股(00005.HK)、北京能源国际、友邦保险(01299.HK)、小米集团-W(01810.HK)、美团-W;此外腾讯控股(00700.HK)、中国软件国际、创维集团、周黑鸭等公司的回购数量也较多。
与回购数量相比,回购金额更能显示出企业维护股价的诚意。
Wind数据显示,从回购金额来看,今年以来(截至7月28日),腾讯控股以613.64亿港元回购金额排在首位,且遥遥领先于其他公司。
据悉,近两年腾讯控股遭到了南非大股东Naspers的持续减持,股价也因此承压。为了对冲大股东持续减持的影响,腾讯控股也在积极回购,仅在2023年就回购了494.33亿港元,是去年港股市场的“回购王”,远超排在第二、第三的友邦保险、汇丰控股。
而从目前的情况来看,2024年腾讯控股还加大了回购力度,年内的回购金额已超去年全年,并且根据此前的公告,腾讯控股号称2024年度将投入不少于1000亿港元回购股份,这也表明在接下来的时间里,腾讯控股还将继续“大剂量”回购。
此外,汇丰控股、美团-W位居二、三名,年内回购金额分别为240.82亿港元、233.26亿港元;友邦保险、东岳集团位居四、五名,回购金额分别为169.75亿港元、36.99亿港元;小米集团-W、恒生银行、快手-W、太古股份公司A、长实集团、药明生物、百胜中国的年内回购金额也都超过10亿港元;此外还有34家公司年内回购金额处于1亿港元-10亿港元区间;余下的161家公司年内回购金额则低于1亿港元。
从行业分布角度来看,科技、银行、地产、医药等行业龙头公司成为2024年港股回购主力军。
虽然今年港股市场的回购金额大幅增加,但回购金额主要是腾讯控股、汇丰控股等少数几家头部大企业贡献的,多数企业虽积极参与回购,但金额都比较低。
回购飙升背后:上涨行情正在蓄力
据海通证券的统计数据显示,2005年以来,港股市场共经历了五轮回购潮。历次回购潮一年后,恒生指数、恒生科技指数平均累计涨幅分别为19.0%和52.9%。在2019年港股回购潮的一年后,恒生科技指数的反弹幅度达到了创纪录的107.3%。
有业内人士称,港股公司通过回购尤其是注销式回购提振市场信心,回购本身也具有提升每股盈利、促进股价上涨的作用。随着港股龙头公司“回购潮”的持续,港股市场快速脱离底部震荡回升,恒生指数、恒生科技指数均较今年1月低点出现上涨,在全球主要股票市场指数中表现较为亮眼。
中泰国际近期发布研报指出,中国基本面料保持温和修复,政策基调延续“以稳为主”,料出台强刺激政策的机会不大,“生产强、需求弱”的格局会维持一段时间,企业盈利修复或较波折。美国通胀及就业有序放缓,经济温和增长,预计美联储最早于今年9月降息,边际利好港股流动性。恒指估值处于历史较低水平,上市公司积极回购及加大分红有望提升估值修复空间,预计港股下半年有望呈现震荡式上涨的态势。
总的来看,虽然近两年港股整体表现疲软,但经过大幅下跌后,市场也出现了创历史纪录的回购规模以及积极分红的情况,好的迹象正逐渐积累。有一些研究机构也认为,2023年以来的港股熊市已在今年1月结束,市场已进入震荡式的多头行情。
如果市场如预期般发展,港股投资者将逐渐迎来“春天”,而香港交易所(00388.HK)或许是最直接受益的港股企业。
值得一提的是,近日香港交易所行政总裁陈翊庭在出席活动时称,近年来,香港交易所做出了诸多改革。相信这些改革会进一步提升香港市场的吸引力和国际竞争力。受惠于市场回暖和持续不断的改革,已经看到香港新股市场复苏的迹象。
陈翊庭还强调,今年以来,已经迎来了40家新股,就新股发行数量而言,在全球交易所中排名第三。目前准备来香港上市的公司仍然络绎不绝,正在处理的上市申请有106家。
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