英伟达价值仍被低估？欧洲资管巨头斥巨资“半道入场”

在一波连涨后，“AI总龙头”英伟达又一次逼近历史高点，令投资者和分析师们欢呼雀跃。

美东时间周三，该股小幅回调0.18%，收报132.65美元，距离此前6月创下的135.58美元峰值依然只差“临门一脚”。

但即便如此，有分析师认为，市场仍然低估了英伟达。

英国资产管理公司Impax Asset Management的首席执行官兼创始人Ian Simm表示，考虑到人工智能（AI）的繁荣将推动对其芯片的需求，Impax仍然认为英伟达的估值被低估了。

Simm说，像其他科技巨头一样，英伟达需要消耗大量能源来推动其增长，从气候的角度来看，持有英伟达也是有意义的。他说，随着能源需求的持续增长，英伟达和其他公司开发的更高效的模型将对环境更友好。

英伟达在本月早些时候的一次活动中表示，该公司的Blackwell芯片将于今年开始向客户推出，需要3千兆瓦的电力来开发OpenAI的GPT-4软件。该芯片制造商表示，十年前，这一过程将需要5500千兆瓦的电力。

“英伟达节省能源的能力使它更有价值。”Simm补充说。

总部位于伦敦的Impax成立于1998年，在专注于向更可持续的经济转型的资产管理公司中，Impax已成为一家巨头。目前，这家资产规模500亿美元的资产管理公司在其五种策略和基金的投资组合中持有英伟达。据Simm介绍，这包括其知名产品——“全球机会投资组合”（Global Opportunities portfolio）。

据悉，该投资组合仅持有40只股票，包括一些拥有多元化商业模式、在高增长市场运营、“处于某种原因”而不受欢迎的公司。

他说，英伟达之所以被包括在内，是因为Impax认为，“在人工智能不断发展的长期趋势下”，英伟达被低估了。

Simm还表示，事实上，整个行业现在看起来都被低估了。他表示，随着美国经济软着陆的可能性越来越大，这种情况可能会改变，这有助于恢复信心。资本成本正在下降，消费者信心正在企稳，因此股票“看起来更具吸引力”。

根据Impax数据，随着英伟达股价此前在6月份下跌，Impax持有的英伟达股份从第一季度末的140万股增至9月底的490万股，增长了两倍多。

“我们只是低估了他们产品的市场潜力，”Simm在接受采访时说：“Impax一直在寻找进入英伟达市场的途径，但英伟达太贵了。直到出现抛售。”

Simm还表示，Impax正在从过去几年的经验中吸取教训，更多地关注大型科技公司，因为它正在寻找被低估的机会，以产生更大的回报。

“坦率地说，过去几年我们的主要策略表现不佳，因为我们一直在以合理的价格成长，远离大型科技股投资的势头和炒作。”他说。

在过去的几年里，利率的飙升、能源危机以及“科技七巨头”的崛起，使绿色投资变成了一场失败的赌博。今年以来，Impax的股价下跌了近30%，而标普全球清洁能源指数（S&P Global Clean Energy Index）的跌幅也超过了10%。与此同时，标普500指数同期上涨了20%以上。

文章来源：财联社