节后A股继续涨？哪些板块值得关注？机构这样看

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在降息及一系列重磅利好之下，大量内外资金开始疯狂抢购中国资产，进而推动港、A两市以及中概股迎来了爆发式上涨。随后，国庆小长假来临，A股市场休市，港股及中概股承接了大量做多资金，在国庆假期期间收获颇丰。

数据显示，纳斯达克中国金龙指数在10月4日周五（当地时间）上涨3.05%，收在2023年2月2日以来最高位，周内累计上涨11.85%。

港股的恒生指数则在10月2日至10月4日期间累涨7.59%，年初至今（截至10月4日）飙升33.37%，涨幅排到了全球主要指数首位，领先于美股、日股等，腾讯控股（00700.HK）、美团-W（03690.HK）等一些成分股也都有着不错的表现。

从结构上来看，以非银为代表的金融地产和以半导体、生命科学为代表的高科技板块涨幅居前。

相较而言，虽然此前表现疲软，但是自9月24日以来A股市场也迎来了狂飙普涨，上证指数在短短5个交易日内就累涨了21.37%，走势之强劲完全是历史级别的。个股方面，连贵州茅台（600519.SH）这样的“巨无霸”也能在5个交易日内大涨38.56%。

不过，毕竟间隔了一个国庆长假，节前A股迅猛的涨势能否持续下去？节后哪些板块值得关注？这些也是投资者高度关注的事情。

情绪面依旧亢奋，相关A股ETF加速大涨

从情绪方面来看，国金证券称，节假日预约开户量较过往1个月的平均数量增长近150%，80后、90后成主力军，甚至有部分00后客户。

另外，据报道，在A股小长假休市期间，各大交易所和券商并没有休息，甚至比平时都忙碌，线上开户咨询应接不暇，线下投顾“两融”热火朝天，多家券商的开户数在假期创出了历史新高。

值得一提的是，此前外围的美股、日股等市场走强之时，国内投向海外市场的QDII基金迎来大涨，也遭到投资者疯抢，一度溢价严重。如今这种情况也出现在了A股市场上。

据了解，与A股关联度较高的ETF，接连迎来加速上涨。其中，在港交所上市的南方科创板50ETF（03109.HK）在10月2日一度飙升近200%，10月7日截止目前又大涨近26%。

在日本东京上市的南方中证500ETF也是涨幅巨大。此外，富时中国A50指数期货也在假期期间连涨，10月7日一度大涨近3%，显示出资金对A股市场的信心。

从多方面的消息来看，做多情绪依旧高昂，预期节后仍将有资金持续入市，海外投向A股市场的ETF在国庆节期间大涨或是A股开盘后相关指数的预演。

机构如何看待节后走势？

而从券商观点来看，东吴证券研究人员认为，过去3年中，市场交易的核心是中美名义增速差的走扩，美元利率的高企、国内经济基本面的波折修复和政策预期的平淡是A股估值收缩的重要因素。

而节前受益于9月24日降准、降息、降存量按揭利率，以及9月26日非常规政治局会议的政策宽松表述，A股迎来“政策”底。

本轮行情本质为A股过去3年向下定价的因素出现拐点，则在大盘反弹阶段，受上述定价因素压制的超跌板块/个股估值修复空间更大反弹力度更强。建议关注估值对美元利率敏感的成长方向，以及在2022年以来美元利率压制下，外资减仓最多、估值下跌最为明显的分支和个股，如双创板块的医药、新能源、半导体等，以及大消费领域外资减配的品种

浙商证券也在最新研报中称，假日期间港股大幅上涨，主因国内政策预期反转改善。未来财政政策仍有加码空间，将继续大幅改善市场风险偏好；居民储蓄以及外资未来均有望成为两地市场的增量资金。节后A股港股有望共振继续走强，A股方面重点关注创业板、科创50等高弹性版块。

另外，展望十一长假后的A股行情，10月6日，华金证券首席策略分析师邓利军表示，本次A股快速上涨行情目前还未出现见顶标志，节后上涨大概率持续，可能有震荡，但难见顶。

一方面，当前还未看到政策收紧、转向的迹象。一是经济政策上，中短期大概率难转向，财政政策等反而可能进一步发力。二是资本市场政策上，短期大概率仍是以提振、积极为主。另一方面，当前资金流入仍未到极致，一是融资、外资等资金的流入规模还偏小。二是换手率或成交额上升还未到极致。

配置方面，邓利军认为，短期补涨逻辑继续占优，节后可继续关注科技成长、核心资产和金融地产。