特斯拉“命运日”即将到来：Robotaxi能否帮马斯克“翻身”？

不到24小时之后，特斯拉将成为全球瞩目的焦点：特斯拉将在加利福尼亚州伯班克华纳兄弟工作室举行“Robotaxi Day”活动。届时，众多投资者和分析师们将看到期待已久的自动驾驶出租车Cybercab及其他产品的发布。

随着“Robotaxi Day”活动的逐步临近，特斯拉股价也在过去几周持续上涨，几乎抹平了年内跌幅——这也表明了投资者对于这场活动寄予厚望。

而当地时间10月10日周四19:00（北京时间11日上午10:00），马斯克带着Cybercab的正式亮相之际，将是决定特斯拉未来命运的关键时刻。

决定特斯拉命运的重大时刻？

作为曾经电动汽车的绝对领军人物，马斯克曾一度让市场相信，特斯拉将时刻领跑在技术创新的最前方。然而，随着近几年全球电动车企后起之秀越来越多，特斯拉的领先优势似乎正逐渐缩小——甚至已经有些落后。这也是导致特斯拉股价今年上半年一度大跌的原因之一。

而如今，这场“Robotaxi Day”发布会的到来，可能会是埃隆·马斯克最后一次“翻身”的机会。他需要借这场活动让投资者相信，特斯拉仍然是全球技术创新的领军者。

这场活动的结果很可能将决定，特斯拉未来是继续跻身美股科技“七巨头”之列，还是只能沦落为一家泯然众人的电动车企，与其他数十家汽车制造商争夺全球电动汽车市场份额。

事实上，几个月前，正是由于马斯克意外推迟了Cybercab的预期发布日，才导致特斯拉股价当时一度大跌。而过去几周，随着Cybercab发布日的再次临近，特斯拉股价又重新寻回上涨动力。

Freedom Capital Markets 首席全球策略师伍兹（Jay Woods）表示，特斯拉股价在过去一个月上涨了12%，这表明交易员们正在高度期待其最新发布会。但是，他也提醒道，投资者将不得不拭目以待，随着特斯拉发布会的正式召开，这种上涨势头是否会迅速消退。

“这是马斯克近十年来最受关注的一次活动。他谈论自动驾驶和Robotaxi已经有10年了，”伍兹说，“现在，我们终于可以看到引擎盖下面的东西了。”

一向力挺特斯拉的Wedbush Securities分析师艾夫斯则吹捧道：“我们相信，Robotaxi Day 将成为马斯克和特斯拉具有开创性的历史性一天，标志着特斯拉在自动驾驶和AI未来的发展翻开新篇章。”

市场期待看到什么？

特斯拉即将公布的自动驾驶出租车“Cybercab”显然将是这场活动的绝对主角。

网传Cybercab谍照

还有媒体最新爆料称，特斯拉的自动驾驶出租车将配备两个前排座位和蝶翼门。

早在2016年，马斯克就预言其将推出自动驾驶汽车，而之后这个话题几乎他每年都会提及一次。而如今，这一个设想终于要揭开其神秘面纱。

华尔街普遍承认，如果特斯拉的自动驾驶出租车业务成功的话，将带来巨大增长潜力。加拿大皇家银行分析师汤姆·纳拉扬（Tom Narayan），特斯拉的自动驾驶出租车业务的估值可能高达4000亿美元。

Wedbush的分析师艾夫斯更是在报告中写道，他认为特斯拉的人工智能和全自动驾驶 (FSD) 技术的独立估值高达1万亿美元。

然而，要达到市场预期，华尔街期待至少需要看到一辆实体的自动驾驶汽车、一项在2026年前获得监管许可并推动服务落地的计划，以及特斯拉将如何从该业务中赚钱的商业化路径——要满足市场期待可能并不容易。

市场期待的不只是如此。越来越多的观察家预计，马斯克可能还将在活动上发布Model 2汽车——市场也已经对此期待多年。

市场对于Model 2的期待并不输给Cybercab，因为特斯拉的车型老旧问题已经明显影响到其销量。根据Wards Automotive的数据，截至今年8月份，特斯拉在美国的销量已经同比下降了近10%，相比之下，到2023年，特斯拉的在美销量同比增速为25%。

