透明质酸食品：银发经济持续升温, 保健食品产业迎来重要催化

今年年初，国务院发布《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》，明确指出要发展抗衰老产业，鼓励研发适合老年人咀嚼吞咽和营养要求的保健食品、特殊医学用配方食品。

国民对美容与健康的关注度持续攀升，透明质酸作为存在于人体的天然成分，其独特性质契合消费者对食品成分安全、天然与高效的需求，透明质酸食品在市场中逐渐崭露头角。透明质酸食品不仅包括常见的软糖、饮品等便捷形式，还出现了如口服液、胶囊等多种形态的产品，极大地丰富了消费者的可选范围。

科研创新持续注入新动力，预计透明质酸食品将迎来更加广阔的发展前景。除此之外，随着研究的深入进行，透明质酸可能展现出更多的医疗应用潜力，这将有助于推动整个行业向前发展。无论是从丰富产品线的角度，还是从提高生产效率、拓展应用领域的角度来看，透明质酸都将在未来发挥更重要的作用。

01  中国透明质酸食品行业概述

生物活性与化学成分是功能食品领域的核心探索方向。保健食品与功能性食品强调功效性，行业发展深植科技创新基因，学术研究成为推动行业发展的重要先导。对比国内外相关研究，国外有效文献数量更为丰富，并且食品的生物活性与化学成分受到高度关注。透明质酸作为具备多重生物活性的天然分子，其在食品领域的应用及功效发挥也受到广泛的关注，展示了其在健康产业的发展潜力。

政策传递积极信号，透明质酸的食品选择日渐丰富。透明质酸钠是透明质酸（Hyaluronic Acid, HA）的钠盐形式，主要以葡萄糖、酵母粉、蛋白胨等为培养基，由马链球菌兽疫亚种经发酵生产而成，于2008年获批成为新资源食品，使用范围为保健食品原料。随着透明质酸钠及其相关产品陆续在美日韩等国获批被允许添加在食品或膳食补充剂中，我国在2021年将其使用范围延伸至乳及乳制品、饮料类、酒类、可可制品、巧克力和巧克力制品（包括代可可脂巧克力及制品）、糖果与冷冻饮品。鉴于风险预防原则，婴幼儿、孕妇和哺乳期妇女人群不宜食用透明质酸食品。

独特的分子结构赋予良好特性，透明质酸的保湿性最为突出。从结构看，透明质酸是由葡糖醛酸和乙酰氨基葡糖为双糖单位组成的直链大分子多糖，分子内不含硫酸基团也不与蛋白质共价结合，能以自由链形式在体内游离存在，并且在溶液中呈现无规则卷曲状态，最终表现出的显著特性包括保湿、润滑与成膜、修复及滋养作用。受益于保湿性得到市场的广泛认可，以透明质酸为核心成分的产品逐步打开市场。 

体内透明质酸流失成衰老动因，口服补充需求开始扩张。资料显示，以人在20岁时体内透明质酸含量为基准，设定值为100%，随着年龄增长，人到30岁、50岁和60岁时体内透明质酸含量依次降为65%、45%和25%。体内透明质酸流失，相关动态平衡被打破，胶原蛋白发生改变从而出现衰老。为实现延缓衰老，口服补充外源性透明质酸的需求应运而生，美容保健成为口服透明质酸的核心功效。随着口服透明质酸的研究持续深入，以改善关节功能与骨质疏松、修复胃粘膜损伤为代表的其他功效开始引起广泛的关注。

02  中国透明质酸食品市场规模

市场规模随透明质酸的概念兴起而扩大，未来乘美容保健的趋势将持续拓展。经测算，2019-2023年中国透明质酸食品的行业规模实现从6.8亿元到18.7亿元的增长，预计2024-2028年中国透明质酸食品行业的规模将从22.2亿元增至34.5亿元。

