文艺复兴科技持仓剖析

原創

由“量化之神”詹姆斯·西蒙斯（James Simons）创立的文艺复兴科技（Renaissance Technologies）刚刚披露了2024年6月30日持仓。

文艺复兴科技的投资建基于技术分析，拥有90名数学、物理、计算机科学及相关领域的博士级专才，将数据驱动的分析方法应用到各个基金之中，擅长量化投资组合管理。

根据whalewisdom的数据，2024年6月30日，文艺复兴科技的美股投资组合总市值为590亿美元，而三个月前的市值为636亿美元。

文艺复兴科技的投资以数据驱动，2024年6月30日的持仓股或多达3,440多只。第2季建仓465只股票，增持的股票有1,437只，清仓股份多达680只，减持股份有1,504只，而仓位没有变动的股份数或只有38只，可见其换手率也极高，达到27.76%。

由于投资组合的股份极多，集中度也极低，前十大持仓仅占其总美股投资组合的11.98%。

相比之下，以价值投资为基准的巴菲特投资旗舰伯克希尔（BRK.B.US），2024年3月31日的美股持仓总市值为3320亿美元，持有的标的仅41只，换手率仅4.76%，而且集中度极高，包括未减持的苹果（AAPL.US）在内，伯克希尔前十大持仓占其美股的持仓总量比重高达91.19%。

文艺复兴科技的行业分类

从行业分类来看，文艺复兴科技持仓最大的是可选消费类、科技类和健康护理类，于2024年6月末分别占美股投资组合的21.8%、21.0%和18.4%。其中增持最大的是科技行业，按季增加1.1个百分点，其次为可选消费类，按季增加0.6个百分点，工业类也有增加0.5个百分点。

第2季行业持仓调整中降幅最大的是能源类，占比下降了1.3个百分点，至3.2%，其次为金融类，下降了0.8个百分点，至9.6%。

大买博通、英伟达，减持亚马逊

根据whalewisdom的数据，文艺复兴科技买入最多的股份分别为AI芯片概念股博通（AVGO.US）、英伟达（NVDA.US）、苹果、超微半导体（AMD.US）和美国联合医疗（UTHR.US）。

第2季建仓金额最高的五大股份包括博通、AMD、高通（QCOM.US）、奈飞（NFLX.US）和拼多多（PDD.US）；增持规模最大的分别为英伟达、美国联合医疗、博通、特斯拉（TSLA.US）和经营食品杂货的Sprouts Farmers（SFM.US）。

第2季售出规模最大的五大股分别为亚马逊（AMZN.US）、优步（UBER.US）、雪佛龙（CVX.US）、Meta（META.US）和爱彼迎（ABNB.US），并清仓了甲骨文（ORCL.US）、美国银行（BAC.US）、高盛（GS.US）、惠普（HPQ.US）、英特尔（INTC.US）、摩根大通（JPM.US）、礼来（LLY.US）等680只股票。

最大持仓

2024年6月30日，文艺复兴科技的五大持仓分别为供应网红减肥药Wegovy的诺和诺德（NVO.US），软件服务公司Palantir（PLTR.US）、英伟达、生物科技公司福泰制药（VRTX.US）和美国联合医疗，持股市值分别为13.08亿美元、10.01亿美元、8.67亿美元、7.34亿美元和6.93亿美元。

财华社留意到，文艺复兴科技也持有不少中概股，其中在其前100持仓中出现的有新东方（EDU.US）、拼多多（PDD.US）和理想汽车（LI.US），于2024年6月30日的持仓市值分别为2.47亿美元、1.76亿美元和1.30亿美元。其中正如前文所述，拼多多还是文艺复兴科技于第2季的五大增持股份之一。

总结

文艺复兴科技以量化为基准，因此其增减持活动或更多取决于技术分析，而与这些股份自身的基本面变化相关性或较弱。

需要注意的是，文艺复兴科技复杂的量化计算公式涉及许多参数，包括其体量、算法、流动性等诸多考量，或并不适宜作为普通散户投资者的参考准绳，只不过，其买卖活动对标的股份短期买卖盘平衡的影响，以及相关活动引发其他量化基金和机构投资者的响应所起的涟漪作用，可能引发相关标的的波动。