华尔街预计，特斯拉在2024年将交付约180万辆汽车，仅仅与2023年基本持平，远远低于一年前分析师预测的230万辆。

在这一背景下，如果特斯拉能够推出售价低于30000美元的Model 2，将有助于再次推动特斯拉销售额，同时扩大该公司的潜在市场。

机器人同样是这场活动的重点。

德意志银行分析师Edison Yu 表示，到2035年，如果特斯拉每年能够实现销售20万台机器人，每台售价5万美元，那么特斯拉新兴的人形机器人业务估值可能达到700亿美元。

马斯克面临的挑战巨大

然而，对于马斯克来说，要依靠这一场发布会来满足市场的全部期待，似乎很难。

目前在华尔街投资机构对于这场活动的普遍担忧是，特斯拉可能还需要数年时间才能准备好运营无人驾驶出租车服务。

相比于竞争对手的自动驾驶汽车（使用了激光雷达、超声波和光学摄像头），特斯拉的自动驾驶汽车只使用光学摄像头和神经网络。而且，网传Cybercab可能不配备方向盘和踏板，完全依赖特斯拉的全自动驾驶（FSD）软件，这意味着马斯克需要向监管机构证明其技术的安全性。

根据特斯拉FSD Tracker此前公布的数据，特斯拉FSD自动驾驶系统能够独立完成大约90%的驾驶，但每隔100英里左右，司机就需要接管一次。

长期以来一直批评特斯拉自动驾驶技术的Green Hills Software创始人丹•奥多德(Dan O 'Dowd)表示，特斯拉的技术数据表现相当于平均每月追尾一次——这意味着特斯拉离解决完全自动驾驶问题还很遥远。

CFRA Research 高级股票分析师加勒特·尼尔森 (Garrett Nelson) 在报告中指出，特斯拉仍然必须克服“众多技术障碍”——以及监管障碍（可能更难攻克的）——才可能成为Waymo等公司的潜在竞争对手。

尼尔森在报告中写到，Robotaxi可能几年内都不会上市，特斯拉距离推出高性能自动驾驶汽车可能“还很遥远”。

更令特斯拉投资者焦虑的是，在自动驾驶出租车赛道，其他公司已经跑在了特斯拉前面：目前，自动驾驶头部企业Waymo已在美国凤凰城、旧金山、洛杉矶实现无安全员运营，截至8月20日，Waymo宣布其Robotaxi服务的周度付费订单量已突破10万单，较今年5月实现翻倍。同时，Cruise、Zoox等公司也在跟进，目前处于测试阶段。

伯恩斯坦分析师Toni Sacconaghi直言，Waymo已与美国监管机构就其自动驾驶汽车展开合作超过10年，而特斯拉甚至尚未开始这一进程。

Model 2可能也是泡影？

而且，自动驾驶出租车并不是唯一的问题：不少投资者也担忧，“Model 2”可能无法再今年年内面世。

华尔街投资银行 Truist Securities在报告中写道：“我们认识到，如果特斯拉公布其计划在2025年推出的车型，其外形尺寸更小、动力传动系统更便宜，那么此次活动可能会成为积极的催化剂。不过，我们认为这种情况发生的可能性相对较小。”

Deepwater Management 合伙人 Gene Munster也警告称，Robotaxi Day活动很可能将“缺乏细节”，尤其是关于Model 2的期待可能过高了——那些期待真正了解特斯拉Robotaxi进展的人可能会感到失望。

特斯拉活动可能带来失望？

从过去多年的历史表现来看，特斯拉的重大活动更多时候只会给投资者带来失望：无论是2021年特斯拉举办的首次AI活动，还是2022年特斯拉的AI发布日，特斯拉股价都在活动之后的几天明显下跌。

William Blair分析师杰德•多斯海默（Jed Dorsheimer）表示：“我不会感到惊讶，而且完全预计特斯拉的股价会在这一事件后回落”

他说，大多数特斯拉分析师日/重大公告的趋势是：随着预期的上升，股价会达到较高水平，然后活动事实上令人失望。

瑞银分析师也在报告中表示：“如果特斯拉在活动举行前表现相对强势，我们不会感到惊讶。但特斯拉能否不负众望，在活动结束后依旧保持势头？我们对此不太确定。”

文章来源：财联社