【美股解码】港、美股双双大跌！B站的三季报表现如何？

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11月14日（美东时间），哔哩哔哩（BILI.US）发布了最新季度报告，期内多项指标创下历史新高。

不过，哔哩哔哩的美股在11月14日（美东时间）放量大跌12.60%。值得一提的是，同日，中概股其实遭遇了普跌，除哔哩哔哩以外，京东（JD.US）、极氪（ZK.US）、再鼎医药（ZLAB.US）等多股也都出现大跌。

而在11月15日（北京时间），港股哔哩哔哩-W（09626.HK）也遭遇跳空大跌,截至发稿，该股报146港元/股，跌幅为10.10%。

三季度多项指标创新高

业绩报告显示，2024年第三季度，哔哩哔哩（以下简称“B站”）日均活跃用户增至1.07亿，月均活跃用户达3.48亿，月均付费用户达到3000万，日均使用时长从去年同期的100分钟增加到106分钟。

另外，根据B站提供的演示材料，2024年第三季度，B站日均视频播放量达58亿次，同比增长23%，月均互动量超193亿次，同比增长14%。截至三季度末，有2.51亿用户通过了入站考试，成为B站的正式会员，同比增长12%，第12个月正式会员留存率继续稳定在80%。

值得注意的是，随着AI时代的来临，2024年B站AIGC相关内容的观看量突破300亿次，催生了一批如AI论文研讨，AI创作，AI机器人应用等优质内容。

据悉，众多AI前沿的研究人员，如中国工程院院士郑纬民，前亚马逊首席科学家李沐，前OpenAI安全性研究副总裁翁荔，复旦大学赵斌教授等也来到B站，积极参与AI内容讨论。

而在出色的运营下，第三季度，B站实现营收73.06亿元，同比增长26%，略高于Bloomberg 一致预期（71.29亿元）和中金公司的预期（71.43亿元）；期内净亏损0.80亿元，同比收窄94%；经调整净利润2.36亿元，同比扭亏，略高于Bloomberg 一致预期（2.07亿元）和中金公司的预期（2.29亿元）。这也是B站上市后首次单季度盈利。

另外，截至三季度末，B站的现金及现金等价物、定期存款及短期投资为152.34亿元，现金流非常充沛。B站也宣布了一项新的股份回购计划，将在未来24月内累计回购价值不超过2亿美元的股票。

B站董事长兼首席执行官陈睿表示：“对优质内容的坚持是B站的长期价值观，也是社区运营和商业经营的核心。三季度，我们保持了社区生态和商业收入的强劲增长，并首次实现了单季度盈利。未来，我们也将不忘初心，持续为用户提供优质内容。我们相信，这是B站独一无二的价值所在。”

三季度业务亮点：广告及游戏表现强劲

从具体的业务来看，第三季度，增值服务收入为28.21亿元，同比增长9%，主要是由于直播及其他增值服务的营业额增加所致。

据悉，截至三季度末，B站的有效大会员数量达2197万，其中超80%是年度订阅或自动续费会员。

第三季度，广告业务收入同比增长28%至20.94亿元，主要系公司提供的广告产品优化及广告效率提升所致。

其中，游戏、电商、数码家电、网络服务、汽车成为了广告收入贡献前五的行业。来自教育、母婴、文旅等新兴行业广告收入增长迅速，同比增长超100%。“双11”期间，B站带货GMV同比去年大促期高速增长154%，广告主数量是去年同期的6.6倍。

最值得关注的是游戏业务，第三季度这块业务的收入同比飙增84%至18.23亿元，主要得益于公司推出的独家授权游戏《三国：谋定天下》的强劲表现。

此外，《FGO》、《碧蓝航线》等长线运营游戏收入稳定。

IP衍生品及其他的收入为5.67亿元，同比减少2%，表现稍差。

总的来看，第三季度，B站的增值业务、广告业务表现稳健，而游戏业务表现非常强势，为公司带来了更多增量业绩，也带动B站毛利率连续9个季度环比提升至34.9%。

B站首席财务官樊欣也在财报中表示：“第三季度，在高毛利率的移动游戏和广告业务强劲增长的推动下，公司总营收实现了加速增长，同时毛利率显着提高”。

结语

虽然绩后B站的股价出现下跌，但这里面有市场整体走弱的影响。事实上，B站三季度的经营情况、业绩表现都比较亮眼，尤其是一直被寄予厚望的游戏业务迎来了强劲增长，将有望为公司业绩提供更多助力。