2023年中国透明质酸食品销售量是357.9万件，预计2028年将增至595.9万件，驱动因素为：

1. 国民对美容与健康的关注度日趋提升，透明质酸是存在于人体的天然成分，符合现代消费者对天然、健康、无添加食品的偏好，销售增长势头强劲；

2. 我国对保健食品的监管力度逐步增强，主要细分行业透明质酸保健食品发展的可持续性得到保证，进一步推动销量增长。

2023年中国透明质酸食品销售均价是523.6元，预计2028年将增至578.1元，驱动因素为：

1. 透明质酸食品是保健食品的新兴领域，科研创新推动更多新型产品面世。从行业整体看，企业的科研投入成本高将对终端产品定价产生显著的影响，均价上行的支撑力较强；

2. 消费者对透明质酸食品的认知逐渐加深，其对产品品质的追求也日趋严苛，带动企业端原料选取与产品加工的精细度提升，预计将稳步推动透明质酸食品整体均价的上涨。

03  中国透明质酸食品产业链

透明质酸食品已在中国形成完整的产业链，上游是透明质酸原料的供应商，中游是透明质酸终端产品的制造商，下游是销售终端与消费者。

食品级原料对透明质酸钠含量的要求相对低，生产标准相对灵活。以行业龙头华熙生物为例，参考不同应用级HA原料的产品质量水平看，医药级的透明质酸钠含量在95%至105%的区间，滴眼液级内毒素必须低于0.5IU/mg，注射级内毒素必须低于0.05IU/mg；化妆品级的透明质酸钠含量不得低于95%，蛋白质不得高于0.05%，无内毒素控制；食品级的透明质酸钠含量不得低于91%，并且无内毒素、无蛋白质控制。从透明质酸钠含量、内毒素和蛋白质控制等质量标准看，食品级相对医药级与化妆品级更加宽松，主要系医药级需要满足严格的药械标准，化妆品级需满足必备的纯度和稳定性要求。

国内透明质酸原料供应处于世界领先地位，在全球产业的影响力初步显现。从竞争格局看，2021年全球透明质酸原料市场的CR5高达80%，其中CR1为44%。世界透明质酸原料市场高度集中，并且市场占有份额排名靠前的四位企业均为中国公司，中国透明质酸原料市场的发展位居世界前列。对比国内外均价数据，2023年中国企业出口其他级透明质酸原料的价格约是海外企业价格的四成，医药级接近海外的五成。受益于制取工艺技术突破，中国已成为全球透明质酸原料的生产中心，但在全球透明质酸产业的影响力仍需提升。海外企业凭借其多年的市场积累和技术沉淀，构筑的品牌势能较为强劲，在全球透明质酸市场中拥有较高的定价话语权。

04  中国透明质酸食品行业竞争格局

中国透明质酸食品是保健食品的新兴赛道，规模较小，市场格局较分散。

竞争格局分化原因：

1. 科研实力是考量业内公司竞争力的首要指标。透明质酸在食品领域仍然属于新型成分，企业能够通过持续的科研创新开发出新产品，挖掘潜在消费者群体，满足消费者日趋多元化的美容健康需求。企业拥有的有效专利越多，科研实力越强劲，在透明质酸食品行业的潜在增长力越强，越具有竞争力；

2. 企业在透明质酸食品的深耕度是划分梯队的参考指标。我国透明质酸食品行业尚处于发展初期，市场规模相对较小，参与企业的定位差异化明显，一方面是专注保健食品产销的企业在透明质酸领域的业务拓展，以汤臣倍健为代表；另一方面是在生物医药领域具有深厚积累的企业在食品领域的布局，以东北制药为代表。企业获批的透明质酸食品数量越多，企业对行业的关注度越高，现阶段在业内具有一定的竞争力。

未来格局变化原因：

1. 健康消费需求持续增强，或将吸引更多企业进入行业，市场供给量将增加。数据显示，2023上半年中国人均医疗保健消费增长17.1%，占人均消费支出的比重为9.6%；

2. 以华熙生物为代表的企业技术研发能力雄厚，待其在功能性食品领域的品牌认可度提升，市场占有率实现大幅提升，或将成为业内龙头。

文章来源：头豹公众号