香港金融科技创新突破：数码港元迈入新阶段

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作为国际金融枢纽，香港正顺应全球趋势，积极推进央行数字货币（CBDC）的研究与开发。

香港金管局从2021年6月启动「数码港元」项目研究至今已超过三年，但考虑到「数码港元」的推出涉及复杂的政策因素，其全面实施仍需经过更多时间的考量和准备。

伴随着「数码港元」先导计划第一阶段在测试创新用例方面取得宝贵经验，香港金管局近日启动了「数码港元」先导计划的第二阶段。

走进「数码港元+」时代

9月23日，金管局宣布启动「数码港元」先导计划第二阶段(以下简称「第二阶段」)，并扩展「数码港元」项目以探索新型数码货币。

第二阶段的启动，旨在进一步探索可供个人及企业使用的新型数码货币（包括「数码港元」和代币化存款）的创新用例。金管局指出，随着「数码港元」项目的研究由「数码港元」扩展至对数码货币生态系统更全面的探索，项目易名为「数码港元+」。

据悉，有11组来自不同行业的入选机构将于第二阶段探索「数码港元」和代币化存款在三大主题上的创新用例，包括代币化资产结算、可编程性及离线支付。

资料显示，第二阶段参与机构包括多家银行，如恒生银行（00011.HK）、汇丰银行、渣打银行和澳新银行等，它们将参与代币化资产结算的探索。此外，也有多家银行参与可编程性主题以及离线支付主题的相关工作。

在这些入选机构的加持下，「数码港元+」项目将继续推进技术和法律基础的相关工作，为未来可能发行供个人及企业使用的「数码港元」奠定基础。

金管局表示，金管局将在未来约12个月与入选机构紧密合作，共同推进第二阶段的工作，并计划在2025年底前向公众分享第二阶段的主要成果。

无独有偶，与香港隔江相望的澳门，也在积极拥抱数码货币。澳门金融监管局同一天(9月23日)宣布，为顺应环球数字经济时代的发展需要，对澳门特区的法定货币基础进行升级，正推进“数字澳门元”的研发项目，计划于今年年底，构建具基础功能的原型系统。

「数码港元」意义何在？

CBDC本质上有别于其他加密资产，前者由央行发行及提供支持，加密资产则由私营部门发行，缺乏央行的支持。

因此，其他加密资产的价格往往异常波动，不适合用作储存价值、记帐单位或支付工具。

「数码港元」作为一种新兴的官方数码货币，其具有法定货币地位、可编程性、代币化资产结算、即时交收等特性，对「数码港元」的探索和应用可能会对香港的货币及金融稳定，以至国际金融中心地位既带来效益。

香港金管局此前发布《从政策及设计角度看「数码港元」》的讨论文件指出，全球各地的央行都着手研究零售层面CBDC的潜在效益，包括：(1)提高央行货币的供给度和可使用度；(2)部署应对新型货币带来的挑战；(3)推动数码经济的创新及满足未来支付的需要；(4)提升支付系统的稳健程度及效率；以及(5)加强货币政策的传导。

香港对「数码港元」的探索分为三步走，即采用三轨道的方式推出。第一轨道旨在为日后推出数码港元奠定技术及法律基础；第二轨道会与第一轨道并行，对用例以及有关「数码港元」的执行及设计事项进行深入研究；第三轨道将归纳第一轨道与第二轨道的成果，从而作出更全面的部署，并订下推出「数码港元」的时间表。

有业内人士指出，「数码港元」可在衔接法定货币与虚拟资产之间形成“骨干”和支柱作用，为推动更多与STO(证券型代币发行)相关的创新提供所需信心。

毕马威此前表示，相信使用数码港元等CBDCs进行结算跨境贸易和投资，将可令交易活动更无缝、简单及快捷，并将有助巩固香港作为亚洲贸易及投资中心的地位。