美国大选进入倒计时，中国和这些市场成了“避风港”

在可能影响全球资金和贸易流动的美国大选之前，投资者纷纷抛售日元，转而投资现金、印度、中国市场的部分资产和新加坡元。

由于亚洲是出口大国，股票和货币对美国贸易政策的变化很敏感，因此在投票结束后以及未来几个月里，亚洲金融市场可能会出现剧烈波动。这使得基金经理们避免直接押注结果，减少对日本制造商等脆弱性的敞口，并押注于无论谁入主白宫都会获利的印度或中国股市。

“我们实际上认为中国是一个不错的藏身之处，”百达资产管理（Pictet Asset Management）亚洲特殊情况对冲基金经理Jon Withaar表示，“因为中国市场有很多国内驱动因素，与全球资产走势的相关性较低。”

“对我们来说，最好的办法就是坐在场边等待。”他补充说。

在美国正式大选前的“冲刺阶段”，市场似乎更看好特朗普：随着他的民调支持率上升，金融市场上从股票到比特币再到墨西哥比索的“特朗普交易”正在回归。

目前，金融市场已经开始抛售美国债券和买入美元，预计特朗普政府将加剧通货膨胀。而在亚洲，抛售低收益率的日元是首选，日元兑美元汇率正处于历史低位。

Vantage Point资产管理公司首席投资官Nick Ferres表示，他并未直接交易大选结果，但持有日元空头仓位，并持有日本股票。

“我们的感觉是，唐纳德将会获胜，甚至可能是共和党大获全胜。这将提振美元，特朗普可能更倾向于支持经济增长……其后果可能是利率走高，甚至美联储仍在进行的更多降息可能因价格过高而无法实现。”他补充说。

此外，投资者们还在寻找受关税风险影响最小的市场，或者其他有利因素（从人口结构到中国承诺的刺激计划）似乎正在发挥作用的市场。

高盛指出，新兴市场基金在过去一个月一直在增加对中国和北亚的敞口，一旦大选结束，笼罩在投资者身上的不确定性解除，这种敞口可能会迅速增加。

Allspring Global Investments投资组合经理Gary Tan表示，“我们认为，随着中国提振经济和美国降息，新兴市场股市明年的表现将优于其他市场。”

标准人寿安本（Abrdn）东南亚多资产投资解决方案主管Ray Sharma-Ong表示，新加坡元兑地区货币将保持强势，印度股市可能也不受影响。

“印度受益于强劲的国内经济增长，由于出口与GDP之比较低，潜在贸易冲突的风险较低，以及在不依赖科技的强劲盈利的支持下，印度倾向于服务出口。”他补充说。

文章来源：财联社