【美股解码】华尔街正在疯狂买入中概股

原創

受美联储降息及中国重磅利好政策频吹刺激，近日中国资产受到海内外资金热捧，A股及港股持续数日狂欢。

“买入中国的‘一切’！”——华尔街对中国资产的热情迅速升温。在美股上市的中国企业也受资金的追捧，成为美股市场最亮的一群星。

中概股狂欢停不下来

在A股处于国庆黄金周的热闹氛围中时，中概股在太平洋彼岸以节节攀升的股价恭贺中国佳节。

美东时间周二，由于中东紧张局势加剧，美股大市上涨动力受压制，三大股指遭遇10月“开门黑”。截至当日收盘，纳斯达克综合指数收跌1.53%，标普500指数及道琼斯指数分别跌0.93%及0.41%。

此外，被称之为“恐慌指数”的标普500波动率指数（VIX）收于19.26，为9月12日以来的最高水平，盘中最高达20.73，高于20意味着市场情绪较为紧张，担忧情绪上升。

在如此疲弱的交易日，中概股则是一枝独秀，享受到了中国市场带来的强劲动力。

反映中国概念股表现的纳斯达克中国金龙指数逆势大涨5.48%，延续过去一周以来的强劲势头，收于近一年来的最高水平。

中国金龙指数的64只成分股中，有54只股录得上涨，市场交投活跃。其中涨幅最大的要数分期乐运营商乐信（LX.US），单日涨幅达26.84%；得益于房地产利好政策的贝壳（BEKE.US）上涨17.43%。此外，哔哩哔哩(BILI.US)亦猛涨14.33%，达达集团(DADA.US)、理想汽车(LI.US)和万国数据(GDS.US)等股亦有不错表现。

盘后，多家中概股仍表现活跃。截至发稿，在热门中概股中，哔哩哔哩涨11.86%，京东(JD.US)涨10.62%,蔚来(NIO.US)涨7.25%，阿里巴巴(BABA.US)涨4.36%，拼多多(PDD.US)涨4.92%。

值得一提的是，此轮中概股的大涨打爆了空头资金。

根据S3Partners的一份报告，空头在本次行情中已累计亏损69亿美元，抹去了空头今年迄今约37亿美元的收益，并导致目前账面损失约32亿美元。

外资正不断买入中国资产

过去几年，A股及港股跑输全球主要股市，中概股也不能独善其身，导致中国资产的估值十分具有吸引力。

美联储降息效应下，有利于全球资本市场流动性提升，因此此前已挤出不少风险的中国资产获得资金的重点关注。另一方面，紧随美联储降息后，我国推出了一系列利好政策推动经济发展，大大提振了国内外投资者的信心，这对中资股和中概股来说都是利好。

国信证券近日发布报告称，9月下旬以来，外资呈加速流入中国股市的态势。2024年（年初至今），中国权益基金的净流入规模已经超2021年全年。

中概股也十分“吸金”，外资大举买入中概股ETF。

富途牛牛数据显示，KraneShares中国海外互联网ETF（KWEB）在9月23日-9月27日期间资金净流入高达1.99亿美元，创下2023年3月以来的新高。此外，2024年9月该基金规模达65.22亿美元，较8月的41.77亿元增长超23亿美元。

不只是KWEB大举买入中国资产，很多海外资金也对中国资产持有正面态度。有海外对冲基金人士表示，当前外资投资中国的态度是“全面买入中国”。多策略对冲基金GAO Capital首席执行官Chauwei Yak更是认为，投资者“现在甚至不需要选股”。

景顺资产管理公司策略师David Chao表示，“投资者的错失恐惧症正在高涨。”他认为，中国股市的涨势可能会持续下去。中国市场以动量为中心，当前的涨势与2014年-2015年的涨势有某些相似之处。随着美元在美联储降息的推动下继续走弱，预计可能出现从昂贵且拥挤的全球科技交易转向更便宜的新兴市场资产的轮动。