美股再创新高！两年来头一回 华尔街最大空头之一态度转变

美股强劲的涨势正迫使华尔街最大空头之一转向更积极的基调。

自2022年10月以来，摩根大通的策略师一直看空美股。但根据该行首席全球股票策略师杜布拉夫科·拉科斯-布贾斯（Dubravko Lakos-Bujas）周二发布的报告，这种情况似乎正在改变。

虽然拉科斯-布贾斯没有更新摩根大通对标普500指数4200点的年终目标价（这意味着该指数将较当前水平大幅下跌27%），但他确实建议投资者不要那么看空市场。

"我们正在调整做多防御型股和做空周期性股的观点。"拉科斯-布贾斯表示。

拉科斯-布加斯情绪转变背后的推动因素包括美联储降息和中国推出新的刺激措施。

“全球最大经济体（中国和美国）的政策支持，同时美国经济增长出人意料地具有弹性，劳动力市场紧俏，政府赤字支出持续，股票、信贷和住房市场创下历史新高，”拉科斯-布贾斯表示。

该行还指出，美国消费者的健康状况良好，自新冠疫情以来，他们的财富总共增加了50万亿美元。

根据美联储的数据，美国消费者拥有约185万亿美元的资产，这部分资产主要由股票、债券、房屋和现金组成，而债务仅有21万亿美元。这是一个健康的资产负债表。

企业盈利增长前景也令拉科斯-布加斯感到鼓舞，他预计未来两年企业盈利增长将从过去两年的3%加速到12%。

“美国企业越来越专注于将税前收入用于投资支出，而不是通过回购将税后利润返还给股东，这也有助于刺激经济，”拉科斯-布贾斯解释称。

这在一定程度上受AI繁荣所驱动，预计大型科技公司将加速其研发和资本支出投资，每年将超过5000亿美元。

拉科斯-布贾斯指出，“这些驱动因素，正在帮助抵消宏观面不均衡的疲软”。

“虽然现在就断言这是一个转折点还为时过早，但它确实表明短期内不太可能出现衰退，尤其是就业增长意外强劲，失业率下降打破了就业市场放缓的趋势。” 他表示。

但拉科斯-布贾斯没非完全看好美股。这位策略师警告称，11月的总统大选可能会给市场带来波动，这取决于选举结果，而利率下降可能会对企业利润造成不利影响，尤其是在金融领域。

周三，美股三大指数集体收涨，标普500指数和道指创下收盘纪录新高。此前美联储公布了最新会议纪要。市场正在等待美国公布9月通胀数据和财报季开幕。

截至周三收盘，标普500指数涨0.71%，报5792.04点。统计数据显示，这已经是该指数今年第44次创历史新高。

随着美联储开启降息周期加大了美国经济软着陆的可能性，华尔街对美股的乐观情绪日益高涨。此前，高盛策略师今年第三次上调了标普500指数的年终目标价，现在预计标普500指数今年底将收于6000点，这是华尔街策略师给出的第二高目标价。

文章来源：财联社